Evento de crédito - Credit event

Um evento de crédito ocorre quando uma pessoa ou organização entra em default em uma transação significativa. Ele ou ela não consegue honrar os termos do contrato firmado, e a capacidade de pagamento do mutuário é questionada. Como o mercado reconhece tais eventos como relacionados à qualidade de crédito de alguém, os eventos de crédito podem acionar proteções específicas fornecidas por derivativos de crédito (por exemplo , swap de crédito , índice de swap de default de crédito, tranche de índice de swap de crédito ).

Um evento de crédito aciona uma troca em que muitas vezes o mutuário tem que rescindir o contrato e aceitar uma liquidação em vez de honrar os termos restantes, porque o evento de crédito que ocorreu essencialmente os forçou a fazê-lo quando inadimplentes.

Eventos padrão

Os eventos que acionam um derivativo de crédito são definidos em uma confirmação de swap bilateral, que é um documento transacional que normalmente se refere a um contrato principal da Associação Internacional de Swaps e Derivativos (ISDA) previamente celebrado entre as duas contrapartes de swap. A ISDA é uma organização comercial global para derivativos OTC e fornece as definições e estabelece o padrão para o que consideramos ser eventos de crédito.

Existem vários eventos de crédito padrão que são normalmente referidos em transações de derivativos de crédito:

Os eventos de crédito podem ter grandes implicações porque colocam os credores em uma situação difícil e com alto risco, onde dinheiro e obrigações contratuais são perdidos ou quebrados. Essas trocas são essencialmente um seguro contra o não pagamento, para o qual, se ocorrer um evento de crédito, o vendedor compensa o comprador. Essas trocas são uma forma de os credores minimizarem o risco e modificarem os retornos, uma vez que recebem seguro para os resultados negativos em potencial.

Reestruturação

Um evento de reestruturação de crédito, de acordo com o ISDA, ocorre quando há uma redução na taxa de juros ou valor do principal, um diferimento ou outra postergação de pagamento, uma mudança que causa subordinação às obrigações, ou se houver qualquer alteração na composição dos pagamentos de juros e principal.

Listas de observação

As listas de observação são uma revisão de classificação criada pelas agências de classificação de crédito que ajudam as empresas a evitar a celebração de contratos que possam passar por um evento de crédito. A lista de observação é usada para mutuários com maior capacidade de crédito para melhorar a entrega de informações; no entanto, para mutuários com crédito ruim, ela atua como uma bandeira vermelha / sinal de alerta para a empresa ficar longe de um contrato indutor de risco. Isso pode reduzir o risco para as empresas antes de firmarem um contrato ruim, onde podem enfrentar um evento de crédito e, eventualmente, estar procurando vendê-lo para transferir o risco. A lista de observação pode ajudar as empresas a ver os problemas antes que eles aconteçam.

Referências