nota equity-linked - Equity-linked note

Uma nota equity-linked ( ELN ) é um instrumento de dívida, geralmente um vínculo , que difere de um padrão de segurança de renda fixa em que o pagamento final é baseado no retorno da equidade subjacente , que pode ser uma única ação, cesta de stocks, ou um índice de acções. Equity-linked notes são um tipo de produtos estruturados .

A maioria equity-linked notes não são negociados no mercado secundário e são projetados para serem mantidos até o vencimento. No entanto, o emitente ou o arranjador das notas pode oferecer para comprar de volta as notas. Ao contrário do pagamento do vencimento, o preço de recompra antes do vencimento pode ser inferior ao valor investido em primeiro lugar.

equity-linked notes pode ser encaminhado para um dos seguintes procedimentos:

opção de venda equity-linked

Uma opção de venda equity-linked (ELPO) é um produto estruturado composto por um depósito, e uma pequena opção de venda .

A data de estoque subjacente, preço de exercício ea maturidade determinar a principal e juros do produto. O valor nominal do produto é os tempos preço de exercício a unidade de negociação, por exemplo, se o preço de exercício é de R $ 100 e o produto é vendido a 100 ações por lote, o valor nominal do produto é de R $ 10000.

O produto é vendido com um desconto, que é o prêmio da opção recebido pela venda da opção de venda. Usando o exemplo acima, se o prêmio da opção é de R $ 2 (por ação), o produto é então vendido a US $ 9800.

No dia de validade, se o estoque está negociando igual ou superior ao preço de exercício, a opção é não exercer e o investidor recebe o valor nominal total do produto ($ 10000 na exemplo). No entanto, se o estoque está sendo negociado abaixo do preço de exercício, o investidor recebe o estoque em seu lugar.

notas garantidas pelo principais

Uma nota garantida-principal (PGN) é um produto estruturado composto de uma obrigação de cupão zero e uma longa opção , que pode ser uma opção de compra ou opção de venda . O produto é o principal-protegido, isto é, a investidores é garantido para receber, pelo menos, 100% da quantidade original.

O produto é vendido a valor de face, onde o desconto sobre a obrigação de cupão zero é usado para comprar uma opção. Se o produto subjacente vai em favor do investidor, a opção for exercida para criar retorno adicional.

Normalmente, o pagamento final é o valor investido, mais o ganho nas subjacentes ação ou índice vezes por específica de nota de taxa de participação , que pode ser mais ou menos do que 100%. Por exemplo, se a equidade subjacente ganha 50% durante o período de investimento ea taxa de participação é de 80%, o investidor recebe 1,40 dólares por cada dólar investido. Se o capital permanece inalterada ou recusa, o investidor ainda recebe um dólar por dólar investido (desde que o emitente não padrão ). Geralmente, a taxa de participação é melhor em notas de vencimento mais longos, uma vez que o montante total dos juros desistido pelo investidor é maior.

Veja também

Referências

links externos