Eugene Ludwig - Eugene Ludwig

Gene Ludwig
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27ª Controladoria da Moeda
No cargo
em 5 de abril de 1993 - 3 de abril de 1998
Presidente Bill Clinton
Precedido por Robert L. Clarke
Sucedido por John D. Hawke Jr.
Detalhes pessoais
Nascer ( 11/04/1946 )11 de abril de 1946 (75 anos)
New York , New York , EUA
Cônjuge (s) Carol Ludwig
Crianças 3
Educação Haverford College ( BA )
New College, Oxford ( MA )
Yale University ( JD )

Eugene A. "Gene" Ludwig (nascido em 11 de abril de 1946) é um líder empresarial americano e especialista em regulamentação bancária, gestão de risco e política fiscal. Ele é o fundador e CEO da Promontory Financial Group , uma empresa IBM, uma empresa de consultoria global de gerenciamento de risco e conformidade regulatória com foco principalmente no setor de serviços financeiros. Ele também é o ex-vice-presidente do Bankers Trust e Deutsche Bank , e de 1993 a 1998 atuou como Controlador da Moeda do presidente Clinton .

Vida pessoal

Ludwig nasceu no Brooklyn , Nova York, filho de Jacob S. e Louise Rabiner Ludwig. Ele foi criado em York, Pensilvânia , frequentando escolas públicas. Seu pai era um médico rural que levou o filho consigo para obter o empréstimo do primeiro consultório. Sua mãe era uma ex- corista da Broadway . Seu irmão mais novo, Ken Ludwig, é dramaturgo. "Dear Jack, Dear Louise", uma peça do irmão de Ludwig baseada no namoro de seus pais durante a Segunda Guerra Mundial, estreada no Arena Stage em dezembro de 2019.

Ludwig recebeu seu diploma de graduação magna cum laude do Haverford College em 1968 e foi iniciado em Phi Beta Kappa . Ele recebeu uma bolsa de estudos para a Universidade de Oxford , onde estudou filosofia, política e economia no New College e obteve o mestrado em artes como bolsista Keasbey. Ele é graduado em JD pela Yale Law School , onde foi editor do Yale Law Journal e presidente do Yale Legislative Services. Ele é Wykeham Fellow no New College, Oxford . Ludwig mora em Washington, DC Ele é casado com a Dra. Carol Ludwig e eles têm três filhos.

Carreira jurídica

Ludwig ingressou no escritório de advocacia Covington and Burling em 1973 e tornou-se sócio em 1981. Ele se especializou em direito de propriedade intelectual, bancos e comércio internacional. Em 1987, o ' The New York Times ' o descreveu como um líder na luta contra os produtos do mercado negro, que são produtos fabricados no exterior e importados sem o consentimento do titular da marca. Ludwig chamou a prática de "engano do consumidor".

Serviço governamental

Em 1993, o presidente Bill Clinton escolheu Ludwig para se tornar o 27º Controlador da Moeda, responsável por fretar, regulamentar e supervisionar os bancos nacionais e as filiais e agências federais de bancos estrangeiros. Como controlador, Ludwig conduziu a agência por um período de mudanças substanciais, tanto no mercado financeiro quanto nas práticas de supervisão e exame da agência. Ludwig assumiu o cargo em um momento de turbulência econômica, após uma recessão que gerou um aumento nas falências de bancos e em meio a uma crise de crédito que persistiu por vários anos. Ele assumiu a liderança nas iniciativas dos reguladores em 1993 para aliviar uma crise de crédito persistente, encorajando os bancos a aumentar os empréstimos, e mais tarde descreveu os resultados como "dramáticos". Ele disse: “A crise de crédito diminuiu, a economia voltou a crescer e o setor bancário voltou a ter boa saúde”.

Ludwig melhorou a supervisão de segurança e solidez por meio da adoção da "supervisão por risco", uma abordagem que foi adotada por muitas outras agências de supervisão.

Ludwig também liderou as iniciativas do presidente Clinton para reformar a Lei de Reinvestimento da Comunidade e fazer cumprir com mais vigor as leis de crédito justo. Em dezembro de 1993, Ludwig foi escolhido pelo então Secretário do Tesouro Robert Rubin, que elogiou “seus esforços para tornar a reforma do CRA uma realidade”.

Durante cinco anos no cargo, Ludwig supervisionou 4.000 exames de empréstimos justos de bancos nacionais e fez 25 encaminhamentos de violações de empréstimos justos ao Departamento de Justiça e ao Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano. Anteriormente, havia apenas um encaminhamento para uma agência federal encarregada da fiscalização do crédito justo.

Como controlador, Ludwig serviu como membro do Comitê de Supervisão Bancária da Basiléia, diretor da Federal Deposit Insurance Corporation e diretor da Neighborhood Reinvestment Corporation.

Refletindo sobre seu serviço como controlador em abril de 2010, Ludwig testemunhou perante o Subcomitê de Instituições Financeiras e Crédito ao Consumidor da Câmara dos EUA que "o crédito disponibilizado para americanos de renda baixa e moderada por meio de programas de CRA durante ... a década de 1990 não estava apenas transformando comunidades de renda baixa e moderada, mas eram quase sem exceção lucrativas e seguras. "

Carreira de negócios

Bankers Trust / Deutsche Bank

Ludwig atuou como vice-presidente do Bankers Trust / Deutsche Bank de abril de 1998 a 31 de dezembro de 1999. Durante seu tempo lá, ele participou das negociações de resgate para Long-Term Capital Management, um fundo de hedge de negociação de títulos que foi recapitalizado sob o Federal Orientação do Reserve por 16 instituições financeiras líderes para evitar seu colapso.

Grupo Financeiro Promontório

Em 2001, Ludwig fundou o Promontory Financial Group , tornando-se seu CEO e presidente. A empresa ganhou atenção quando, após um escândalo comercial de US $ 750 milhões no Allied Irish Banks , a Promontory produziu o que ficou conhecido como "The Ludwig Report", recomendando medidas de conformidade e gerenciamento aprimoradas que ajudaram o banco a recuperar sua posição. Em 2007, depois que Ludwig aconselhou a Countrywide Financial , o Portfolio.com escreveu que "[CEO da Countrywide] Angelo Mozilo é um personagem difícil e Ludwig é uma das poucas pessoas com influência suficiente para persuadi-lo de que o jogo realmente estava bom." A Business Week relatou que a Promontory também aconselhou o PNC Financial Services Group , o Riggs National Bank e o Citigroup , e ajudou a limpar os abusos na AIG . Em 2008, o Morgan Stanley anunciou que havia se tornado cliente da Ludwig's.

Outros empreendimentos comerciais

Ludwig também é cofundador e sócio-gerente da Canapi Ventures, uma empresa de capital de risco, e presidente da Promontory MortgagePath, que fornece serviços de execução de hipotecas para instituições financeiras. A Promontory Interfinancial Network, uma empresa separada que Ludwig começou em 2003 com o ex-vice-presidente do Federal Reserve, Alan Blinder, foi vendida em 2019 para o Blackstone Group.

Declarações e testemunhos notáveis

Desde a fundação do Promontory Financial Group, Ludwig foi convidado várias vezes a testemunhar perante o Congresso como perito:

Em depoimento de outubro de 2008 ao Comitê Bancário do Senado, Ludwig resumiu as origens da Crise Financeira de 2007-08: “A história fundamental da atual turbulência é relativamente fácil de contar. Tudo começou no início desta década com um enfraquecimento dos padrões de subscrição para hipotecas subprime nos EUA Subprime, alt-A e outros produtos hipotecários [que] foram vendidos a pessoas que não podiam pagá-los e, em alguns casos, em violação dos padrões legais. ”

Em fevereiro de 2009, a Reuters relatou que Ludwig era assessor do presidente do Comitê Bancário do Senado dos Estados Unidos, Christopher Dodd, e da presidente da Câmara dos Estados Unidos, Nancy Pelosi, bem como do senador republicano Richard Shelby, entre outros.

Em setembro de 2009, Ludwig testemunhou perante o Comitê Bancário do Senado e disse: “devemos simplificar drasticamente a atual sopa de letrinhas de reguladores”, citando a carga sobre as instituições financeiras de supervisão duplicada, lacunas entre responsabilidades regulatórias e arbitragem regulatória.

IBM

Em setembro de 2016, a IBM anunciou planos de adquirir a Promontory, citando seu status como "as instituições financeiras firmes a quem recorreram para obter orientação após a crise financeira de 2008". A transação foi concluída em novembro de 2016, e a empresa - renomeada Promontory Financial Group, uma empresa IBM - tornou-se uma subsidiária integral da IBM com Ludwig permanecendo no comando.

A IBM, descrevendo a experiência da Promontory em regulamentação, risco e conformidade como "insuperável", disse que a equipe de 600 profissionais da Promontory treinaria o sistema de computação cognitiva Watson da IBM para entender um grande volume de regulamentações e requisitos de conformidade. Ao aproveitar essas informações, o Watson - que combina inteligência artificial com software analítico para dar suporte à tomada de decisões complexas - pode acelerar a capacidade das instituições financeiras de entender as mudanças e obrigações regulatórias e atender aos requisitos de conformidade, disse a IBM.

A computação cognitiva “tem o potencial de melhorar amplamente as abordagens existentes para gerenciamento de risco, potencialmente cobrindo tudo, desde testes de estresse e planejamento de capital até análise de portfólio de crédito, modelagem de risco e gerenciamento de mudanças regulatórias”, escreveu Ludwig no Investor's Business Daily em dezembro de 2016.

Ludwig enfatizou que a inteligência artificial complementaria, em vez de substituir, os esforços humanos de conformidade.

Expertise e pontos de vista

Ludwig é o editor de The Vanishing American Dream, um livro que fornece comentários de especialistas de todo o espectro político sobre os desafios econômicos enfrentados pelos americanos de renda média e baixa. O livro examina como medidas econômicas tradicionais, como a taxa de desemprego e o PIB, estão mascarando uma crise para milhões de famílias de baixa e média renda, que lutam para pagar por saúde, habitação e educação e ocupam empregos que não podem ajudá-los a reverter a queda. . O livro, a ser publicado em 22 de setembro de 2020, foi o resultado de um simpósio de 2019 na Escola de Direito de Yale organizado por Ludwig. Inclui comentários de 23 especialistas, incluindo economistas Lawrence Summers, Glenn Hubbard e Robert Shiller; a ex-vice-secretária do Tesouro e governadora do Federal Reserve, Sarah Bloom Raskin; o especialista em políticas públicas e conselheiro político Oren Cass; e Belle Sawhill, pesquisadora sênior da Brooking Institution. A Kirkus Reviews chamou o livro de um "trabalho vivo e envolvente", no qual "Ludwig apresenta um modelo de discurso público - informado, multidisciplinar e desprovido de compromissos ideológicos míopes".

Ludwig escreveu vários artigos sobre política bancária, financeira e econômica para periódicos e publicações acadêmicas e foi palestrante convidado nas escolas de direito de Yale e Harvard e no Instituto de Direito Internacional da Universidade de Georgetown. Um tema nos discursos e escritos de Ludwig foi sua convicção de que os desafios econômicos enfrentados pelos americanos de renda média e baixa são cada vez mais urgentes. Ele observou que a estagnação do salário real, combinada com aumentos dramáticos nos custos básicos como educação, habitação, saúde e alimentação, criaram uma situação em que as famílias de renda média em 2014 gastavam 78% de seus orçamentos com fundos básicos precisa. Ele expressou ceticismo sobre fortes indicadores econômicos, como produto interno bruto e números de empregos, argumentando em um artigo da CNBC em julho de 2018 que as medidas comuns de saúde econômica mascaram disparidades significativas e crescentes entre os americanos mais ricos e aqueles nas classes média e baixa. faixas de renda. Ele também levantou preocupação sobre o que descreveu como limites mal concebidos para a capacidade dos formuladores de políticas de responder com força a uma severa crise econômica.

Em 2008, Ludwig foi coautor de um ensaio no The Wall Street Journal com o ex- presidente do Federal Reserve , Paul A. Volcker, e o ex-secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Nicholas F. Brady, pedindo a ressurreição da Resolution Trust Corporation para ajudar a lidar com a crise financeira. O artigo foi amplamente discutido e citado, atraindo o interesse, entre outros, do então secretário do Tesouro Hank Paulson, enquanto ele explorava soluções para a crise financeira que se desenrolava rapidamente.

Autor

Encontro Título Publicação Tema
28 de maio de 2020 "Como o programa de resgate do Fed está piorando a desigualdade" Político Analisou como os programas de intervenção federal para lidar com a pandemia Covid-19 estão exacerbando a desigualdade. Eles afirmaram que, ao intervir no mercado de títulos de alto rendimento ou junk bonds, "Washington está evitando empréstimos que são predominantemente comprados por investidores ricos." (Em coautoria com Sarah Bloom Raskin .)
6 de março de 2020 "Um corte de impostos para democratas e republicanos poderia chegar a um acordo? A arrecadação da folha de pagamento" Washington Post Argumentou que ambas as partes têm um bom motivo para apoiar um esforço para libertar as famílias das classes média e trabalhadora de uma carga tributária desproporcional. Eliminar o imposto sobre a folha de pagamento poderia ajudar a estimular a economia e, com o surto do coronavírus, é o momento certo.
18 de fevereiro de 2020 "Lições para banqueiros sobre desastres que não precisavam ser" Banqueiro americano Convocou as empresas a assumirem seus erros e problemas, a fim de manter uma cultura empresarial forte, com foco em regulação, risco e transparência para a manutenção de uma cultura empresarial forte. (Em coautoria com Susan Krause Bell e Wayne Rushton.)
31 de janeiro de 2020 "CECL é uma ameaça real para o sistema financeiro" Banqueiro americano Argumentou que o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira estava incorreto ao limitar a provisão de um banco para perdas com empréstimos e arrendamento e pediu uma reforma.
11 de julho de 2019 "O imposto sobre a folha de pagamento se tornou um monstro. Ele precisa ser substituído" Newsweek Solicitou a substituição do imposto sobre a folha de pagamento por impostos não trabalhistas, argumentando que o imposto sobre a folha de pagamento havia se tornado "o maior imposto que 80% dos americanos pagam".
20 de junho de 2019 "A chave para o regulamento de redimensionamento" Banqueiro americano Defendeu a criação de um "Instituto Nacional de Regulação" para examinar a eficácia e eficiência regulatória.
11 de junho de 2019 "Reguladores dos EUA estão preparados para a próxima desaceleração" Financial Times Instou o Congresso a restaurar os poderes de supervisão que foram retirados após a crise financeira de 2008.
15 de maio de 2019 "Rosy Economic Data Belie a Harsh Reality for Many Americans A colina Argumentou que os americanos de renda média e baixa não compartilham dos avanços econômicos há décadas e exortou os formuladores de políticas a se concentrarem em tornar as faculdades comunitárias acessíveis, promovendo a educação financeira e criando formas mais flexíveis para as pessoas trabalharem para se livrar das dívidas inadimplentes.
31 de outubro de 2018 "Aviso: o clima desregulamentador não pode durar para sempre" Banqueiro americano Identificou cinco reformas de "bom governo" que o setor de serviços financeiros deve buscar: Eliminação da duplicação regulatória, exigindo direitos justos de apelação no processo de supervisão, promovendo inovação no setor bancário, melhorando a eficácia regulatória e modernizando as finanças para grupos de baixa renda.
6 de julho de 2018 "Reguladores estão de olho na IA" Banqueiro americano Descrita a inteligência artificial como "uma ferramenta cada vez mais importante nas finanças" que tem "o potencial de criar problemas regulatórios se não for usada com cuidado".
4 de abril de 2018 "Desafios econômicos da América" Banking Exchange Examinou o declínio nas oportunidades econômicas para os americanos de classe baixa e média e argumentou que "a realidade econômica na América é um abismo cada vez maior entre os ricos e todos os outros, e alimenta a inquietação daqueles que lutam economicamente.
9 de fevereiro de 2018 "Antecipar-se ao risco envolve fazer as perguntas certas" Banqueiro americano Focado em como identificar as formas específicas pelas quais as instituições são vulneráveis ​​ao risco e levantou a preocupação sobre o "pensamento de grupo que descarta um evento sistêmico em um futuro previsível."
20 de dezembro de 2017 "Os banqueiros devem decidir ser mais paranóicos em 2018" Banqueiro americano Advertiu a indústria de serviços financeiros sobre o risco de desaceleração econômica e citou a preocupação de que "um grande evento de cauda que chocará a indústria financeira é provável em um futuro previsível."
1 de outubro de 2016 "Como a América pode sair de seu pântano econômico" Tempo O preconceito diminuiu no processo de orçamento federal contra gastos cruciais, particularmente para infra-estrutura, educação e pesquisa. Defendeu a criação de um orçamento de capital federal para fornecer uma estrutura para despesas de longo prazo, observando que essa abordagem é usada no setor privado e pela maioria dos governos estaduais.
15 de março de 2016 "Bancos de sombra não regulamentados são uma bomba-relógio" Banqueiro americano Criticou a abordagem de regulamentar estritamente os bancos enquanto regulamenta vagamente as instituições financeiras não bancárias, ou "bancos paralelos".
17 de novembro de 2012 "Bancos precisam de fundos de longo prazo para dias chuvosos" Jornal de Wall Street Solicitado uma reforma contábil para garantir que os bancos possam formar reservas adequadas para perdas com empréstimos muito antes que as perdas sejam realizadas. (Em coautoria com Paul A. Volcker)
7 de dezembro de 2011 "Por que a briga pelo imposto sobre a folha de pagamento é importante" O jornal New York Times Defendeu um corte permanente no imposto sobre a folha de pagamento como um primeiro passo em direção a uma reforma tributária fundamental.
25 de junho de 2010 "Outra visão: agora depende dos reguladores" O jornal New York Times Observou que embora o Congresso tenha aprovado a reforma regulatória financeira, o trabalho real de preencher os detalhes agora caberia aos reguladores. "Se o New Deal for creditado com a criação das agências reguladoras, este projeto será lembrado por sobrecarregar sua autoridade."
Fevereiro de 2009 “A Lei de Reinvestimento da Comunidade: Sucessos do Passado e Oportunidades Futuras” “Revisitando o CRA: Perspectivas sobre o Futuro da Lei de Reinvestimento da Comunidade”, do Federal Reserve Banks de Boston e San Francisco Retrospectiva e análise da Lei de Reinvestimento Comunitário. (Em coautoria com James Kamihachi e Laura Toh)
19 de novembro de 2008 "Não faça lixo na indústria automobilística dos EUA Reuters Argumentou que fornecer ajuda governamental às três principais montadoras americanas seria muito mais eficaz do que permitir que elas falissem.
17 de setembro de 2008 "Ressuscite a Resolution Trust Corp. Jornal de Wall Street Solicitado a recriação da Resolution Trust Corporation para ajudar a lidar com a crise financeira. (Em co-autoria com o ex- presidente do Federal Reserve , Paul A. Volcker, e o ex-secretário do Tesouro dos EUA, Nicholas F. Brady .

Discursos selecionados

Encontro Fala Patrocinador / Evento / Local
5 de junho de 2019 Discurso principal Banco Mundial, 9ª Conferência Internacional Anual sobre Desafios de Políticas para o Setor Financeiro, Washington, DC
4 de junho de 2019 Discurso principal Fórum de pares da Community Development Bankers Association 2019, Washington, DC
11 de março de 2019 Moderador, “Globalização vs. Fragmentação” Conferência Anual de Washington do Instituto de Banqueiros Internacionais, Washington DC
31 de outubro de 2013 “Supervisão em Tempo de Mudança” Centro de Direito, Economia e Finanças da George Washington University. Washington DC
25 de outubro de 2012 Painel, "Reformado: o regulamento financeiro salvou o sistema?" The Economist 2012 Buttonwood Gathering, Nova York
11 de maio de 2012 Discurso principal, "Fé, Julgamento e Rigor: O Papel do Capital e da Supervisão no Regulamento Financeiro Pós-crise" 48ª Conferência Anual do Federal Reserve Bank de Chicago sobre Estrutura e Concorrência Bancária
19 de fevereiro de 2010 "Estendendo crédito para americanos de baixa renda com segurança e justiça" Joint Center for Housing Studies da Harvard University International Conference on Banking Supervision, Bruxelas
25 de setembro de 2008 Palestra William Taylor Memorial, "Devemos Ter Supervisão e Regulamentação" Conferência Internacional sobre Supervisão Bancária, Bruxelas
23 de setembro de 2008 Palestra Anual Hagedorn sobre Responsabilidade Social Corporativa Adelphi University, Garden City, NY

Entrevistas

Encontro Tópico / Citação Local
14 de agosto de 2019 Podcast: “Inteligência Artificial, Bancos Comunitários e os Trabalhos de Conformidade do Futuro." Entrevista do ABA Banking Journal com Evan Sparks
13 de junho de 2019 Entrevista: Elementos da desaceleração econômica CNBC "Squawk on the Street"
1 ° de janeiro de 2017 Simplificação regulatória: “Nosso sistema regulatório é muito complexo”, disse ele em uma entrevista de rádio em janeiro de 2017. “Muitas agências criam uma grande carga sem nenhum benefício particular. É um artefato da história, não da lógica, e precisa ser mudado. ” Entrevista da Bloomberg Radio com Arthur Levitt
29 de maio de 2013 Tendências regulatórias de longo prazo (vídeo) Entrevista com o professor Jeffrey Garten, Yale School of Management
Setembro de 2010 Depoimento de especialista sobre as causas da crise financeira de 2007-8 Comissão de Inquérito da Crise Financeira

Atividades cívicas e honras

Ludwig é presidente da Ludwig Family Foundation Inc., uma organização de caridade que se concentra em melhorar a educação, aliviar a pobreza e apoiar a pesquisa médica e as artes. Em 2019, a Ludwig Family Foundation criou o Instituto Ludwig para a Prosperidade Econômica Compartilhada, dedicado a melhorar o bem-estar econômico de americanos de baixa renda por meio de pesquisa e educação.

Ele é um membro de longa data do conselho de diretores da National Academy Foundation, uma organização sem fins lucrativos com sede em Nova York que ajuda a preparar estudantes de baixa e média renda para a faculdade e carreiras. Ludwig também doou vários fundos e programas, incluindo o Ludwig Fund for the Humanities no New College, Oxford; o Centro Eugene e Carol Ludwig para Desenvolvimento Comunitário e Econômico da Escola de Direito de Yale; e o Fundo Ludwig para o Desenvolvimento Comunitário do Haverford College.

Ludwig recebeu vários prêmios por excelência e liderança, incluindo o BritishAmerican Business Entrepreneurship Award (2010), National Academy Foundation Leadership Award (2011), Simeon E. Baldwin Award, apresentado pelo Yale Law School Center for the Study of Corporate Law (2011) ), a Medalha da Associação de Política Externa (2014) e o Prêmio Jill Chaifetz apresentado por Advocates for Children (2014).

Referências

links externos

Escritórios do governo
Precedido por
Robert L. Clarke 		Comptroller of the Currency
1993-1998 		Sucedido por
John D. Hawke, Jr.