Forstmann Little & Company - Forstmann Little & Company

Forstmann, Little & Company
Modelo Propriedade privada
Indústria Capital privado
Fundado 1978
Fundador Ted e Nick Forstmann e Brian Little
Extinto 2015 ( 2015 )
Quartel general Nova York, Nova York , Estados Unidos
Produtos Compra alavancada , capital de crescimento

Forstmann, Little & Company era uma empresa de private equity , especializada em aquisições alavancadas (LBOs). Em seu pico no final da década de 1990, a Forstmann Little estava entre as maiores firmas de private equity do mundo. No final das contas, a empresa sofreria com o estouro das bolhas da Internet e das telecomunicações , tendo investido pesadamente em empresas de tecnologia e telecomunicações . Após a morte do último fundador sobrevivente, Theodore Forstmann , em 2011, a empresa foi dissolvida e seus ativos vendidos. Fechou em maio de 2014.

História

Ted Forstmann era um parceiro de golfe de Derald Ruttenberg no Deepdale Country Club em Long Island . Ele providenciou para que Ruttenberg encontrasse Henry Kravis e Jerry Kohlberg, da empresa iniciante Kohlberg Kravis Roberts . Kravis e Kohlberg propuseram o que chamaram de aquisição alavancada . Depois que os dois saíram, Ruttenberg sugeriu que Forstmann pudesse fazer o mesmo sozinho. Ruttenberg conseguiu financiamento para a Forstmann, que lançou a Forstmann Little & Company em 1978. A empresa foi fundada pelos irmãos Ted e Nick Forstmann , e Brian Little . Com as mortes de Brian Little e Nicholas Forstmann em 2000 e 2001, respectivamente, Ted Forstmann foi o principal parceiro. Um terceiro irmão, J. Anthony Forstmann, é sócio comanditário da empresa.

Entre seu início em 1978 e seu fechamento em 2014, a empresa fez mais de 30 aquisições e investimentos significativos, retornando mais de US $ 14 bilhões em lucros para seus investidores.

As aquisições bem-sucedidas incluíram Gulfstream Aerospace , Topps Playing Cards , Dr Pepper , Stanadyne e General Instrument . A empresa geralmente obtinha lucro com essas compras, vendendo a Gulfstream para a General Dynamics e a General Instrument para a Motorola . No caso da Gulfstream, Ted Forstmann assumiu o controle direto das operações diárias da empresa em dificuldades financeiras para melhorar a atratividade da empresa para um comprador em potencial.

A empresa também teve alguns fracassos, como McLeodUSA e XO Communications . Em 2002, o estado de Connecticut processou a Forstmann, Little & Company para recuperar US $ 125 milhões em perdas associadas aos investimentos nessas duas empresas de telecomunicações, alegando negligência e quebra de contrato. Enquanto Forstmann encerrou o caso por US $ 15 milhões, o processo foi considerado um marco, lançando uma série de ações semelhantes entre gestores de fundos de private equity e investidores de entidades públicas.

Um episódio proeminente na vida da empresa foi a guerra de lances de 1988 para a RJR Nabisco . Forstmann Little ofereceu adquirir a RJR Nabisco , mas a administração (principalmente F. Ross Johnson ) escolheu Shearson Lehman Hutton . No final, a diretoria escolheu o arquirrival de Forstmann Little, Kohlberg Kravis Roberts & Co. O episódio foi popularizado no livro Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco .

Outras transações de manchete nas quais a empresa participou incluem Revlon (1985), que resultou no chamado Revlon Duty , e Citadel Broadcasting , da qual Forstmann Little possui 27%, após uma fusão com ABC Radio em 2006. Em 2004, Forstmann Little adquiriu IMG em um negócio de US $ 750 milhões, e em 2005 comprou a 24 Hour Fitness por US $ 1,6 bilhão.

Dissolução

Em 2011, Theodore Forstmann, o último fundador sobrevivente, morreu de câncer no cérebro. A firma de advocacia Akin Gump Strauss Hauer & Feld dissolveu a firma vendendo seus ativos. IMG foi vendido em 2013 por US $ 2,3 bilhões para William Morris Endeavor . O último ativo a ser vendido foi a 24 Hour Fitness, que foi comprada por US $ 2 bilhões pela AEA Investors .

Referências

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