Corporação Financeira Internacional - International Finance Corporation

Corporação Financeira Internacional
International Finance Corporation logo.svg
Logotipo da IFC
International Finance Corporation Building.JPG
Edifício da sede da IFC, projetado pelo arquiteto Michael Graves
Formação 20 de julho de 1956 ; 65 anos atrás ( 20/07/1956 )
Modelo Instituição de financiamento de desenvolvimento
Status legal Tratado
Propósito Desenvolvimento do setor privado , redução da pobreza
Quartel general Washington, DC , EUA
Filiação
184 países
Vice-presidente executivo e CEO
Makhtar Diop
Organização mãe
Grupo Banco Mundial
Local na rede Internet ifc.org

A International Finance Corporation ( IFC ) é uma instituição financeira internacional que oferece serviços de investimento , consultoria e gestão de ativos para incentivar o desenvolvimento do setor privado em países menos desenvolvidos . A IFC é membro do Grupo Banco Mundial e está sediada em Washington, DC, nos Estados Unidos .

Foi estabelecido em 1956, como braço do setor privado do Grupo Banco Mundial, para promover o desenvolvimento econômico , investindo em projetos comerciais e com fins lucrativos para a redução da pobreza e promoção do desenvolvimento. O objetivo declarado da IFC é criar oportunidades para que as pessoas saiam da pobreza e alcancem melhores padrões de vida, mobilizando recursos financeiros para empresas privadas, promovendo mercados acessíveis e competitivos, apoiando empresas e outras entidades do setor privado e criando empregos e prestando serviços necessários para aqueles que são atingidos pela pobreza ou vulneráveis.

Desde 2009, a IFC tem se concentrado em um conjunto de metas de desenvolvimento que seus projetos devem atingir. Seus objetivos são aumentar as oportunidades de agricultura sustentável , melhorar a saúde e a educação , aumentar o acesso ao financiamento para microfinanças e clientes empresariais , melhorar a infraestrutura , ajudar as pequenas empresas a aumentar as receitas e investir na saúde climática .

A IFC pertence e é administrada por seus países membros, mas tem sua própria liderança executiva e equipe que conduzem suas operações comerciais normais. É uma empresa cujos acionistas são governos membros que fornecem capital integralizado e têm direito de voto em seus assuntos. Originalmente, era mais integrado financeiramente com o Grupo do Banco Mundial, mas posteriormente, o IFC foi estabelecido separadamente e acabou sendo autorizado a operar como uma entidade financeiramente autônoma e tomar decisões de investimento independentes.

Ela oferece uma variedade de serviços de financiamento de dívida e patrimônio e ajuda as empresas a enfrentar suas exposições a riscos, evitando, ao mesmo tempo, participar de funções de gestão . A corporação também assessora empresas na tomada de decisões, avaliando seus impactos no meio ambiente e na sociedade e sendo responsáveis. Aconselha governos na construção de infraestrutura e parcerias para apoiar ainda mais o desenvolvimento do setor privado.

A corporação é avaliada por um avaliador independente a cada ano. Em 2011, seu relatório de avaliação reconheceu que seus investimentos tiveram um bom desempenho e reduziram a pobreza, mas recomendou que a corporação definisse a pobreza e os resultados esperados de forma mais explícita para compreender melhor sua eficácia e abordar a redução da pobreza de forma mais estratégica. Os investimentos totais da corporação em 2011 foram de US $ 18,66 bilhões. Ela comprometeu US $ 820 milhões em serviços de consultoria para 642 projetos em 2011 e detinha US $ 24,5 bilhões em ativos líquidos. A IFC está em boa situação financeira e recebeu as classificações mais altas de duas agências independentes de classificação de crédito em 2018.

A IFC é freqüentemente criticada por ONGs de que não consegue rastrear seu dinheiro devido ao uso de intermediários financeiros. Por exemplo, um relatório da Oxfam International e outras ONGs em 2015, "The Suffering of Others", concluiu que a IFC não estava realizando a devida diligência e gerenciando o risco em muitos de seus investimentos em credores terceirizados.

Outras críticas se concentram no trabalho excessivo da IFC com grandes empresas ou indivíduos ricos que já são capazes de financiar seus investimentos sem a ajuda de instituições públicas como a IFC, e esses investimentos não têm um impacto de desenvolvimento positivo adequado. Um exemplo frequentemente citado por ONGs e jornalistas críticos é a IFC conceder financiamento a um príncipe saudita para um hotel cinco estrelas em Gana.

História

Robert L. Garner (1949)

O Banco Mundial e o Fundo Monetário Internacional foram concebidos por delegados na conferência de Bretton Woods em 1944. O Banco Mundial, então constituído apenas pelo Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento , tornou-se operacional em 1946. Robert L. Garner ingressou no Banco Mundial em 1947 como executivo sênior e expressou sua opinião de que as empresas privadas podem desempenhar um papel importante no desenvolvimento internacional. Em 1950, Garner e seus colegas propuseram o estabelecimento de uma nova instituição com o propósito de fazer investimentos privados nos países menos desenvolvidos atendidos pelo Banco Mundial. O governo dos Estados Unidos incentivou a ideia de uma corporação internacional trabalhando em conjunto com o Banco Mundial para investir em empresas privadas sem aceitar garantias dos governos, sem administrar essas empresas e colaborando com terceiros investidores. Ao descrever a IFC em 1955, o presidente do Banco Mundial, Eugene R. Black, disse que a IFC investiria apenas em empresas privadas, em vez de conceder empréstimos a governos, e não administraria os projetos em que investe.

Mesmo assim, o conceito era controverso nos Estados Unidos, onde alguns interesses comerciais se incomodavam com a propriedade pública de empresas privadas. No entanto, em 1956, a International Finance Corporation tornou-se operacional sob a liderança de Garner. Inicialmente, tinha 12 funcionários e $ 100 milhões (equivalente a $ 952 milhões em 2020) de capital. A corporação fez seu investimento inaugural em 1957, fazendo um empréstimo de US $ 2 milhões (equivalente a US $ 18 milhões em 2020) a uma afiliada da Siemens & Halske com sede no Brasil (agora Siemens AG ).

Em 2007, a IFC comprou 18% das ações da empresa financeira indiana Angel Broking . Em dezembro de 2015, a IFC apoiou bancos gregos com 150 milhões de euros, comprando ações de quatro deles: Alpha Bank (60 milhões), Eurobank (50 milhões), Piraeus Bank (20 milhões) e National Bank of Greece (20 milhões).

Governança

A IFC é governada por sua Assembléia de Governadores, que se reúne anualmente e consiste em um governador por país membro (na maioria das vezes, o ministro das finanças ou o secretário do tesouro do país). Cada membro normalmente indica um governador e também um suplente. Embora a autoridade corporativa recaia sobre a Assembléia de Governadores, os governadores delegam a maior parte de seus poderes corporativos e sua autoridade sobre questões diárias, como empréstimos e operações comerciais, à Diretoria. A Diretoria da IFC é composta por 25 diretores executivos que se reúnem regularmente e trabalham na sede da IFC, e é presidida pelo Presidente do Grupo Banco Mundial . Os diretores executivos representam coletivamente todos os 185 países membros. Quando a Diretoria da IFC vota sobre assuntos apresentados a ela, o voto de cada diretor executivo é ponderado de acordo com o capital social total dos países membros representados por esse diretor.

A IFC agora é administrada por um novo líder - Makhtar Diop, que é o diretor administrativo e EVP da IFC desde 1º de março de 2021. Antes de sua nomeação, ele foi o vice-presidente de Infraestrutura do Banco Mundial, onde liderou os esforços globais do Banco para construir infraestrutura sustentável em economias em desenvolvimento e emergentes.

O CEO da IFC supervisiona sua direção geral e operações diárias. Philippe Le Houérou é o CEO da IFC. Desde sua nomeação pelo Presidente do Grupo Banco Mundial Jim Yong Kim em março de 2016, o Sr. Le Houérou liderou a nova estratégia da organização para criar mercados em países menos desenvolvidos e redefinir o financiamento do desenvolvimento, promovendo iniciativas e reformas que desbloqueiam bilhões de dólares no setor privado adicional investimento.

Embora a IFC coordene suas atividades em muitas áreas com as outras instituições do Grupo Banco Mundial, ela geralmente opera de forma independente, pois é uma entidade separada com autonomia legal e financeira, estabelecida por seus próprios Artigos do Acordo. A corporação opera com uma equipe de mais de 3.400 funcionários, dos quais metade está estacionada em escritórios de campo em seus países membros.

Funções

Serviços de investimento

Serviços de investimento do IFC consistem em empréstimos , patrimônio, financiamento ao comércio , empréstimos sindicados , estruturados e securitizados finanças, cliente de gestão de risco serviços, serviços de tesouraria e liquidez gestão. Em seu ano fiscal de 2010, a IFC investiu US $ 12,7 bilhões em 528 projetos em 103 países. Desse compromisso total de investimento, aproximadamente 39% (US $ 4,9 bilhões) foram investidos em 255 projetos em 58 países membros da Associação de Desenvolvimento Internacional do Banco Mundial (IDA).

A IFC concede empréstimos a empresas e projetos privados geralmente com vencimentos de sete a doze anos. Ele determina um cronograma de amortização adequado e um período de carência para cada empréstimo individualmente para atender às necessidades de moeda e fluxo de caixa dos mutuários. A IFC pode fornecer empréstimos de longo prazo ou estender os períodos de carência se um projeto for considerado como garantido. Empresas de leasing e intermediários financeiros também podem receber empréstimos da IFC.

Embora os empréstimos sejam tradicionalmente denominados em moedas fortes , a IFC tem se empenhado em estruturar os produtos de empréstimos em moedas locais. Sua carteira de desembolsos incluiu empréstimos denominados em 25 moedas locais em 2010 e 45 moedas locais em 2011, financiados em grande parte por meio de mercados de swap. O desenvolvimento dos mercados financeiros locais é uma das áreas de foco estratégico da IFC. Em linha com sua classificação AAA, possui políticas rígidas de concentração, liquidez, ativo-passivo e outras políticas. A IFC se comprometeu com aproximadamente US $ 5,7 bilhões em novos empréstimos em 2010 e US $ 5 bilhões em 2011.

Embora os acionistas da IFC inicialmente apenas lhe permitissem fazer empréstimos, a IFC foi autorizada em 1961 a fazer investimentos de capital, o primeiro dos quais foi feito em 1962 ao adquirir uma participação na FEMSA, uma ex-fabricante de peças automotivas na Espanha que agora faz parte da Bosch Espanha . A IFC investe no patrimônio das empresas diretamente ou por meio de fundos de private equity , geralmente de cinco a vinte por cento do patrimônio total de uma empresa. A carteira de capital privado da IFC está atualmente em cerca de US $ 3,0 bilhões, comprometidos com cerca de 180 fundos. O portfólio é amplamente distribuído em todas as regiões, incluindo África, Leste da Ásia, Sul da Ásia, Europa Oriental, América Latina e Oriente Médio, e recentemente investiu no Fundo de Crescimento do Cáucaso para Pequenas Empresas (SEAF) , Fundo de Kula II da Aureos Capital ( Papua Nova Guiné , Fiji , Ilhas do Pacífico ) e Fundo Leopard Capital para o Haiti . Outros investimentos de capital feitos pela IFC incluem ações preferenciais , empréstimos conversíveis e empréstimos de participação . O IFC prefere investir no longo prazo, geralmente por um período de oito a quinze anos, antes de sair por meio da venda de ações em uma bolsa de valores nacional , geralmente como parte de uma oferta pública inicial . Quando o IFC investe em uma empresa, não assume um papel ativo na gestão da empresa.

Por meio de seu Programa Global de Financiamento do Comércio, a IFC garante obrigações de pagamento de comércio de mais de 200 bancos aprovados em mais de 80 países para mitigar o risco de transações internacionais. O Global Trade Finance Program oferece garantias para cobrir riscos de pagamento para bancos de mercados emergentes em relação a notas promissórias, letras de câmbio, cartas de crédito, títulos de oferta e desempenho, crédito de fornecedor para importação de bens de capital e pagamentos antecipados. A IFC emitiu US $ 3,46 bilhões em mais de 2.800 garantias em 2010, das quais mais de 51% visavam aos países membros da AID. Em seu ano fiscal de 2011, a IFC emitiu US $ 4,6 bilhões em mais de 3.100 garantias. Em 2009, a IFC lançou um programa separado para resposta à crise, conhecido como Programa de Liquidez do Comércio Global, que fornece liquidez para o comércio internacional entre os países menos desenvolvidos. Desde a sua criação em 2009, o Programa Global de Liquidez do Comércio ajudou com mais de US $ 15 bilhões no comércio em 2011.

A IFC opera um Programa de Empréstimo Sindicado em um esforço para mobilizar capital para objetivos de desenvolvimento. O programa foi criado em 1957 e, a partir de 2011, canalizou aproximadamente US $ 38 bilhões de mais de 550 instituições financeiras para projetos de desenvolvimento em mais de 100 mercados emergentes diferentes . A IFC sindicalizou um total de US $ 4,7 bilhões em empréstimos em 2011, o dobro de seu valor de US $ 2 bilhões em consorciações em 2010. Devido à redução dos empréstimos internacionais pelos bancos em mercados emergentes, em 2009 a IFC começou a sindicalizar empréstimos paralelos para instituições financeiras internacionais instituições e outros participantes.

Para atender clientes sem acesso imediato a financiamento de baixo custo, a IFC conta com produtos financeiros estruturados ou securitizados, como garantias parciais de crédito, transferências de risco de portfólio e financiamento islâmico . A IFC comprometeu US $ 797 milhões na forma de financiamento estruturado e securitizado em 2010. Para empresas que enfrentam dificuldade em obter financiamento devido à percepção de alto risco de crédito , a IFC securitiza ativos com fluxos de caixa previsíveis, como hipotecas , cartões de crédito , empréstimos , instrumentos de dívida corporativa e fluxos de receita, em um esforço para aumentar o crédito dessas empresas.

Financeiros derivativos produtos são disponibilizados aos clientes da IFC estritamente para cobertura de risco de taxa de juro , risco cambial e exposição ao risco de commodities . Ele atua como um intermediário entre as empresas de mercados emergentes e os criadores de mercados de derivativos internacionais para aumentar o acesso aos instrumentos de gestão de risco.

A IFC desempenha uma função de tesouraria ao tomar emprestado capital internacional para financiar atividades de empréstimo. Geralmente é uma das primeiras instituições a emitir títulos ou a fazer swaps em mercados emergentes denominados nas moedas locais desses mercados. Os novos empréstimos internacionais da IFC totalizaram US $ 8,8 bilhões em 2010 e US $ 9,8 bilhões em 2011. O Tesouro da IFC se envolve ativamente na gestão de liquidez em um esforço para maximizar os retornos e garantir que o financiamento para seus investimentos esteja prontamente disponível enquanto gerencia os riscos para a IFC.

Serviços de consultoria

Além de suas atividades de investimento, a IFC oferece uma gama de serviços de consultoria para apoiar a tomada de decisões corporativas em relação a negócios, meio ambiente, impacto social e sustentabilidade. O conselho corporativo da IFC tem como objetivo governança, capacidade gerencial, escalabilidade e responsabilidade corporativa. Ele prioriza o incentivo a reformas que melhorem a facilidade de negociação e a facilidade de fazer negócios, em um esforço para aconselhar os países a promover um clima de investimento adequado. Também oferece consultoria a governos sobre desenvolvimento de infraestrutura e parcerias público-privadas. A IFC tenta orientar as empresas em direção a práticas mais sustentáveis, especialmente no que diz respeito a ter uma boa governança, apoiar as mulheres nos negócios e combater proativamente as mudanças climáticas . A International Finance Corporation declarou que cidades em mercados emergentes podem atrair mais de US $ 29 trilhões em setores relacionados ao clima até 2030.

Empresa de gestão de ativos

A IFC estabeleceu a IFC Asset Management Company LLC (IFC AMC) em 2009 como uma subsidiária integral para administrar todos os fundos de capital a serem investidos em mercados emergentes. O AMC administra o capital mobilizado pela IFC, bem como por terceiros, como fundos soberanos ou de pensão e outras organizações de financiamento do desenvolvimento. Apesar de ser propriedade do IFC, o AMC tem autonomia de decisão de investimento e tem responsabilidade fiduciária para com os quatro fundos individuais sob sua gestão. Também visa mobilizar capital adicional para investimentos da IFC, pois pode fazer certos tipos de investimentos que a IFC não pode. A partir de 2011, o AMC administrou o Fundo de Capitalização (Equity) da IFC, LP, o Fundo de Capitalização (Dívida Subordinada) da IFC, LP, o Fundo da África, América Latina e Caribe da IFC, LP, e o Fundo de Capitalização da África, Ltd. O Fundo de Capitalização (Ações) da IFC possui US $ 1,3 bilhão em ações, enquanto o Fundo de Capitalização (Dívida Subordinada) da IFC está avaliado em US $ 1,7 bilhão. O Fundo da IFC para a África, América Latina e Caribe (conhecido como Fundo IFC ALAC) foi criado em 2010 e vale US $ 1 bilhão. Em março de 2012, o Fundo ALAC investiu um total de US $ 349,1 milhões em doze empresas. O Fundo de Capitalização da África foi criado em 2011 para investir em bancos comerciais na África do Norte e Subsaariana e seus compromissos totalizaram US $ 181,8 milhões em março de 2012. Em 2018, Marcos Brujis atua como CEO da AMC.

Desempenho financeiro

A IFC prepara demonstrações financeiras consolidadas de acordo com o GAAP dos Estados Unidos, que são auditadas pela KPMG . Ele relatou uma receita antes das doações para membros da AID de US $ 2,18 bilhões no ano fiscal de 2011, acima de US $ 1,95 bilhão no ano fiscal de 2010 e US $ 299 milhões no ano fiscal de 2009. O aumento na receita antes das doações é atribuído a ganhos mais altos dos investimentos da IFC e também de serviços mais elevados tarifas. A IFC relatou uma compensação parcial da receita líquida de negociação de ativos, maiores custos administrativos e maiores despesas com serviços de consultoria. A IFC fez US $ 600 milhões em doações a países da AID no exercício financeiro de 2011, ante US $ 200 milhões no exercício financeiro de 2010 e US $ 450 milhões no exercício financeiro de 2009. A IFC informou uma receita líquida de US $ 1,58 bilhão no exercício fiscal de 2011. Em anos anteriores, a IFC havia informado um prejuízo líquido de $ 151 milhões no exercício financeiro de 2009 e $ 1,75 bilhão no exercício fiscal de 2010. O capital total da IFC totalizou $ 20,3 bilhões em 2011, dos quais $ 2,4 bilhões foram integralizados de capital de países membros, $ 16,4 bilhões foram lucros retidos e $ 1,5 bilhão foi outros resultados abrangentes acumulados . O IFC detinha US $ 68,49 bilhões em ativos totais em 2011.

O retorno sobre os ativos médios da IFC (base GAAP) diminuiu de 3,1% em 2010 para 2,4% em 2011. Seu retorno sobre o capital médio (base GAAP) diminuiu de 10,1% em 2010 para 8,2% em 2011. O caixa e os investimentos líquidos da IFC contabilizaram para 83% de suas necessidades de caixa líquido estimadas para os anos fiscais de 2012 a 2014. Seu nível de liquidez de financiamento externo cresceu de 190% em 2010 para 266% em 2011. Tem um índice de dívida / patrimônio de 2,6: 1 e detém 6,6% em reservas contra perdas em empréstimos para sua carteira de desembolsos. O capital estratégico utilizável da IFC diminuiu de 14% em 2010 para 10% em 2011 como uma parcela de seus recursos totais disponíveis, que cresceu de $ 16,8 bilhões em 2010 para $ 17,9 bilhões em 2011.

Em 2011, a IFC relatou compromissos de financiamento total (consistindo em empréstimos, capital, garantias e gestão de risco do cliente) de $ 12,18 bilhões, ligeiramente inferior aos seus $ 12,66 bilhões em compromissos em 2010. Sua mobilização principal, que consiste em participação e empréstimos paralelos, finanças estruturadas, seus fundos da Asset Management Company e outras iniciativas aumentaram de US $ 5,38 bilhões em 2010 para US $ 6,47 bilhões em 2011. O programa de investimento total da IFC foi relatado em um valor de US $ 18,66 bilhões para o ano fiscal de 2011. Sua carteira de serviços de consultoria incluía 642 projetos avaliados em US $ 820 milhões em 2011, em comparação com 736 projetos em US $ 859 milhões em 2010. A IFC manteve US $ 24,5 bilhões em ativos líquidos em 2011, ante US $ 21 bilhões em 2010.

A IFC recebeu classificações de crédito AAA da Standard & Poor's em dezembro de 2012 e Aaa da Moody's Investors Service em novembro de 2012. A S&P classificou a IFC como tendo uma sólida posição financeira com capital e liquidez adequados, políticas de gestão cautelosas, um alto nível de diversificação geográfica , e tratamento antecipado como credor preferencial devido à sua participação no Grupo do Banco Mundial. Ele observou que a IFC enfrenta uma fraqueza em relação a outras instituições multilaterais de ter maiores riscos devido à sua ênfase no investimento do setor privado e sua receita fortemente afetada pelos mercados de ações.

Sustentabilidade

A Estrutura de Sustentabilidade da IFC articula o compromisso da IFC com o desenvolvimento sustentável e faz parte de sua abordagem de gestão de risco. As políticas, diretrizes e ferramentas ambientais e sociais da IFC são amplamente adotadas como padrões de mercado e incorporadas às políticas operacionais por empresas, investidores, intermediários financeiros, bolsas de valores, reguladores e países. Em particular, as Diretrizes de EHS contêm os níveis de desempenho e as medidas que são normalmente aceitáveis ​​para o Grupo Banco Mundial e que geralmente são considerados viáveis ​​em novas instalações a custos razoáveis ​​pela tecnologia existente.

Edifícios verdes em países menos desenvolvidos

A IFC criou um sistema de certificação de mercado de massa para mercados emergentes de rápido crescimento, denominado EDGE ("Excelência em Design para Maior Eficiência"). A IFC e o World Green Building Council fizeram uma parceria para acelerar o crescimento de edifícios verdes em condados menos desenvolvidos. A meta é expandir edifícios verdes ao longo de um período de sete anos até que 20% do mercado imobiliário esteja saturado. A certificação ocorre quando o padrão EDGE é atendido, o que requer 20% menos energia, água e materiais do que as residências convencionais.

Veja também

Referências

links externos

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