JH Whitney & Company - J.H. Whitney & Company
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| Modelo | Sociedade de responsabilidade limitada |
|---|---|
| Indústria | Capital privado |
| Fundado | 1946 |
| Quartel general | New Canaan, Connecticut , Estados Unidos |
| Produtos | Investimentos , fundos de private equity |
| AUM | $ 1,0 bilhão |
Número de empregados |
9 |
| Local na rede Internet | www.whitney.com |
JH Whitney & Company é uma empresa de capital de risco nos Estados Unidos, fundada em 1946 pelos sócios John Hay Whitney e Benno Schmidt . Hoje, a empresa se concentra principalmente em aquisições alavancadas , reviravoltas, aquisições e recapitalizações de empresas mais maduras, especialmente aquelas que considera estar no mercado intermediário. A empresa está sediada em New Canaan, Connecticut .
Investimentos
A empresa, que hoje é conhecida como Whitney & Co. e também JH Whitney Capital Partners, LLC, continua a fazer investimentos em transações de aquisição alavancada e levantou $ 800 milhões para seu sexto fundo de capital privado institucional em 2005. Os $ 800 milhões levantados em 2005 foram uma diminuição significativa de seus fundos anteriores, quando a empresa levantou $ 1,1 bilhão em 2001 e $ 975 milhões em 2000 para Whitney V e IV, respectivamente. O desempenho do fundo vintage 2000 IV, em particular, foi impactado pela exposição da empresa a negócios de tecnologia e Internet .
História
| História do private equity e venture capital |
|---|
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| História antiga |
| (origens do patrimônio privado moderno ) |
| Década de 1980 |
| ( boom de compra alavancada ) |
| Década de 1990 |
| ( aquisição alavancada e bolha de capital de risco) |
| Os anos 2000 |
| ( bolha pontocom à crise de crédito ) |
Fundação e história inicial
A JH Whitney & Company foi fundada por John Hay Whitney, que investiu US $ 10 milhões após a Segunda Guerra Mundial para financiar empreendedores com planos de negócios indesejáveis nos bancos. O Sr. Whitney trouxe Benno Schmidt como seu sócio para dirigir a empresa. Ao iniciar a empresa, Whitney queria uma ampla equipe de jovens especialistas como seus substitutos. Ele foi para os reitores da Harvard Business School , da Yale Law School e da MIT Graduate School of Engineering e perguntou a cada homem quem era o melhor aluno que eles produziram nos últimos cinco anos. O reitor da HBS habilmente respondeu que estava insultado por Whitney pensar que ele simplesmente classificaria seus melhores alunos e distribuiria a lista, mas se ele fizesse uma coisa tão ultrajante, ele classificaria C. Wrede Petersmeyer, um graduado em ano anterior, primeiro. Whitney contratou Petersmeyer no dia seguinte, e ele se tornou sócio da empresa e dirigiu a Whitney Communications. Whitney vinha investindo desde 1930, fundando a Pioneer Pictures em 1933 e adquirindo uma participação de 15% na Technicolor Corporation com seu primo Cornelius Vanderbilt Whitney . O que hoje é considerado um verdadeiro investimento de private equity começou a surgir após a Segunda Guerra Mundial, marcado pela fundação das duas primeiras firmas de capital de risco em 1946: American Research and Development Corporation e JH Whitney & Company.
Whitney se tornou uma organização altamente profissional, enquanto antes da Segunda Guerra Mundial , os investimentos de capital de risco eram principalmente o domínio de famílias e indivíduos ricos. Schmidt, na verdade, é responsável por cunhar o termo "capital de risco", originalmente conhecido como "capital de desenvolvimento". A empresa foi originalmente descrita como um credor de "capital privado de aventura" e Schmidt encurtou o prazo.
De longe, o investimento mais famoso de Whitney durante esse período foi na Florida Foods Corporation. A empresa desenvolveu um método inovador para fornecer nutrição aos soldados americanos, que mais tarde veio a ser conhecido como suco de laranja Minute Maid , e foi vendido para a Coca-Cola Company em 1960.
Década de 1980 e a mudança para aquisições alavancadas
Em resposta às mudanças nas condições, na indústria de capital de risco na década de 1980, Whitney (e outras primeiras empresas de capital de risco, incluindo Warburg Pincus ) começaram a fazer a transição do capital de risco para aquisições alavancadas e investimentos de capital de crescimento, que estavam em voga em aquela década.
A incursão mais pública de Whitney no espaço de aquisições alavancadas ocorreu em 1989, quando completou a aquisição da Prime Computer . Em 1988, o " raider corporativo " Bennett S. LeBow , que controlava uma pequena fabricante de computadores, a MAI Basic Four , deu início a uma tentativa de aquisição hostil da Prime Computer por US $ 970 milhões. A administração resistiu aos avanços de LeBow e acabou concordando em uma compra alavancada de US $ 1,3 bilhão, com Whitney atuando como um cavaleiro branco . Para Whitney, possuir o Prime provou ser uma perda quase total, com a maior parte dos recursos da liquidação da empresa pagos aos credores da empresa.
Whitney concluiu outras aquisições na década de 1980, incluindo a aquisição da varejista Filene's Basement .
Referências
links externos
- JH Whitney & Co. (site oficial)