Louis Bachelier - Louis Bachelier

Louis Bachelier
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Louis Bachelier, de 20 anos
Nascer ( 1870-03-11 )11 de março de 1870
Morreu 28 de abril de 1946 (28/04/1946)(com 76 anos)
Nacionalidade francês
Alma mater Universidade de Paris
Conhecido por Pioneira em finanças matemáticas
Carreira científica
Campos Matemática
Instituições Universidade de Paris
Université de Franche-Comté (Besançon)
Université de Dijon
University of Rennes
Orientador de doutorado Henri Poincaré
Influenciado Benoit Mandelbrot , Paul Samuelson , Fischer Black , Myron Scholes

Louis Jean-Baptiste Alphonse Bachelier ( francês:  [baʃəlje] ; 11 de março de 1870 - 28 de abril de 1946) foi um matemático francês na virada do século XX. Ele é considerado a primeira pessoa a modelar o processo estocástico agora chamado de movimento browniano , como parte de sua tese de doutorado The Theory of Speculation ( Théorie de la spéculation , publicada em 1900).

A tese de doutorado de Bachelier, que introduziu o primeiro modelo matemático do movimento browniano e seu uso para avaliar as opções de ações , foi o primeiro artigo a usar matemática avançada no estudo de finanças . Assim, Bachelier é considerado o antepassado das finanças matemáticas e um pioneiro no estudo de processos estocásticos.

Primeiros anos

Bachelier nasceu em Le Havre . Seu pai era comerciante de vinhos e cientista amador , e vice-cônsul da Venezuela em Le Havre. Sua mãe era filha de um importante banqueiro (que também escrevia livros de poesia ). Os pais de Louis morreram logo após ele concluir o ensino médio ("baccalauréat" em francês), obrigando-o a cuidar da irmã e do irmão de três anos e a assumir os negócios da família, o que efetivamente colocou seus estudos de pós-graduação em espera. Durante esse tempo, Bachelier adquiriu um conhecimento prático dos mercados financeiros. Seus estudos foram ainda mais atrasados ​​pelo serviço militar . Bachelier chegou a Paris em 1892 para estudar na Sorbonne , onde suas notas eram menos do que ideais.

A tese

Defendida em 29 de março de 1900 na Universidade de Paris, a tese de Bachelier não foi bem recebida porque tentava aplicar a matemática a uma área desconhecida para os matemáticos. No entanto, seu instrutor, Henri Poincaré , é registrado como tendo dado algum feedback positivo (embora socialmente insuficiente para encontrar um cargo de professor imediato na França naquela época). Por exemplo, Poincaré chamou sua abordagem para derivar a lei dos erros de Gauss

muito original, e tanto mais interessante quanto o raciocínio de Fourier pode ser estendido com algumas mudanças na teoria dos erros. ... É lamentável que M. Bachelier não tenha desenvolvido mais esta parte de sua tese.

A tese recebeu uma nota de honra e foi aceita para publicação nos prestigiosos Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure . Embora não tenha recebido uma nota de três honrosas , apesar de sua importância final, a nota atribuída ainda é interpretada como um agradecimento por sua contribuição. Jean-Michel Courtault et al. assinalam em "Sobre o centenário de Théorie de la spéculation " que honroso era "a nota mais alta que se podia atribuir a uma tese que estava essencialmente fora da matemática e que tinha uma série de argumentos longe de ser rigorosa."

Carreira acadêmica

Por vários anos após a defesa bem-sucedida de sua tese, Bachelier desenvolveu ainda mais a teoria dos processos de difusão e foi publicado em revistas de prestígio. Em 1909 ele se tornou um "professor livre" na Sorbonne . Em 1914, ele publicou um livro, Le Jeu, la Chance, et le Hasard (Games, Chance e Randomness), que vendeu mais de seis mil cópias. Com o apoio do Conselho da Universidade de Paris , Bachelier recebeu uma cátedra permanente na Sorbonne, mas a Primeira Guerra Mundial interveio e Bachelier foi convocado para o exército francês como soldado raso. Seu serviço militar terminou em 31 de dezembro de 1918. Em 1919, ele conseguiu uma posição como professor assistente em Besançon , substituindo um professor regular de licença. Casou-se com Augustine Jeanne Maillot em setembro de 1920, mas logo ficou viúvo. Quando o professor voltou em 1922, Bachelier substituiu outro professor em Dijon . Mudou-se para Rennes em 1925, mas finalmente obteve o cargo de professor permanente em 1927 na Universidade de Besançon , onde trabalhou 10 anos até se aposentar.

Além do revés que a guerra lhe causou, Bachelier foi rejeitado em 1926 quando tentou obter um cargo permanente em Dijon. Isso se deveu a uma "má interpretação" de um dos trabalhos de Bachelier pelo professor Paul Lévy , que - para a fúria compreensível de Bachelier - nada sabia sobre a obra de Bachelier, nem sobre o candidato que Lévy recomendou acima dele. Lévy mais tarde soube de seu erro e se reconciliou com Bachelier.

Embora o trabalho de Bachelier em caminhadas aleatórias anteceda em cinco anos o célebre estudo de Einstein sobre o movimento browniano , a natureza pioneira de seu trabalho só foi reconhecida depois de várias décadas, primeiro por Andrey Kolmogorov que indicou seu trabalho a Paul Lévy , depois a Leonard Jimmie Savage que traduziu a tese de Bachelier para o inglês e trouxe o trabalho de Bachelier à atenção de Paul Samuelson . Argumentos Bachelier usado em sua tese também são anteriores Eugene Fama 's hipótese eficiente do mercado , que está intimamente relacionada, como a idéia de passeio aleatório é adequado para prever o futuro aleatório em um mercado de ações onde todos têm todas as informações disponíveis. Seu trabalho em finanças é reconhecido como um dos alicerces do modelo Black – Scholes .

Funciona

Também publicado como livro, Bachelier 1900b
Republicado em um livro de obras combinadas, Bachelier 1995
Traduzido para o inglês, Cootner 1964 , pp. 17-78
Traduzido para o inglês com comentários e antecedentes adicionais, Bachelier et al. 2006
Traduzido para o inglês, maio de 2011
Republicado em um livro de obras combinadas, Bachelier 1995
Republicado, Bachelier 1992
Republicado, Bachelier 1993
Traduzido para o inglês, Harding 2017
Errata, Bachelier 1941b

Veja também

Citações

Referências

  • Bachelier, L. (1900b), Théorie de la spéculation , Gauthier-Villars
  • Bachelier, L. (1913b), "Les probabilités semi-uniformes" , Comptes-rendus des Séances de l'Académie des Sciences , Séance du 20 Janvier 1913, présentée par M. Appell (156), pp. 203–205
  • Bachelier, L. (1914), Le Jeu, la Chance et le Hasard , Bibliothèque de Philosophie scientifique, E. Flammarion
  • Bachelier, L. (1920a), "Sur la théorie des corrélations" , Bulletin de la Société Mathématique de France. Vie de la Société. Comptes Rendus des Séances , Séance du 7 Juillet 1920 (48), pp. 42-44
  • Bachelier, L. (1937), Les lois des grands nombres du Calcul des Probabilités , Gauthier-Villars
  • Bachelier, L. (1938), La spéculation et le Calcul des Probabilités , Gauthier-Villars
  • Bachelier, L. (1939), Les nouvelles méthodes du Calcul des Probabilités , Gauthier-Villars
  • Bachelier, L. (1941a), "Probabilités des oscilations maxima" , Comptes-rendus des Séances de l'Académie des Sciences , Séance du 19 Mai 1941 (212), pp. 836-838
  • Bachelier, L. (1992), Reprint of Calcul des probabilités (1912) , 1 , Editions Jacques Gabay, ISBN 978-2-87647-090-3
  • Bachelier, L. (1993), Reimpressão de Le Jeu, la Chance et le Hasard (1914) , Edições Jacques Gabay, ISBN 978-2-87647-147-4
  • Bachelier, L. (1995), Impressões de volumes combinados de Théorie de la spéculation (1900b) e Théorie mathématique du jeu (1901) , Edições Jacques Gabay, ISBN 978-2-87647-129-0
  • Bachelier, L .; Samuelson, PA ; Davis, M .; Etheridge, A. (2006), Teoria da Especulação de Louis Bachelier: as Origens das Finanças Modernas , Princeton NJ: Princeton University Press, ISBN 978-0-691-11752-2
  • Cootner, PH (ed.) (1964), The Random Character of Stock Market Price , Cambridge, MA: MIT PressManutenção de CS1: texto extra: lista de autores ( link )

links externos