Louis Bachelier - Louis Bachelier
Louis Bachelier | |
---|---|
Nascer |
|
11 de março de 1870
Morreu | 28 de abril de 1946 |
(com 76 anos)
Nacionalidade | francês |
Alma mater | Universidade de Paris |
Conhecido por | Pioneira em finanças matemáticas |
Carreira científica | |
Campos | Matemática |
Instituições |
Universidade de Paris Université de Franche-Comté (Besançon) Université de Dijon University of Rennes |
Orientador de doutorado | Henri Poincaré |
Influenciado | Benoit Mandelbrot , Paul Samuelson , Fischer Black , Myron Scholes |
Louis Jean-Baptiste Alphonse Bachelier ( francês: [baʃəlje] ; 11 de março de 1870 - 28 de abril de 1946) foi um matemático francês na virada do século XX. Ele é considerado a primeira pessoa a modelar o processo estocástico agora chamado de movimento browniano , como parte de sua tese de doutorado The Theory of Speculation ( Théorie de la spéculation , publicada em 1900).
A tese de doutorado de Bachelier, que introduziu o primeiro modelo matemático do movimento browniano e seu uso para avaliar as opções de ações , foi o primeiro artigo a usar matemática avançada no estudo de finanças . Assim, Bachelier é considerado o antepassado das finanças matemáticas e um pioneiro no estudo de processos estocásticos.
Primeiros anos
Bachelier nasceu em Le Havre . Seu pai era comerciante de vinhos e cientista amador , e vice-cônsul da Venezuela em Le Havre. Sua mãe era filha de um importante banqueiro (que também escrevia livros de poesia ). Os pais de Louis morreram logo após ele concluir o ensino médio ("baccalauréat" em francês), obrigando-o a cuidar da irmã e do irmão de três anos e a assumir os negócios da família, o que efetivamente colocou seus estudos de pós-graduação em espera. Durante esse tempo, Bachelier adquiriu um conhecimento prático dos mercados financeiros. Seus estudos foram ainda mais atrasados pelo serviço militar . Bachelier chegou a Paris em 1892 para estudar na Sorbonne , onde suas notas eram menos do que ideais.
A tese
Defendida em 29 de março de 1900 na Universidade de Paris, a tese de Bachelier não foi bem recebida porque tentava aplicar a matemática a uma área desconhecida para os matemáticos. No entanto, seu instrutor, Henri Poincaré , é registrado como tendo dado algum feedback positivo (embora socialmente insuficiente para encontrar um cargo de professor imediato na França naquela época). Por exemplo, Poincaré chamou sua abordagem para derivar a lei dos erros de Gauss
muito original, e tanto mais interessante quanto o raciocínio de Fourier pode ser estendido com algumas mudanças na teoria dos erros. ... É lamentável que M. Bachelier não tenha desenvolvido mais esta parte de sua tese.
A tese recebeu uma nota de honra e foi aceita para publicação nos prestigiosos Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure . Embora não tenha recebido uma nota de três honrosas , apesar de sua importância final, a nota atribuída ainda é interpretada como um agradecimento por sua contribuição. Jean-Michel Courtault et al. assinalam em "Sobre o centenário de Théorie de la spéculation " que honroso era "a nota mais alta que se podia atribuir a uma tese que estava essencialmente fora da matemática e que tinha uma série de argumentos longe de ser rigorosa."
Carreira acadêmica
Por vários anos após a defesa bem-sucedida de sua tese, Bachelier desenvolveu ainda mais a teoria dos processos de difusão e foi publicado em revistas de prestígio. Em 1909 ele se tornou um "professor livre" na Sorbonne . Em 1914, ele publicou um livro, Le Jeu, la Chance, et le Hasard (Games, Chance e Randomness), que vendeu mais de seis mil cópias. Com o apoio do Conselho da Universidade de Paris , Bachelier recebeu uma cátedra permanente na Sorbonne, mas a Primeira Guerra Mundial interveio e Bachelier foi convocado para o exército francês como soldado raso. Seu serviço militar terminou em 31 de dezembro de 1918. Em 1919, ele conseguiu uma posição como professor assistente em Besançon , substituindo um professor regular de licença. Casou-se com Augustine Jeanne Maillot em setembro de 1920, mas logo ficou viúvo. Quando o professor voltou em 1922, Bachelier substituiu outro professor em Dijon . Mudou-se para Rennes em 1925, mas finalmente obteve o cargo de professor permanente em 1927 na Universidade de Besançon , onde trabalhou 10 anos até se aposentar.
Além do revés que a guerra lhe causou, Bachelier foi rejeitado em 1926 quando tentou obter um cargo permanente em Dijon. Isso se deveu a uma "má interpretação" de um dos trabalhos de Bachelier pelo professor Paul Lévy , que - para a fúria compreensível de Bachelier - nada sabia sobre a obra de Bachelier, nem sobre o candidato que Lévy recomendou acima dele. Lévy mais tarde soube de seu erro e se reconciliou com Bachelier.
Embora o trabalho de Bachelier em caminhadas aleatórias anteceda em cinco anos o célebre estudo de Einstein sobre o movimento browniano , a natureza pioneira de seu trabalho só foi reconhecida depois de várias décadas, primeiro por Andrey Kolmogorov que indicou seu trabalho a Paul Lévy , depois a Leonard Jimmie Savage que traduziu a tese de Bachelier para o inglês e trouxe o trabalho de Bachelier à atenção de Paul Samuelson . Argumentos Bachelier usado em sua tese também são anteriores Eugene Fama 's hipótese eficiente do mercado , que está intimamente relacionada, como a idéia de passeio aleatório é adequado para prever o futuro aleatório em um mercado de ações onde todos têm todas as informações disponíveis. Seu trabalho em finanças é reconhecido como um dos alicerces do modelo Black – Scholes .
Funciona
- Bachelier 1900a , Théorie de la spéculation
- Também publicado como livro, Bachelier 1900b
- Republicado em um livro de obras combinadas, Bachelier 1995
- Traduzido para o inglês, Cootner 1964 , pp. 17-78
- Traduzido para o inglês com comentários e antecedentes adicionais, Bachelier et al. 2006
- Traduzido para o inglês, maio de 2011
- Bachelier 1901 , Théorie mathématique du jeu
- Republicado em um livro de obras combinadas, Bachelier 1995
- Bachelier 1906 , Théorie des probabilités continua
- Bachelier 1908a , Étude sur les probabilités des cause
- Bachelier 1908b , Le problems général des probabilités dans les épreuves répétées
- Bachelier 1910a , Les probabilités à plusieurs variables
- Bachelier 1910b , Mouvement d'un point ou d'un système matériel soumis à l'action de forces dépendant du hasard
- Bachelier 1912 , (Livro) Calcul des probabilités
- Republicado, Bachelier 1992
- Bachelier 1913a , Les probabilités cinématiques et dynamiques
- Bachelier 1913b , Les probabilités semi-uniformes
- Bachelier 1914 , (Livro) Le Jeu, la Chance et le Hasard
- Republicado, Bachelier 1993
- Traduzido para o inglês, Harding 2017
- Bachelier 1915 , La périodicité du hasard
- Bachelier 1920a , Sur la théorie des corrélations
- Bachelier 1920b , Sur les décimales du nombre
- Bachelier 1923 , Le Problème général de la statistique descontinuar
- Bachelier 1925 , Quelques curiosités paradoxales du calcul des probabilités
- Bachelier 1937 , (Livro) Les lois des grands nombres du Calcul des Probabilités (Livro)
- Bachelier 1938 , (Livro) La spéculation et le Calcul des Probabilités
- Bachelier 1939 , (Livro) Les nouvelles méthodes du Calcul des Probabilités
- Bachelier 1941a , Probabilités des oscilations maxima
- Errata, Bachelier 1941b
Veja também
- Equação de Black-Scholes
- Martingale
- Caminhada aleatória
- Movimento browniano
- Prêmio Louis Bachelier
- Henri Poincaré
- Vinzenz Bronzin
- Jules Regnault
Citações
Referências
- Philip Ball , Critical Mass Random House, 2004 ISBN 0-09-945786-5 , pp238-242.
- Bachelier, L. (1900a), "Théorie de la spéculation" (PDF) , Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure , 3 (17), pp. 21-86
- Bachelier, L. (1900b), Théorie de la spéculation , Gauthier-Villars
- Bachelier, L. (1901), "Théorie mathématique du jeu" (PDF) , Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure , 3 (18), pp. 143-210
- Bachelier, L. (1906), "Théorie des probabilités continua" , Journal de Mathématiques Pures et Appliquées , 6 (2), pp. 259–327
- Bachelier, L. (1908a), "Étude sur les probabilités des cause" , Journal de Mathématiques Pures et Appliquées , 6 (4), pp. 395–425
- Bachelier, L. (1908b), "Le problems général des probabilités dans les épreuves répétées" , Comptes-rendus des Séances de l'Académie des Sciences , Séance du 25 Mai 1908 (146), pp. 1085–1088
- Bachelier, L. (1910a), "Les probabilités à plusieurs variables" (PDF) , Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure , 3 (27), pp. 339-360
- Bachelier, L. (1910b), "Mouvement d'un point ou d'un système matériel soumis à l'action de forces dépendant du hasard" , Comptes-rendus des Séances de l'Académie des Sciences , Séance du 14 Novembre 1910, apresentada por MH Poincaré (151), pp. 852-855
- Bachelier, L. (1912), Calcul des probabilités , 1 , Gauthier-Villars
- Bachelier, L. (1913a), "Les probabilités cinématiques et dynamiques" (PDF) , Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure , 30 , pp. 77–119
- Bachelier, L. (1913b), "Les probabilités semi-uniformes" , Comptes-rendus des Séances de l'Académie des Sciences , Séance du 20 Janvier 1913, présentée par M. Appell (156), pp. 203–205
- Bachelier, L. (1914), Le Jeu, la Chance et le Hasard , Bibliothèque de Philosophie scientifique, E. Flammarion
- Bachelier, L. (1915), "La périodicité du hasard" , L'Enseignement Mathématique , 17 , pp. 5-11, arquivado do original em 2011-07-16
- Bachelier, L. (1920a), "Sur la théorie des corrélations" , Bulletin de la Société Mathématique de France. Vie de la Société. Comptes Rendus des Séances , Séance du 7 Juillet 1920 (48), pp. 42-44
- Bachelier, L. (1920b), "Sur les décimales du nombre " , Bulletin de la Société Mathématique de France. Vie de la Société. Comptes Rendus des Séances , Séance du 7 Juillet 1920 (48), pp. 44-46
- Bachelier, L. (1923), "Le problems général de la statistique discontinue" , Comptes-rendus des Séances de l'Académie des Sciences , Séance du 11 Juin 1923, présentée par M. d'Ocagne (176), pp. –1695
- Bachelier, L. (1925), "Quelques curiosités paradoxales du calcul des probabilités", Revue de Métaphysique et de Morale , 32 , pp. 311–320
- Bachelier, L. (1937), Les lois des grands nombres du Calcul des Probabilités , Gauthier-Villars
- Bachelier, L. (1938), La spéculation et le Calcul des Probabilités , Gauthier-Villars
- Bachelier, L. (1939), Les nouvelles méthodes du Calcul des Probabilités , Gauthier-Villars
- Bachelier, L. (1941a), "Probabilités des oscilations maxima" , Comptes-rendus des Séances de l'Académie des Sciences , Séance du 19 Mai 1941 (212), pp. 836-838
- Bachelier, L. (1941b), "Probabilités des oscilations maxima (Erratum)" , Comptes-rendus des Séances de l'Académie des Sciences (213), p. 220
- Bachelier, L. (1992), Reprint of Calcul des probabilités (1912) , 1 , Editions Jacques Gabay, ISBN 978-2-87647-090-3
- Bachelier, L. (1993), Reimpressão de Le Jeu, la Chance et le Hasard (1914) , Edições Jacques Gabay, ISBN 978-2-87647-147-4
- Bachelier, L. (1995), Impressões de volumes combinados de Théorie de la spéculation (1900b) e Théorie mathématique du jeu (1901) , Edições Jacques Gabay, ISBN 978-2-87647-129-0
- Bachelier, L .; Samuelson, PA ; Davis, M .; Etheridge, A. (2006), Teoria da Especulação de Louis Bachelier: as Origens das Finanças Modernas , Princeton NJ: Princeton University Press, ISBN 978-0-691-11752-2
- Cootner, PH (ed.) (1964), The Random Character of Stock Market Price , Cambridge, MA: MIT PressManutenção de CS1: texto extra: lista de autores ( link )
- Bachelier, L .; May, D. (2011), Theory of Speculation , Google Documents
- Courtault, JM .; Kabanov, Y .; Bru, B .; Crépel, P .; Lebon, I .; Le Marchand, A. (2000), "On the Centenary of Théorie de la Spéculation" (PDF) , Mathematical Finance , 10 (3, julho de 2000), pp. 341-353, doi : 10.1111 / 1467-9965.00098 , arquivado em o original (PDF) em 22/06/2007
- Felix, L. (1970), Dictionary of Scientific Biography , 1 , Nova York: Charles Scribner's Sons, ISBN 978-0-684-10114-9
- Taqqu, MS (2001), Bachlier e seu Times: A Conversation with Bernard Bru (PDF) , Boston University, arquivado do original (PDF) em 2007-06-27
links externos
- "Louis Bachelier, fondateur de la finance mathématique" Página da web de Louis Bachelier na Université de Franche-Comté, Besançon / França. Texto em francês.
- Louis Bachelier no Projeto Genealogia da Matemática
- O'Connor, John J .; Robertson, Edmund F. , "Louis Bachelier" , arquivo MacTutor History of Mathematics , University of St Andrews
- Louis Bachelier par Laurent Carraro e Pierre Crepel
- A teoria da especulação de Bachelier é demonstrada por esta Máquina de Probabilidade de 8 pés de altura, comparando os retornos do mercado de ações à aleatoriedade dos grãos caindo no padrão de quincunce no YouTube . também do Index Funds Advisors, esta discussão sobre a contribuição de Bachelier e de outros acadêmicos para a ciência financeira.