Transações de Maiden Lane - Maiden Lane Transactions

Maiden Lane Transactions refere-se a três empresas de responsabilidade limitada criadas pelo Federal Reserve Bank de Nova York em 2008 como um veículo financeiro para facilitar as transações envolvendo três entidades: a antiga empresa Bear Stearns como a primeira entidade, a divisão de empréstimos do antigo American International Group (AIG) como a segunda, e a divisão de credit default swap da antiga AIG como a terceira. O nome Maiden Lane foi tirado da rua no lado norte da localização do Federal Reserve Bank em Manhattan . Em 14 de junho de 2012, o Federal Reserve Bank de Nova York anunciou que seus empréstimos para Maiden Lane LLC (ML LLC) e Maiden Lane III LLC (ML III LLC) foram totalmente reembolsados ​​com juros. Os valores originais desses empréstimos eram de $ 28,82 bilhões e $ 24,3 bilhões, respectivamente. Maiden Lane II LLC reembolsou suas obrigações de US $ 19,4 bilhões em 28 de fevereiro de 2012.

Resgate do Bear Stearns

A Maiden Lane LLC foi criada quando o JPMorgan Chase assumiu o controle do Bear Stearns no início de 2008. O Bear Stearns detinha uma carteira de ativos que o JPMorgan considerou muito arriscada assumir totalmente e, conseqüentemente, o Federal Reserve Bank de Nova York criou a Maiden Lane LLC e estendeu uma carteira de $ 28,82 bilhões empréstimo a ele. O JPMorgan emprestou US $ 1,15 bilhão adicional. Maiden Lane usou o dinheiro para comprar aproximadamente US $ 30 bilhões dos ativos do Bear Stearns, que então vendeu "enquanto se abstinha de perturbar as condições gerais do mercado financeiro". A Bloomberg , citando analistas do Bank of America , relatou em 2 de outubro de 2008 que o Federal Reserve pode perder US $ 2 a US $ 6 bilhões na carteira de ativos. Uma atualização de 7 de outubro de 2010 no balanço patrimonial do Federal Reserve, em 6 de outubro de 2010, relatou que o valor justo de mercado das participações líquidas do portfólio era de $ 28,478 bilhões. Esse valor foi reduzido para US $ 1,49 bilhão em outubro de 2013, conforme a LLC reduzia sua posição.

Maiden Lane foi organizada como Delaware Limited Liability Company em 29 de abril de 2008 e registrada para fazer negócios como uma sociedade de responsabilidade limitada estrangeira no estado de Nova York em 26 de junho de 2008. O agente registrado da Maiden Lane LLC é a CT Corporation .

AIG Bailout

Durante o resgate do governo federal da AIG em setembro de 2008, as holdings Maiden Lane II LLC e Maiden Lane III LLC foram criadas e foram financiadas com empréstimos de US $ 19,5 bilhões e US $ 24,3 bilhões do Federal Reserve. O investimento total do governo federal dos EUA no resgate da AIG , incluindo Maiden Lane II e III e ações do Tesouro dos EUA , foi de US $ 182 bilhões.

Maiden Lane II LLC

Maiden Lane II LLC tem como objetivo comprar títulos lastreados em hipotecas residenciais (RMBS) detidos por subsidiárias da AIG que foram considerados muito arriscados. Em 12 de dezembro de 2008, o Federal Reserve Bank de Nova York começou a conceder crédito à Maiden Lane II LLC. Uma atualização de 7 de outubro de 2010 no balanço patrimonial do Federal Reserve, em 6 de outubro de 2010, relatou que o valor justo de mercado das participações líquidas do portfólio foi avaliado em $ 15,847 bilhões.

Uma notícia datada de 16 de março de 2009 afirmou que Maiden Lane II usou bilhões em dinheiro de resgate para comprar ativos tóxicos, e que a AIG usou bilhões para pagar outros bancos, incluindo bancos estrangeiros - o Societe Generale da França em US $ 11,9 bilhões, o Deutsche Bank da Alemanha em US $ 11,8 bilhões e o Barclays PLC da Grã-Bretanha em US $ 8,5 bilhões. A AIG, por meio desse fundo, também canalizou dinheiro de resgate significativo para bancos dos EUA que já haviam sido resgatados pelo Programa de Alívio de Ativos Problemáticos . Como contrapartes da AIG, o Goldman Sachs obteve US $ 12,9 bilhões, o Bank of America, US $ 5,2 bilhões, e o Citigroup, US $ 2,3 bilhões, todos a 100% do dólar.

Em um comunicado à imprensa de 28 de fevereiro de 2012, o Fed de Nova York anunciou que os títulos restantes do ML II foram vendidos e resultará no reembolso total do empréstimo de US $ 19,5 bilhões concedido pelo Fed de Nova York ao ML II e gerará um ganho líquido para o benefício ao público de aproximadamente US $ 2,8 bilhões, incluindo US $ 580 milhões em juros acumulados sobre o empréstimo.

Maiden Lane III LLC

A AIG cobrava prêmios das contrapartes por meio da celebração de contratos de swap de crédito sobre obrigações de dívida colateralizadas (CDOs). Durante o terceiro trimestre de 2007 e continuando até 2008, o valor de mercado dos CDOs subjacentes a esses contratos de swap caiu. À medida que o valor dos CDOs subjacentes caiu, a AIG teve que honrar os contratos de swap de crédito e depositar garantias. Durante os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2008, a AIG postou mais de US $ 52 bilhões em garantias às contrapartes. A Maiden Lane III LLC tem como objetivo comprar esses CDOs multissetoriais a fim de fornecer um limite para os pagamentos de garantias da AIG. Em 25 de novembro de 2008, o Federal Reserve Bank de Nova York começou a conceder crédito à Maiden Lane III LLC. Uma atualização de 7 de outubro de 2010 no balanço patrimonial do Federal Reserve, em 6 de outubro de 2010, relatou que o valor justo de mercado das participações líquidas do portfólio foi avaliado em $ 23,003 bilhões.

À medida que os mercados se recuperavam e a emissão de novos produtos securitizados secava, investidores privados, incluindo bancos, ficaram interessados ​​em comprar os ativos em Maiden Lane III. Na quinta-feira, 23 de agosto de 2012, o Federal Reserve anunciou que Maiden Lane III havia vendido o último de seu portfólio AIG naquele dia. O Fed obteve um lucro de US $ 17,7 bilhões com a AIG e ativos relacionados. A maior parte de todos os lucros do Fed são exigidos pelas regras do Fed e repassados ​​ao Tesouro dos Estados Unidos. O Tesouro ainda detinha uma participação de 53% nas ações da AIG, que planejava vender gradualmente em um esforço para recuperar os US $ 24,2 bilhões restantes do investimento.

Referências

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