Bolsa de Valores Nacional da Índia - National Stock Exchange of India

Bolsa Nacional de Valores
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Bolsa de Valores Nacional do logotipo da Índia
Bolsa de Valores Nacional da Índia 2.jpg
Modelo Bolsa de Valores
Localização Mumbai , Maharashtra , Índia
Fundado 1992 ; 29 anos atrás ( 1992 )
Proprietário Várias instituições financeiras nacionais e globais, entidades públicas e privadas e indivíduos
Pessoas chave
Moeda Rúpia indiana ( $$ )
No.  de listagens 1.952
Valor de mercado US $ 3,1 trilhões (maio de 2021)
Volume 8998811 crore (US $ 1,2 trilhões) (FY 2020)
Índices NIFTY 50
NIFTY Next 50
NIFTY 500
Local na rede Internet www .nseindia .com www1 .nseindia .com
Edifício NSE em BKC, Mumbai

A National Stock Exchange of India Limited ( NSE ) é a principal bolsa de valores da Índia , localizada na cidade de Mumbai (anteriormente Bombaim) , Maharashtra . É propriedade de algumas das principais instituições financeiras, bancos e seguradoras. A NSE foi criada em 1992 como a primeira bolsa eletrônica desmaterializada do país. A NSE foi a primeira bolsa no país a fornecer um sistema de negociação eletrônico moderno e totalmente automatizado, baseado em tela, que oferecia facilidades de negociação fáceis para investidores espalhados por todo o país. Vikram Limaye é Diretor Administrativo e Diretor Executivo da NSE.

A Bolsa de Valores Nacional tem uma capitalização de mercado total de mais de US $ 3 trilhões, tornando- a a décima maior bolsa de valores do mundo em maio de 2021. O índice carro-chefe da NSE, o NIFTY 50 , um índice de ações de 50 é usado extensivamente por investidores na Índia e em todo o mundo como um barômetro do mercado de capitais indiano. O índice NIFTY 50 foi lançado em 1996 pela NSE. No entanto, Vaidyanathan (2016) estima que apenas cerca de 4% da economia / PIB da Índia é realmente derivado das bolsas de valores na Índia.

Ao contrário de países como os Estados Unidos, onde quase 70% do PIB do país é derivado de grandes empresas do setor corporativo , o setor corporativo na Índia representa apenas 12-14% do PIB nacional (em outubro de 2016). Destas, apenas 7.400 empresas estão listadas, das quais apenas 4.000 são negociadas nas bolsas de valores da BSE e NSE. Portanto, as ações negociadas na BSE e na NSE representam apenas cerca de 4% da economia indiana , que deriva a maior parte de sua atividade relacionada à renda do chamado setor não organizado e dos gastos das famílias.

O Economic Times estima que, em abril de 2018, 6 crore (60 milhões) de investidores de varejo haviam investido suas economias em ações na Índia, seja por meio de compras diretas de ações ou por meio de fundos mútuos. Anteriormente, o relatório do Comitê Bimal Jalan estimou que apenas 1,3% da população da Índia investia no mercado de ações, em comparação com 27% nos Estados Unidos e 10% na China.

História

A National Stock Exchange foi constituída no ano de 1992 para trazer transparência aos mercados de ações indianos. Em vez de as associações comerciais serem confinadas a um grupo de corretores, a NSE garantiu que qualquer pessoa qualificada, experiente e atendesse aos requisitos financeiros mínimos pudesse negociar . Nesse contexto, a NSE estava à frente de seu tempo ao separar a propriedade e a gestão da bolsa sob a supervisão do SEBI . As informações sobre o preço das ações, que antes só podiam ser acessadas por um punhado de pessoas, agora podiam ser vistas por um cliente em um local remoto com a mesma facilidade. A liquidação em papel foi substituída por contas em depósito eletrônico e a liquidação das negociações sempre foi feita dentro do prazo. Uma das mudanças mais críticas envolveu um sistema robusto de gestão de risco que foi estabelecido para garantir que as garantias de liquidação protegessem os investidores contra inadimplências do corretor .

A NSE foi criada por um grupo das principais instituições financeiras indianas a pedido do Governo da Índia para trazer transparência ao mercado de capitais indiano. Com base nas recomendações do comitê Pherwani, a NSE foi estabelecida com uma participação acionária diversificada que compreende investidores nacionais e globais. Os principais investidores domésticos incluem Life Insurance Corporation , State Bank of India , IFCI Limited , IDFC Limited e Stock Holding Corporation of India Limited . Os principais investidores globais incluem Gagil FDI Limited, GS Strategic Investments Limited, SAIF II SE Investments Mauritius Limited, Aranda Investments (Mauritius) Pte Limited e PI Opportunities Fund I.

A bolsa foi incorporada em 1992 como uma empresa que paga impostos e foi reconhecida como uma bolsa de valores em 1993 sob a Lei de Contratos de Valores Mobiliários (Regulamentação) de 1956, quando PV Narasimha Rao era o Primeiro Ministro da Índia e Manmohan Singh era o Ministro das Finanças. A NSE iniciou suas operações no segmento de Mercado de Dívida Atacadista (WDM) em junho de 1994. O segmento de mercado de capitais (ações) da NSE iniciou suas operações em novembro de 1994, enquanto as operações no segmento de derivativos começaram em junho de 2000. A NSE oferece negociação, compensação e liquidação serviços em segmentos de ações , derivativos de ações , dívidas , derivativos de commodities e derivativos de moeda . Foi a primeira bolsa na Índia a introduzir um sistema de negociação eletrônica, conectando assim a base de investidores de todo o país. A NSE tem 2.500 VSATs e 3.000 linhas alugadas espalhadas por mais de 2.000 cidades em toda a Índia.

A NSE também foi fundamental na criação da National Securities Depository Limited (NSDL), que permite aos investidores manter e transferir com segurança suas ações e títulos eletronicamente. Também permite que os investidores mantenham e negociem apenas uma ação ou título. Isso não apenas tornou a manutenção de instrumentos financeiros conveniente, mas, mais importante, eliminou a necessidade de certificados em papel e reduziu muito os incidentes envolvendo certificados falsificados ou falsos e transações fraudulentas que haviam atormentado o mercado de ações indiano. A segurança da NSDL, combinada com a transparência, preços de transação mais baixos e eficiência que a NSE oferecia, aumentou muito a atratividade do mercado de ações indiano para investidores nacionais e internacionais.

NSE EMERGE

NSE EMERGE é a nova iniciativa da NSE para pequenas e médias empresas (PMEs) e empresas iniciantes na Índia. Essas empresas podem ser listadas na NSE sem uma oferta pública inicial (IPO) . Esta plataforma ajudará PMEs e Startups a se conectar com investidores e ajudá-los a levantar fundos. Em agosto de 2019, a 200ª empresa listada na plataforma PME da NSE.

Mercados

NSE oferece negociação e investimento nos seguintes segmentos

Capital próprio

Derivados

Dívida

Derivativos de ações

A Bolsa de Valores Nacional da Índia Limitada (NSE) começou a negociar em derivativos com o lançamento de índices futuros em 12 de junho de 2000. O segmento de futuros e opções da NSE alcançou uma marca global. No segmento de Futuros e Opções, estão disponíveis negociações com o Índice NIFTY 50, o índice NIFTY IT, o Índice NIFTY Bank, o índice NIFTY Next 50 e futuros de ações individuais. Negociação em Mini Nifty Futures & Options e Long term Options em NIFTY 50 também estão disponíveis. O volume de negócios médio diário no Segmento F&O da Bolsa durante o exercício financeiro de abril de 2013 a março de 2014 foi de $ 1.52236 trilhões (US $ 20 bilhões).

Em 29 de agosto de 2011, a National Stock Exchange lançou contratos de derivativos nos índices de ações mais seguidos do mundo, o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average. NSE é a primeira bolsa indiana a lançar índices globais. Esta é também a primeira vez no mundo que os contratos futuros do índice S&P 500 foram introduzidos e listados em uma bolsa fora de seu país de origem, os EUA. Os novos contratos incluem futuros no DJIA e no S&P 500 e opções no S&P 500.

Em 3 de maio de 2012, a National Stock Exchange lançou contratos de derivativos (futuros e opções) no FTSE 100, o índice amplamente rastreado do mercado de ações do Reino Unido. Este foi o primeiro índice desse tipo do mercado de ações do Reino Unido lançado na Índia. O FTSE 100 inclui as 100 maiores empresas blue chip listadas no Reino Unido e proporcionou retornos de 17,8% sobre o investimento em três anos. O índice constitui 85,6 por cento da capitalização de mercado de ações do Reino Unido.

Em 10 de janeiro de 2013, a National Stock Exchange assinou uma carta de intenções com o Japan Exchange Group, Inc. (JPX) sobre a preparação para o lançamento do NIFTY 50 Index futuros, um índice representativo de preços de ações da Índia, na Osaka Securities Exchange Co ., Ltd. (OSE), uma subsidiária da JPX.

No futuro, ambas as partes farão os preparativos para a listagem dos futuros do índice NIFTY 50 denominados em ienes até março de 2014, a data de integração dos mercados de derivativos da OSE e da Tokyo Stock Exchange, Inc. (TSE), uma subsidiária da JPX. Esta é a primeira vez que investidores de varejo e institucionais no Japão poderão ver os mercados indianos, além dos atuais ETFs, em sua própria moeda e em seu próprio fuso horário. Os investidores, portanto, não enfrentarão nenhum risco cambial, porque não terão que investir em contratos denominados em dólares ou rúpias.

Em agosto de 2008, os derivativos de moeda foram introduzidos na Índia com o lançamento de Futuros de moedas em USD – INR pela NSE. Ele também adicionou futuros de moedas em euros, libras e ienes. O volume de negócios médio diário no Segmento F&O da Bolsa em 20 de junho de 2013 foi de 419,2616 bilhões (US $ 5,6 bilhões) em futuros e 273,977 bilhões (US $ 3,6 bilhões) em opções, respectivamente.

Futuros de taxas de juros

Em dezembro de 2013, as bolsas da Índia receberam aprovação do regulador de mercado SEBI para o lançamento de futuros de taxas de juros (IRFs) em um único título do GOI ou uma cesta de títulos que serão liquidados em dinheiro. Os participantes do mercado têm sido a favor de que o produto seja liquidado em dinheiro e esteja disponível em um único título. A NSE lançará o NSE Bond Futures em 21 de janeiro em títulos GOI de 10 anos de alta liquidez de 7,16% e 8,83%. Os Futuros de Taxas de Juros foram introduzidos na Índia pela NSE em 31 de agosto de 2009, exatamente um ano após o lançamento de Futuros de moedas. A NSE se tornou a primeira bolsa de valores a obter aprovação para futuros de taxas de juros, conforme recomendado pelo comitê SEBI-RBI.

Mercado de dívida

Em 13 de maio de 2013, a NSE lançou a primeira plataforma de dívida dedicada da Índia para fornecer uma plataforma de negociação líquida e transparente para produtos relacionados à dívida.

O segmento de dívida oferece uma oportunidade para investidores de varejo investirem em títulos corporativos em uma plataforma de câmbio líquida e transparente. Também auxilia instituições detentoras de títulos corporativos. É uma plataforma ideal para comprar e vender a preços ótimos e ajudar as empresas a obter a demanda adequada quando estão emitindo os títulos.

Cronograma de negociação

A negociação no segmento de ações ocorre todos os dias da semana (exceto sábados e domingos e feriados previamente declarados pela Bolsa). Os tempos de mercado do segmento de ações são:

  • (1) Sessão pré-aberta:
    • Entrada e modificação de pedido Aberto: 09:00 horas
    • Entrada e modificação do pedido Fechamento: 09:08 horas *

* com fechamento aleatório no último minuto. A correspondência de pedido pré-aberto começa imediatamente após o fechamento da entrada do pedido pré-aberto.

  • (2) Sessão regular de negociação
    • Abertura normal / dívida de varejo / mercado físico limitado: 09.15 horas
    • Dívida normal / de varejo / mercado físico limitado Fechamento: 15h30.
    • Horário de pós-venda: 16:00 - 09:00 horas

Fundos negociados em bolsa e derivativos na Bolsa de Valores Nacional

Os seguintes produtos são negociados no índice NIFTY 50 no mercado indiano e internacional:

  • 7 empresas de gestão de ativos lançaram fundos negociados em bolsa no índice NIFTY 50, que está listado na NSE
  • 15 fundos de índice foram lançados no índice NIFTY 50
  • Produtos Unit-linked foram lançados no Índice NIFTY 50 por várias seguradoras na Índia
  • Índices Mundiais

Negociação de derivativos no índice NIFTY 50:

  • Negociação de futuros e opções no índice NIFTY 50
  • Negociação de NIFTY 50 Index Futures na Bolsa de Valores de Cingapura (SGX)
  • Negociação de NIFTY 50 Index Futures na Chicago Mercantile Exchange (CME)

Tecnologia

Os sistemas de negociação da NSE são aplicativos de última geração. Ele tem um registro de tempo de atividade de 99,99% e processa mais de um bilhão de mensagens todos os dias com um tempo de resposta inferior a um milissegundo.

A NSE deu grandes avanços em tecnologia em 20 anos. Em 1994, quando o comércio começou, a tecnologia NSE estava lidando com 2 pedidos por segundo. Isso aumentou para 60 pedidos por segundo em 2001. Hoje a NSE pode lidar com 1,60.000 pedidos / mensagens por segundo, com capacidade infinita de escalonamento em curto prazo sob demanda, a NSE tem trabalhado continuamente para garantir que o ciclo de liquidação seja encerrado. Os acordos sempre foram tratados sem problemas. O ciclo de liquidação foi reduzido de T + 3 para T + 2 / T + 1.

Letramento financeiro

A NSE colaborou com várias universidades como o Instituto Gokhale de Política e Economia (GIPE), Pune, Bharati Vidyapeeth Deemed University (BVDU), Pune, Universidade Guru Gobind Singh Indraprastha , Delhi, a Universidade Ravenshaw de Cuttack e a Universidade Punjabi , Patiala, entre outras para oferecer cursos de MBA e BBA. A NSE também forneceu um software de simulação de mercado simulado, denominado NSE Learn to Trade (NLT), para desenvolver habilidades de investimento, negociação e gerenciamento de portfólio entre os alunos. O software de simulação é muito semelhante ao software usado atualmente pelos profissionais do mercado e ajuda os alunos a aprender como negociar nos mercados.

A NSE também realiza exames online e premia a certificação, de acordo com seus programas de Certificação em Mercados Financeiros (NCFM). Atualmente, as certificações estão disponíveis em 46 módulos, cobrindo diferentes setores do mercado financeiro e de capitais, tanto no nível iniciante quanto no avançado. A lista de vários módulos pode ser encontrada no site oficial da NSE Índia. Além disso, desde agosto de 2009, oferece um curso de curta duração denominado NSE Certified Capital Market Professional (NCCMP). O NCCMP ou NSE Certified Capital Market Professional é um programa de 100 horas por mais de 3–4 meses, conduzido nas faculdades, e cobre treinamento teórico e prático em assuntos relacionados ao mercado de capitais. O NCCMP cobre assuntos como mercados de ações, mercados de dívida, derivativos, macroeconomia, análise técnica e análise fundamental. Os candidatos aprovados recebem uma certificação conjunta da NSE e do interessado.

Caso de co-localização NSE

Em 8 de julho de 2015, Sucheta Dalal escreveu um artigo na Moneylife alegando que alguns funcionários da NSE estavam vazando dados confidenciais relacionados à negociação de alta frequência ou servidores de co-localização para um conjunto selecionado de participantes do mercado para que eles pudessem negociar mais rápido do que seus concorrentes. NSE alegou difamação no artigo de Moneylife. Em 22 de julho de 2015, a NSE entrou com uma ação de $ 1 bilhão (US $ 13 milhões) contra a publicação. No entanto, em 9 de setembro de 2015, o Tribunal Superior de Bombay rejeitou o caso e multou a NSE em ¥ 5 milhões (US $ 66.000) neste caso de difamação contra Moneylife. O Tribunal Superior solicitou à NSE o pagamento de $ 150.000 (US $ 2.000) a cada jornalista Debashis Basu e Sucheta Dalal e os restantes 4,7 milhões (US $ 62.000) a dois hospitais.

O Tribunal Superior de Bombay suspendeu a decisão sobre as custas por um período de duas semanas, enquanto se aguarda a audiência do recurso interposto pela NSE.

Em maio de 2019, o SEBI impediu a NSE de acessar os mercados por um período de 6 meses. Embora a NSE tenha confirmado que isso não afetará seu funcionamento, eles não serão capazes de listar seu IPO ou apresentar quaisquer novos produtos comerciais para esse período. Além disso, o watchdog também ordenou que a NSE devolvesse Rs 624,9 crores (junto com os juros acumulados para o período), uma quantia equivalente aos lucros que obteve com a prática desleal de comércio de servidores de co-localização que forneceram durante o período de 2010-11 a 2013–14.

O conselho também aprovou ordens contra 16 indivíduos, incluindo ex-diretores executivos e CEOs Ravi Narain e Chitra Ramakrishna, ordenando-lhes que devolvessem 25% de seus salários durante aquele período, juntamente com juros. Todo o dinheiro deve ser pago ao fundo de proteção e educação do investidor. Esses indivíduos também foram excluídos do mercado ou ocuparam qualquer cargo em uma empresa listada por um período de cinco anos.

Veja também

Referências

links externos

Coordenadas : 19 ° 3′37 ″ N 72 ° 51′35 ″ E / 19,06028 ° N 72,85972 ° E / 19.06028; 72.85972 ( Bolsa Nacional de Valores )