Empréstimos ponto a ponto - Peer-to-peer lending
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O empréstimo ponto a ponto , também abreviado como empréstimo P2P , é a prática de emprestar dinheiro a indivíduos ou empresas por meio de serviços online que combinam credores com tomadores de empréstimos. As empresas de empréstimo ponto a ponto geralmente oferecem seus serviços online e tentam operar com despesas gerais mais baixas e fornecer seus serviços de forma mais barata do que as instituições financeiras tradicionais. Como resultado, os credores podem obter retornos mais altos em comparação com a poupança e investimento produtos oferecidos pelos bancos, enquanto os mutuários podem emprestar dinheiro a taxas de juros mais baixas, mesmo depois que a empresa P2P empréstimos tomou uma taxa para fornecer a tomada de jogo de plataforma e verificação de crédito do mutuário. Existe o risco de o mutuário deixar de cumprir os empréstimos contraídos em sites de empréstimos entre pares.
A arrecadação de fundos entre pares incentiva os apoiadores de uma instituição de caridade ou organização sem fins lucrativos a arrecadar dinheiro individualmente. É uma pequena subcategoria de financiamento coletivo . Em vez de ter uma página principal de crowdfunding onde todos doam, as pessoas podem ter várias páginas individuais de arrecadação de fundos com arrecadação de fundos entre pares, que as pessoas individuais compartilharão com suas próprias redes.
Também conhecido como crowdlending , muitos empréstimos peer-to-peer são empréstimos pessoais sem garantia , embora alguns dos maiores montantes sejam emprestados para empresas. Empréstimos garantidos às vezes são oferecidos usando ativos de luxo, como joias, relógios, carros antigos, belas-artes, edifícios, aeronaves e outros ativos de negócios como garantia . Eles são feitos para um indivíduo, empresa ou instituição de caridade. Outras formas de empréstimos peer-to-peer incluem empréstimos estudantis, empréstimos comerciais e imobiliários, empréstimos salariais, bem como empréstimos comerciais garantidos, leasing e factoring .
As taxas de juros podem ser definidas pelos credores que competem pela menor taxa no modelo de leilão reverso ou fixadas pela empresa intermediária com base em uma análise do crédito do tomador. O investimento do credor no empréstimo normalmente não é protegido por nenhuma garantia governamental. Em alguns serviços, os credores reduzem o risco de inadimplência ao escolher a quais tomadores emprestar e mitigam o risco total diversificando seus investimentos entre os diferentes tomadores.
Os intermediários de empréstimo são empresas com fins lucrativos; eles geram receita através da cobrança de uma taxa única sobre empréstimos financiados de tomadores e avaliando uma taxa de serviço de empréstimo para investidores (com desvantagem fiscal no Reino Unido vs cobrança de tomadores de empréstimos) ou tomadores (seja um valor fixo anualmente ou uma porcentagem do valor do empréstimo ) Em comparação com os mercados de ações , os empréstimos peer-to-peer tendem a ter menos volatilidade e menos liquidez .
Características
O empréstimo ponto a ponto não se encaixa perfeitamente em nenhum dos três tipos tradicionais de instituições financeiras - tomadores de depósitos, investidores, seguradoras - e às vezes é categorizado como um serviço financeiro alternativo .
As características típicas de empréstimos ponto a ponto são:
- às vezes é conduzido com fins lucrativos;
- nenhum vínculo comum necessário ou relacionamento anterior entre credores e devedores;
- intermediação por uma empresa de empréstimo peer-to-peer;
- as transações ocorrem online ;
- Os credores muitas vezes podem escolher em quais tomadores investir, se a plataforma P2P oferecer essa facilidade;
- os empréstimos podem ser não garantidos ou garantidos e normalmente não são protegidos por seguros do governo;
- empréstimos são títulos que podem ser transferidos para terceiros, seja para cobrança de dívidas ou lucro, embora nem todas as plataformas P2P ofereçam recursos de transferência ou opções de preços gratuitas e os custos possam ser muito altos, dezenas de por cento do valor vendido ou zero.
Os primeiros empréstimos peer-to-peer também foram caracterizados pela desintermediação e dependência de redes sociais, mas esses recursos começaram a desaparecer. Embora ainda seja verdade que o surgimento da Internet e do comércio eletrônico torna possível acabar com os intermediários financeiros tradicionais e que as pessoas podem ser menos propensas a inadimplir os membros de suas próprias comunidades sociais, o surgimento de novos intermediários provou que ser tempo e economia de custos. Estender o crowdsourcing para credores e devedores desconhecidos abre novas oportunidades.
A maioria dos intermediários ponto a ponto fornece os seguintes serviços:
- plataforma de investimento online para permitir que os mutuários atraiam credores e investidores para identificar e comprar empréstimos que atendam aos seus critérios de investimento
- desenvolvimento de modelos de crédito para aprovações e preços de empréstimos
- verificar a identidade do mutuário, conta bancária, emprego e renda
- realizar verificações de crédito do mutuário e filtrar os mutuários não qualificados
- processamento de pagamentos de mutuários e encaminhamento desses pagamentos aos credores que investiram no empréstimo
- serviços de empréstimos , prestação de serviço ao cliente para mutuários e tentativa de cobrar pagamentos de mutuários inadimplentes ou inadimplentes
- conformidade legal e relatórios
- encontrar novos credores e devedores (marketing)
História
Reino Unido
A Zopa , fundada em fevereiro de 2005, foi a primeira empresa de empréstimo ponto a ponto do Reino Unido. O Funding Circle , lançado em agosto de 2010, tornou-se o primeiro credor peer-to-business significativo a oferecer empréstimos para pequenas empresas de investidores por meio da plataforma. O Funding Circle originou mais de £ 6,3 bilhões em empréstimos.
Em 2011, a Quakle, uma instituição de crédito peer-to-peer do Reino Unido fundada em 2010, fechou com uma taxa de inadimplência de quase 100% após tentar medir a qualidade de crédito do tomador de acordo com uma pontuação de grupo, semelhante às pontuações de feedback no eBay; o modelo falhou em encorajar o reembolso.
Em 2012, o governo do Reino Unido investiu £ 20 milhões em empresas britânicas por meio de credores peer to peer. Um segundo investimento de £ 40 milhões foi anunciado em 2014. A intenção era contornar os bancos comerciais, que relutavam em emprestar para empresas menores. Esta ação foi criticada por criar concorrência desleal no Reino Unido, por concentrar o apoio financeiro nas maiores plataformas.
Os investimentos foram qualificados para vantagens fiscais por meio da Conta de Poupança Individual de Finanças Inovadoras (IFISA) desde abril de 2016. Em 2016, £ 80 bilhões foram investidos em ISAs, criando uma oportunidade significativa para plataformas P2P. Em janeiro de 2017, 17 provedores de P2P foram aprovados para oferecer o produto.
Em um estágio, havia mais de 100 plataformas individuais se candidatando à autorização FCA, embora muitas retirassem seus pedidos em 2015.
Desde abril de 2014, a indústria de empréstimos peer-to-peer foi regulamentada pela Autoridade de Conduta Financeira para aumentar a responsabilidade com relatórios padrão e facilitar o crescimento do setor. Os investimentos ponto a ponto não se qualificam para proteção do Esquema de Compensação de Serviços Financeiros (FSCS), que fornece segurança de até £ 75.000 por banco, para cada poupador, mas os regulamentos exigem que as empresas implementem arranjos para garantir o serviço dos empréstimos mesmo se a plataforma quebrar.
Em 2015, credores peer-to-peer do Reino Unido emprestaram coletivamente mais de £ 3 bilhões para consumidores e empresas.
De acordo com o Cambridge Center for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report), £ 3,55B foram atribuídos a modelos de financiamento alternativos Peer to Peer, sendo a maior área de crescimento a propriedade apresentando um aumento de 88% de 2015 a 2016.
Estados Unidos
A indústria de empréstimos ponto a ponto nos Estados Unidos começou em fevereiro de 2006 com o lançamento do Prosper Marketplace , seguido pelo LendingClub . Tanto a Prosper quanto a LendingClub estão sediadas em San Francisco, Califórnia. As primeiras plataformas ponto a ponto tinham poucas restrições à elegibilidade do mutuário, o que resultou em problemas de seleção adversa e altas taxas de inadimplência. Além disso, alguns investidores consideraram indesejável a falta de liquidez para esses empréstimos, a maioria dos quais com prazo mínimo de três anos.
Em 2008, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos exigiu que empresas ponto a ponto registrassem suas ofertas como valores mobiliários , de acordo com o Securities Act de 1933 . O processo de registro foi árduo; A Prosper e a LendingClub tiveram que suspender temporariamente a oferta de novos empréstimos, enquanto outras, como a Zopa Ltd., com sede no Reino Unido, abandonaram totalmente o mercado dos Estados Unidos. Tanto o LendingClub quanto o Prosper obtiveram a aprovação da SEC para oferecer aos investidores títulos garantidos por pagamentos recebidos dos empréstimos. O Prosper alterou seu processo para permitir que os bancos vendam empréstimos financiados anteriormente na plataforma do Prosper. Tanto a LendingClub quanto a Prosper formaram parcerias com a FOLIOfn para criar um mercado secundário para suas notas, proporcionando liquidez aos investidores. O LendingClub tinha um registro voluntário neste momento, enquanto o Prosper tinha um registro obrigatório para todos os membros.
Isso abordou o problema de liquidez e, em contraste com os mercados tradicionais de securitização, resultou em tornar os pedidos de empréstimo de empresas peer-to-peer mais transparentes para os credores e compradores secundários que podem acessar as informações detalhadas sobre cada empréstimo individual (sem saber o real identidades dos mutuários) antes de decidir quais empréstimos financiar. As empresas ponto a ponto também devem detalhar suas ofertas em um prospecto atualizado regularmente . A SEC disponibiliza os relatórios ao público por meio do EDGAR (Coleta, Análise e Recuperação Eletrônica de Dados).
Mais pessoas recorreram a empresas peer-to-peer para obter empréstimos após a crise financeira de 2007-2008 porque os bancos se recusaram a aumentar suas carteiras de empréstimos. O mercado peer-to-peer também enfrentou maior escrutínio do investidor porque os inadimplências dos tomadores tornaram-se mais frequentes e os investidores não estavam dispostos a assumir riscos desnecessários.
Em 2013, o LendingClub foi o maior credor peer-to-peer nos Estados Unidos com base no volume e receita de empréstimos emitidos, seguido pela Prosper. O LendingClub também era a maior plataforma de empréstimo ponto a ponto em todo o mundo. As taxas de juros variaram de 5,6 a 35,8%, dependendo do prazo do empréstimo e da classificação do tomador. As taxas de inadimplência variaram de cerca de 1,5% a 10% para os tomadores de empréstimo mais arriscados. Executivos de instituições financeiras tradicionais estão ingressando nas empresas peer-to-peer como conselheiros, credores e investidores, indicando que o novo modelo de financiamento está se consolidando no mainstream. O LendingClub abandonou o modelo de empréstimo ponto a ponto no outono de 2020.
China
Muitas empresas de microcrédito surgiram para atender 40 milhões de PMEs, muitas das quais recebem financiamento inadequado de bancos estatais, criando toda uma indústria que funciona ao lado de grandes bancos.
Conforme a Internet e o e-commerce cresceram na década de 2000, muitos credores P2P foram fundados com vários clientes-alvo e modelos de negócios.
O primeiro P2PL em Hong Kong foi WeLab , que tem o apoio da empresa americana de capital de risco Sequoia Capital e Li Ka-Shing 's TOM Group .
Ezubao , um site lançado pelo Yucheng Group em julho de 2014 com o objetivo de oferecer serviços P2P, foi encerrado em fevereiro de 2016 por autoridades que o descreveram como um esquema Ponzi . Ezubao arrecadou 50 bilhões de renminbi de 900.000 investidores.
Na China, em 2016 existiam mais de 4.000 plataformas de crédito P2P, mas 2.000 delas já tinham operações suspensas. Em agosto de 2016, o fluxo de caixa em todas as plataformas de empréstimos P2P já ultrapassou 191 bilhões de yuans chineses (US $ 29 bilhões) no mês. A taxa de retorno do credor em todas as plataformas de empréstimos P2P na China é de cerca de 10% ao ano em média, com alguns deles oferecendo uma taxa de retorno superior a 24%. Um termo coloquial para empréstimos P2P em chinês se traduz como "mercado cinza", mas não deve ser confundido com mercados cinza para bens ou uma economia subterrânea.
Em junho e julho de 2018, dezenas de plataformas de empréstimos P2P online chinesas enfrentaram problemas financeiros ou jurídicos por causa de regulamentação e liquidez restritas. De acordo com WDZJ.com, um provedor de informações da indústria P2P, 23 plataformas P2P foram relatadas como em dificuldades financeiras ou sob investigação nos primeiros 10 dias de julho. Isso segue 63 casos em junho, um número maior do que em qualquer mês do ano anterior.
No final de junho, a polícia de Xangai deteve quatro executivos seniores da Tangxiaoseng, uma plataforma de empréstimo online controlada pela Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. e disse aos investidores em 28 de junho de 2018 que a Zibang Financial era suspeita de "levantar fundos ilegalmente do público. " Em 20 de julho de 2018, iqianbang.com, uma plataforma de empréstimos P2P baseada em Beijng, anunciou o fechamento, citando "a deterioração do ambiente de empréstimos online e o esgotamento da liquidez".
O Banco Popular da China, anunciado no início de julho de 2018, disse que os reguladores estenderão uma campanha nacional de dois anos para limpar fraudes e violações no mercado financeiro online, visando P2P e outros empréstimos online e atividades financeiras. Mais de 5.000 operações foram fechadas desde o início da campanha em 2016.
Em abril de 2019, uma das principais plataformas de empréstimos peer-to-peer (P2P) da China, tuandai.com, entrou em colapso, resultando em perdas financeiras para dezenas de investidores chineses.
Austrália
Em 2012 , foi lançada a primeira plataforma de empréstimo ponto a ponto da Austrália, a SocietyOne . Desde junho de 2016, o governo australiano tem incentivado o desenvolvimento de tecnologia financeira e startups de empréstimos peer to peer por meio de seu programa de 'área restrita regulamentar'.
Nova Zelândia
Na Nova Zelândia , os empréstimos peer-to-peer tornaram-se viáveis em 1º de abril de 2014, quando as disposições relevantes da Lei de Conduta dos Mercados Financeiros de 2013 entraram em vigor. A lei permite que serviços de empréstimo peer-to-peer sejam licenciados.
A Financial Markets Authority emitiu a primeira licença de serviço de empréstimo ponto a ponto em 8 de julho de 2014 para Harmoney . Harmoney lançou oficialmente seu serviço em 10 de outubro de 2014.
Índia
Na Índia , os empréstimos entre pares são atualmente regulamentados pelo Reserve Bank of India , o Banco Central da Índia. Publicou um documento de consulta sobre a regulamentação de empréstimos P2P e as diretrizes finais foram lançadas em 2017. Havia mais de 30 plataformas de empréstimos peer-to-peer na Índia em 2016. Mesmo com a vantagem do pioneiro, muitos sites não foram capazes de capturar participação de mercado e aumentar sua base de usuários, provavelmente devido à natureza reservada dos investidores indianos ou à falta de conhecimento desse tipo de financiamento de dívida. No entanto, as plataformas de empréstimos peer-to-peer na Índia estão ajudando uma grande parte dos mutuários que foram rejeitados anteriormente ou não conseguiram se qualificar para um empréstimo bancário.
Em 31 de agosto de 2019, 19 empresas receberam licenças do Reserve Bank of India.
Suécia
Os empréstimos entre pares na Suécia são regulamentados pela Finansinspektionen . Lançada em 2007, a empresa Trustbuddy AB foi a primeira a entrar no mercado sueco de empréstimos peer-to-peer, fornecendo uma plataforma para empréstimos pessoais de alto risco entre 500 SEK e 10.000 SEK. Trustbuddy entrou com pedido de falência em outubro de 2015, um novo conselho citou abusos por parte da liderança cessante.
Israel
Vários serviços de empréstimo peer-to-peer iniciaram a operação e originação de crédito durante 2014, na sequência da ascensão económica de 2011, e a opinião pública em relação a estas plataformas é positiva. A taxa de juros máxima em arenas P2P israelenses é limitada pelo "Extra-Banking Lending Regulations".
Canadá
Os empréstimos P2P ponto a ponto, tanto para transações com garantia imobiliária quanto para transações não garantidas por investidores ou tomadores de empréstimos, são uma indústria madura no Canadá. Os empréstimos P2P ponto a ponto em transações garantidas por bens imóveis são regulamentados por membros do Conselho de Reguladores de Corretores de Hipoteca do Canadá (MBRCC), incluindo: a Comissão de Serviços Financeiros de Ontário (FSCO), o Conselho de Imóveis de Alberta (RECA ) e a Comissão de Instituições Financeiras da Colúmbia Britânica (FICOM BC). Desde 9 de abril de 2005 PrivateLender.org: Private Lending Network® do Canadá é incontestavelmente [a palavra "incontestável" é definida legislativamente, de acordo com a Lei de Marcas Registradas Federal RSC do Canadá, 1985, c. T-13)] reconhecida pelos registros públicos do governo federal canadense como a primeira rede do Canadá dedicada a empréstimos P2P ponto a ponto tanto em hipotecas regulamentadas (com garantia imobiliária) quanto em empréstimos não regulamentados (garantia não imobiliária). Provas de reconhecimento federal, registro e "data do primeiro uso como 09 de abril de 2005" podem ser encontradas no Canadian Intellectual Property Office (CIPO). Desde o início, os indivíduos e organizações membros que usam a plataforma PrivateLender.org: Canada's Private Lending Network® são continuamente registrados nos reguladores de títulos hipotecários federais ou provinciais canadenses, incluindo (mas não se limitando a): a Comissão de Serviços Financeiros de Ontário (FSCO), a Conselho Imobiliário de Alberta (RECA) e Comissão de Instituições Financeiras da Colúmbia Britânica (FICOM BC). PrivateLender.org: A Private Lending Network® do Canadá tem a distinção adicional de ser a primeira e única rede P2P ponto a ponto do mundo com registro contínuo na ISO 9001: 2015 desde 9 de maio de 2008. ISO 9001: 2015 é publicado pela International Organização para Padronização e é o Padrão Nacional para Sistemas de Gestão da Qualidade em 119 países e seu registro fornece aos legisladores, reguladores, clientes, clientes em potencial e outras partes interessadas a "confiança imediata de que seus produtos são seguros, confiáveis e de boa qualidade . ". Os Reguladores de Valores Mobiliários do Mercado de Capitais Canadenses (membros dos Administradores de Valores Mobiliários canadenses) são participantes recentes de empréstimos P2P ponto a ponto canadenses e estão emitindo apenas aprovações provisórias "... a fim de testar seus produtos, serviços e aplicações em todo o mercado canadense em por tempo limitado., por meio de programas "Regulatory Sandbox", incluindo o CSA Regulatory Sandbox e o Ontario Securities Commission Sandbox, com a marca "OSC Launchpad".
Brasil
Desde abril de 2018, as empresas brasileiras de crédito p2p podem operar diretamente, sem a intermediação de um banco ou outra instituição financeira.
Por meio da Resolução 4656/2018, o Banco Central do Brasil criou uma nova modalidade de instituição denominada SEP (Personal Lending Society), que tem como objetivo fornecer uma plataforma de negociação direta de empréstimos entre pessoas físicas e jurídicas. Um SEP não pode emprestar com recursos próprios, mas apenas atuar como intermediário. O tomador do empréstimo deve ser pessoa física ou jurídica brasileira, mas não há restrição quanto à nacionalidade do credor.
Letônia
O mercado de empréstimos P2P da Letônia está se desenvolvendo muito rapidamente. No segundo trimestre de 2018, as plataformas P2P da Letônia emprestaram Eur 271,8 milhões e Eur 1,7 bilhões cumulativamente. Atualmente, os investidores mais ativos nas plataformas de empréstimos peer-to-peer da Letônia são residentes na Alemanha, Grã-Bretanha e Estônia.
As duas maiores plataformas P2P são Mintos e Twino com mais de 60% e 20% do mercado, respectivamente. Cerca de 9 empresas que se qualificam como plataforma de investimento P2P operam atualmente na Letônia. A Mintos foi fundada em 2015. Em setembro de 2018, o montante total dos empréstimos financiados através da Mintos ultrapassou Eur 1 bilhão. A maioria dos empréstimos financiados através da Mintos são empréstimos pessoais, com os empréstimos para automóveis vindo em segundo lugar. Em 2016, a Mintos arrecadou Eur 2 milhões em financiamento de Venture Capital Skillion Ventures com sede na Letônia. A plataforma de investimento Twino foi lançada em 2015, embora a empresa atue desde 2009 como originadora de empréstimos. Desde o início, em 2009, a Twino já emprestou mais de Eur 500 milhões em empréstimos. Mais de 90% de todos os empréstimos que estão na plataforma Twino têm vencimento curto, de 1 a 3 meses.
Em 2015, o Ministério das Finanças da Letônia iniciou o desenvolvimento de um novo regulamento sobre os empréstimos peer-to-peer na Letônia para estabelecer requisitos regulamentares, tais como regras para conformidade de gestão, requisitos de AML e outras medidas prudenciais.
Irlanda
A plataforma irlandesa de empréstimos P2P Linked Finance foi lançada em 2013. Em 2016, a Linked Finance também foi autorizada a operar no Reino Unido pela Financial Conduct Authority. Em 2015, a Initiative Ireland lançou a primeira plataforma P2P de empréstimos garantidos com garantia de propriedade na Irlanda.
Indonésia
Na Indonésia, os empréstimos P2P estão crescendo rapidamente nos últimos anos e são regulamentados pelo OJK desde 2016. Em abril de 2019, havia 106 plataformas P2P registradas no OJK. As plataformas P2P oferecem empréstimos direcionados principalmente à população sem banco, que é estimada em cerca de 100 milhões na Indonésia.
Milhares de plataformas P2P são ilegais. Acredita-se que seus aplicativos roubam dados do cliente, como contatos telefônicos e fotos. Estes são usados pelos cobradores de dívidas para intimidar os clientes. Os cobradores de dívidas entram em contato com parentes, amigos e até empregadores dos clientes, dizendo-lhes que os clientes têm dívidas que precisam ser pagas. Alguns suicidam-se por causa da pressão. Muitos casos são relatados no sistema de tratamento de reclamações da Indonésia. No entanto, a polícia não tomou medidas sérias contra esses casos.
Bulgária
Não existe um regulamento específico de empréstimo ponto a ponto na Bulgária. Atualmente, Klear Lending é a única plataforma búlgara. Foi lançado em 2016 e oferece crédito pessoal a clientes de primeira linha. A plataforma de empréstimos ponto a ponto é operada pela Klear Lending AD, uma instituição financeira registrada no Registro de acordo com o art. 3a da Lei das Instituições de Crédito mantida pelo Banco Nacional da Bulgária.
Coréia
Na Coréia, Money Auction e Pop Funding são as primeiras empresas de empréstimo peer to peer fundadas em 2006 e 2007, respectivamente. A indústria de empréstimos P2P coreana não atraiu muita atenção do público até o final de 2014 e início de 2015, período durante o qual uma série de novas empresas de fintech foram fundadas com base na onda global de fintech com o surgimento do Lending Club como o principal jogador de empréstimos P2P nos EUA. As novas empresas de crédito P2P lançadas na Coréia durante este período incluem 8 por cento, Terafunding, Lendit, Honest Fund e Funda. No início, a 8 Percent, Lendit and Honest Fund focava na originação de empréstimos pessoais e a Terafunding era a única plataforma P2P dedicada à originação de empréstimos garantidos por imóveis, fundada pelo ex-corretor imobiliário e investidor Tae Young Yang.
Houve um breve período de incerteza regulatória no modelo de negócios P2P, pois o modelo de empréstimo P2P não foi oficialmente legalizado sob o regime regulatório da época. 8 por cento foi encerrado brevemente pelo regulador em fevereiro de 2015 e foi reaberto novamente. A indústria de P2P coreana teve um crescimento explosivo em um ano. De acordo com o regulador, a originação de empréstimo de plataforma de empréstimo P2P cumulativa aumentou para KRW 311.800.000.000 em dezembro de 2016 de KRW 72.400.000.000 em março e houve um debate sobre se a indústria estava superaquecida, com dúvidas sobre se a indústria oferecia proteção adequada ao investidor. Para responder a essas preocupações, em fevereiro de 2017, o regulador coreano impôs um limite de investimento anual de KRW 10.000.000 para um investidor de varejo nessas plataformas de empréstimo e KRW 40.000.000 para certos investidores qualificados.
Em abril de 2017, havia 148 empresas de empréstimo P2P na Coréia. No entanto, apenas 40 empresas são membros oficiais da Associação Financeira P2P da Coreia. Esses membros incluem Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 por cento, Terafunding, Together Funding e People Funding. De acordo com a Korea P2P Finance Association, o empréstimo cumulativo emprestado por suas empresas P2P membros é de c. KRW 2.3 TRN em março de 2018. Por categoria de originação, a originação de financiamento de projetos imobiliários constitui c. KRW 768.500.000.000, a originação lastreada em ativos imobiliários é de KRW 611.500.000.000, outros ativos lastreados em KRW 472.400.000.000 e a originação de empréstimos pessoais é de KRW 443.200.000.000. O rendimento médio de juros oferecido pelas empresas associadas é de 14,32%.
Alemanha
Na Alemanha, os empréstimos P2P estão crescendo rapidamente nos últimos anos e são regulamentados pela Autoridade de Supervisão Financeira Federal . O volume de transações atingirá um valor estimado de € 252 milhões em 2020.
Regulamentação legal
Em muitos países, solicitar investimentos do público em geral é considerado ilegal. Acordos de crowdfunding nos quais as pessoas são solicitadas a contribuir com dinheiro em troca de lucros potenciais baseados no trabalho de outros são considerados títulos .
Lidar com títulos financeiros está ligado à questão da propriedade: no caso de empréstimos pessoais, o problema é quem possui os empréstimos (notas) e como essa propriedade é transferida entre o originador do empréstimo (a pessoa para - empresa de empréstimo pessoal) e o (s) credor (es) individual (is). Essa questão surge especialmente quando uma empresa de empréstimo ponto a ponto não apenas conecta credores e devedores, mas também pede dinheiro emprestado aos usuários e depois o empresta novamente. Essa atividade é interpretada como uma venda de valores mobiliários, sendo necessária uma licença de corretora e o registro do contrato de investimento pessoa a pessoa para que o processo seja legal. A licença e o registro podem ser obtidos em uma agência reguladora de valores mobiliários, como a US Securities and Exchange Commission (SEC) nos EUA, a Ontario Securities Commission em Ontário, Canadá, a Autorité des marchés financiers na França e Québec, Canadá , ou o Autoridade de Serviços Financeiros do Reino Unido.
Os títulos oferecidos pelos credores ponto a ponto dos EUA são registrados e regulamentados pela SEC. Um relatório recente do US Government Accountability Office explorou o potencial para supervisão regulatória adicional pelo Consumer Financial Protection Bureau ou Federal Deposit Insurance Corporation, embora nenhuma organização tenha proposto supervisão direta de empréstimos peer-to-peer no momento. Em 2016, o estado de Nova York enviou "cartas de advertência" ameaçando exigir que 28 credores peer-to-peer obtenham uma licença para operar, a menos que cumpram "imediatamente" as respostas às demandas para divulgar suas práticas de empréstimo e produtos disponíveis no estado.
No Reino Unido, o surgimento de várias empresas de crédito concorrentes e problemas com empréstimos subprime resultou em pedidos de medidas legislativas adicionais que instituem padrões de capital mínimo e verificações de controles de risco para impedir empréstimos a tomadores de maior risco, usando credores inescrupulosos ou enganando consumidores sobre os termos de empréstimo .
Vantagens e críticas
Taxa de juros
Uma das principais vantagens dos empréstimos pessoais para os tomadores de empréstimos pode, às vezes, ser taxas melhores do que as taxas bancárias tradicionais. As vantagens para os credores podem ser retornos mais elevados do que os obtidos em uma conta de poupança ou outros investimentos, mas sujeitos ao risco de perda, ao contrário de uma conta de poupança. As taxas de juros e a metodologia para calcular essas taxas variam entre as plataformas de empréstimo ponto a ponto. As taxas de juros também podem ter uma volatilidade menor do que outros tipos de investimento.
Investimento com consciência social
Para investidores interessados em investimentos socialmente conscientes, os empréstimos entre pares oferecem a possibilidade de apoiar as tentativas dos indivíduos de se libertarem de dívidas de alto valor, ajudar as pessoas envolvidas em ocupações ou atividades consideradas morais e positivas para a comunidade, e evitar investimento em pessoas empregadas em indústrias consideradas imorais ou prejudiciais à comunidade.
Risco de crédito
Os empréstimos peer-to-peer também atraem mutuários que, devido ao seu status de crédito ou à falta dele, não estão qualificados para empréstimos bancários tradicionais. Como o comportamento passado é frequentemente indicativo de desempenho futuro e as baixas pontuações de crédito se correlacionam com alta probabilidade de inadimplência, os intermediários peer-to-peer começaram a recusar um grande número de solicitantes e cobrar taxas de juros mais altas de tomadores de empréstimo mais arriscados que são aprovados.
Pareceu inicialmente que uma das características atraentes dos empréstimos peer-to-peer para investidores eram as baixas taxas de inadimplência, por exemplo, a taxa de inadimplência do Prosper foi cotada em apenas cerca de 2,7 por cento em 2007.
As taxas reais de inadimplência para os empréstimos originados pelo Prosper em 2007 foram de fato maiores do que o projetado. O retorno agregado da Prosper (em todas as classificações de crédito e conforme medido por LendStats.com, com base nos dados reais do mercado Prosper) para a safra de 2007 foi (6,44)%, para a safra de 2008 (2,44)% e para a safra de 2009 8,10%. As projeções independentes para a safra de 2010 são de um retorno agregado de 9,87. Durante o período de 2006 a outubro de 2008 (referido como 'Prosper 1.0'), a Prosper emitiu 28.936 empréstimos, todos os quais já venceram. Desse total, 18.480 créditos quitaram e 10.456 créditos inadimplentes, índice de inadimplência de 36,1%. $ 46.671.123 dos $ 178.560.222 emprestados durante este período foram baixados pelos investidores, uma taxa de perda de 26,1%.
Desde o início, a taxa de inadimplência do Lending Club varia de 1,4% para os empréstimos de três anos de alta classificação a 9,8% para os empréstimos mais arriscados.
Os credores peer-to-peer do Reino Unido estimam a proporção de empréstimos inadimplentes em 0,84% para a Zopa dos £ 200 milhões durante seus primeiros sete anos de história de empréstimos. Em novembro de 2013, o nível atual de inadimplência do Funding Circle era de 1,5%, com um retorno médio de 5,8% após todas as dívidas inadimplentes e taxas. Isso é comparável ao índice de 3–5% dos bancos convencionais e o resultado de modelos de crédito modernos e tecnologias de gerenciamento de risco eficientes usadas por empresas P2P.
No outro extremo da faixa estão empresas como a Bondora, que faz empréstimos para clientes com menos crédito, com taxas de inadimplência variando de até 70 +% para empréstimos feitos a tomadores eslovacos nessa plataforma, bem acima das originais Mercado da Estônia.
Proteção governamental
Porque, ao contrário dos depositantes em bancos, os credores peer-to-peer podem escolher se querem emprestar seu dinheiro para tomadores mais seguros com taxas de juros mais baixas ou para tomadores mais arriscados com retornos mais elevados, nos Estados Unidos o empréstimo peer-to-peer é tratado legalmente como investimento e o reembolso em caso de inadimplência do tomador não é garantido pelo governo federal (US Federal Deposit Insurance Corporation ) da mesma forma que os depósitos bancários.
Uma ação coletiva, Hellum v. Prosper Marketplace, Inc. foi realizada no Tribunal Superior da Califórnia em nome de todos os investidores que compraram uma nota na plataforma do Prosper entre 1º de janeiro de 2006 e 14 de outubro de 2008. Os demandantes alegaram que o Prosper ofereceu e vendeu valores mobiliários não qualificados e não registrados, em violação das leis de valores mobiliários da Califórnia e federais durante aquele período. Os demandantes alegam ainda que a Prosper atuou como um corretor / negociante não licenciado na Califórnia. Os Requerentes estavam buscando rescisão das notas de empréstimo, indenizações rescisórias, indenizações e honorários advocatícios e despesas. Em 19 de julho de 2013 a ação coletiva foi encerrada. De acordo com os termos do acordo, a Prosper pagará US $ 10 milhões aos membros da ação coletiva.
Patrocinadores de empréstimos ponto a ponto
Patrocinadores de empréstimos peer-to-peer são organizações que lidam com a administração de empréstimos em nome de terceiros, incluindo credores individuais e agências de crédito, mas não emprestam seu próprio dinheiro. Patrocinadores de empréstimos peer-to-peer notáveis incluem: