Quinta de Prata - Silver Thursday

História do preço da prata em 1960-2020, mostrando o evento da Quinta-feira de Prata em 1980
História do preço do ouro em 1960-2020, mostrando o evento da Quinta de Prata em 1980

A quinta-feira de prata foi um evento que ocorreu nos mercados de commodities de prata dos Estados Unidos na quinta-feira, 27 de março de 1980, após a tentativa dos irmãos Nelson Bunker Hunt , William Herbert Hunt e Lamar Hunt de monopolizar o mercado de prata. Uma queda acentuada subsequente nos preços da prata levou ao pânico nas bolsas de commodities e de futuros .

Fundo

Nelson Bunker Hunt , Lamar Hunt e William Herbert Hunt , filhos do bilionário do petróleo do Texas, Haroldson Lafayette Hunt, Jr. , vinham há algum tempo tentando dominar o mercado de prata. Em 1979, o preço da prata (com base no London Fix) saltou de $ 6,08 por onça troy ($ 0,195 / g) em 1º de janeiro de 1979 para uma alta recorde de $ 49,45 por onça troy ($ 1,590 / g) em 18 de janeiro de 1980 , um aumento de 713%. Estima-se que os irmãos detêm um terço de todo o suprimento mundial de prata (exceto o dos governos). A situação para outros compradores em potencial de prata era tão terrível que, em 26 de março de 1980, a joalheria Tiffany's publicou um anúncio de página inteira no The New York Times , condenando os Hunt Brothers e declarando "Achamos que é injusto alguém acumular vários bilhões, sim bilhões, de dólares em prata e, assim, elevar o preço tanto que outros terão de pagar preços artificialmente altos por artigos feitos de prata ”.

Em 7 de janeiro de 1980, em resposta ao acúmulo de Hunts, as regras de câmbio relativas à alavancagem foram alteradas; A COMEX adotou a "Regra de Prata 7", que impôs pesadas restrições à compra de commodities na margem . Os irmãos Hunt haviam feito empréstimos pesados ​​para financiar suas compras e, como o preço começou a cair novamente, caindo mais de 50% em apenas quatro dias, eles não conseguiram cumprir suas obrigações, causando pânico nos mercados.

Clímax

Os irmãos Hunt haviam investido pesadamente em contratos futuros por meio de várias corretoras, incluindo a corretora Bache Halsey Stuart Shields , mais tarde Prudential-Bache Securities and Prudential Securities . Quando o preço da prata caiu abaixo do requisito de margem mínima , eles receberam uma chamada de margem de $ 100 milhões. Os Hunts não conseguiram atender à chamada de margem e, com os irmãos enfrentando uma perda potencial de US $ 1,7 bilhão, o pânico resultante foi sentido nos mercados financeiros em geral, bem como em commodities e futuros. Muitos funcionários do governo temiam que, se os Hunts não conseguissem pagar suas dívidas, algumas grandes corretoras de Wall Street e bancos poderiam entrar em colapso.

Para salvar a situação, um consórcio de bancos americanos forneceu aos irmãos uma linha de crédito de US $ 1,1 bilhão, o que lhes permitiu pagar a Bache, que, por sua vez, sobreviveu à provação. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos posteriormente lançou uma investigação sobre os irmãos Hunt, que não divulgou que de fato detinham uma participação de 6,5% na Bache.

Reação do mercado de ações

Este dia marcou o fim de uma grande correção do mercado de ações naquele ano.

Rescaldo

Os Hunts perderam mais de um bilhão de dólares com este incidente, mas a fortuna da família sobreviveu. Eles prometeram a maior parte de seus ativos, incluindo sua participação na Placid Oil , como garantia para o pacote de empréstimo de resgate que obtiveram. No entanto, o valor de seus ativos (principalmente participações em petróleo, açúcar e imóveis) diminuiu continuamente durante a década de 1980, e sua riqueza líquida estimada diminuiu de $ 5 bilhões em 1980 para menos de $ 1 bilhão em 1988.

Em 1988, os irmãos foram considerados responsáveis ​​por acusações civis de conspiração para monopolizar o mercado de prata. Eles foram condenados a pagar uma indenização de US $ 134 milhões a uma empresa mineral peruana que perdeu dinheiro como resultado de suas ações. Isso forçou os irmãos a declarar falência, em um dos maiores processos desse tipo na história do Texas.

Veja também

Notas

Leitura adicional