nota estruturada - Structured note

A nota estruturada é um de balcão derivado com híbridos de segurança características que combinam retornos de vários títulos comuns, tipicamente um estoque ou vínculo mais um derivado . Quando se depende de uma recompensa de crédito, ele é chamado de nota ligada ao crédito .

Um exemplo simples de uma nota estruturada seria um vínculo de cinco anos amarrado junto com uma opção de contrato. A adição do contrato de opção muda perfil de risco / retorno da segurança para torná-lo mais adaptado a zona de conforto de um investidor. Isso torna possível investir em uma classe de ativos que poderiam ser considerados demasiado arriscado.

Do ponto de vista do investidor, uma nota estruturada pode ter esta aparência: eu concordar com um contrato de três anos com um banco. Eu dou o banco $ 100. O dinheiro será indexado ao S & P 500 . Em três anos, se o S & P subiu, o banco vai me pagar US $ 100 mais o ganho na S & P . No entanto, se o S & P caiu em campo o banco vai pagar-me de volta os US $ 100 - uma vantagem conhecida como a proteção desvantagem . (Na realidade, a proteção desvantagem é normalmente "contingente" , isto é, só se aplica até uma certa quantidade limite. Por exemplo, com um limiar de 40%, se o S & P caiu em mais de 40%, o banco deixará de me pagar US $ 100, mas em vez disso ele vai me pagar o valor proporcional indexados ao S & P -. por exemplo $ 55 se o S & P caiu em 45% Porque não existe tal segurança real fora do patrocinador a criação de tal híbrido, a solvabilidade deste estruturado nota depende da solidez do patrocinador.

Veja também

Referências