Integração vertical - Vertical integration

Um diagrama ilustrando a integração horizontal e comparando-a com a integração vertical.
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Em microeconomia , gestão e economia política internacional , a integração vertical é um arranjo no qual a cadeia de suprimentos de uma empresa é integrada e de propriedade dessa empresa. Normalmente, cada membro da cadeia de suprimentos produz um produto ou serviço (específico do mercado) diferente, e os produtos se combinam para satisfazer uma necessidade comum. É contrastada com a integração horizontal , em que uma empresa produz vários itens que estão relacionados entre si. A integração vertical também descreveu estilos de gestão que trazem grandes porções da cadeia de abastecimento não apenas sob uma propriedade comum, mas também em uma corporação (como na década de 1920, quando o Complexo Ford River Rouge começou a produzir muito de seu próprio aço em vez de comprá-lo de fornecedores )

A integração vertical e a expansão são desejadas porque garantem os suprimentos necessários para a empresa produzir seu produto e o mercado necessário para vendê-lo. A integração e a expansão verticais podem se tornar indesejáveis ​​quando suas ações se tornam anticompetitivas e impedem a livre concorrência em um mercado aberto. A integração vertical é um método de evitar o problema de hold-up . Um monopólio produzido por integração vertical é denominado monopólio vertical .

Expansão vertical

Réplica de um Indiaman da Companhia Holandesa das Índias Orientais / United East India Company ( VOC ). Em termos de cadeia de abastecimento global e integração / expansão vertical, a VOC foi um modelo pioneiro no alvorecer do capitalismo moderno, particularmente nos séculos XVII e XVIII.

A integração vertical está frequentemente associada à expansão vertical que, em economia , é o crescimento de uma empresa por meio da aquisição de empresas que produzem os bens intermediários necessários para a empresa ou ajudam a comercializar e distribuir seu produto. Essa expansão é desejada porque garante os suprimentos necessários à empresa para produzir seu produto e o mercado necessário para vendê-lo. Essa expansão pode se tornar indesejável quando suas ações se tornam anticompetitivas e impedem a livre concorrência em um mercado aberto.

O resultado é um negócio mais eficiente, com custos menores e mais lucros. Do lado indesejável, quando a expansão vertical leva ao controle monopolístico de um produto ou serviço, então uma ação reguladora pode ser necessária para retificar o comportamento anticompetitivo. Relacionada à expansão vertical está a expansão lateral , que é o crescimento de uma empresa por meio da aquisição de empresas semelhantes, na esperança de obter economias de escala .

A expansão vertical também é conhecida como aquisição vertical. A expansão vertical ou aquisições também podem ser usadas para aumentar as vendas e ganhar poder de mercado. A aquisição da DirecTV pela News Corporation é um exemplo de expansão vertical ou aquisição. A DirecTV é uma empresa de TV via satélite por meio da qual a News Corporation pode distribuir mais de seu conteúdo de mídia: notícias, filmes e programas de televisão. A aquisição da NBC pela Comcast é um exemplo de integração vertical para trás. Por exemplo, nos Estados Unidos, proteger o público dos monopólios de comunicações que podem ser construídos dessa forma é uma das missões da Federal Communications Commission .

Três tipos de integração vertical

Ao contrário da integração horizontal , que é uma consolidação de muitas empresas que lidam com a mesma parte do processo de produção, a integração vertical é tipificada por uma empresa envolvida em diferentes partes da produção (por exemplo, cultivo de matérias-primas, fabricação, transporte, marketing e / ou varejo ). A integração vertical é o grau em que uma empresa possui seus fornecedores upstream e seus compradores downstream.

Existem três variedades de integração vertical: integração vertical para trás (upstream), integração vertical para frente (downstream) e integração vertical equilibrada (upstream e downstream).

  • Uma empresa exibe integração vertical para trás quando controla subsidiárias que produzem alguns dos insumos usados ​​na produção de seus produtos. Por exemplo, uma empresa automobilística pode possuir uma empresa de pneus , uma empresa de vidro e uma empresa de metal. O controle dessas três subsidiárias visa criar um fornecimento estável de insumos e garantir uma qualidade consistente em seu produto final. Foi a principal abordagem de negócios da Ford e de outras montadoras na década de 1920, que buscaram minimizar custos integrando a produção de automóveis e autopeças, como exemplificado no Complexo Ford River Rouge .
  • Uma empresa tende a avançar na integração vertical quando controla centros de distribuição e varejistas onde seus produtos são vendidos. Um exemplo é uma cervejaria que possui e controla vários bares ou pubs.

A desintermediação é uma forma de integração vertical quando os departamentos de compras assumem o antigo papel de atacadistas para obter os produtos.

Problemas e benefícios

Há ganhos e perdas internos e externos à sociedade decorrentes da integração vertical, que variam de acordo com o estado da tecnologia nas indústrias envolvidas, correspondendo aproximadamente às etapas do ciclo de vida da indústria. A tecnologia estática representa o caso mais simples, onde os ganhos e perdas foram estudados extensivamente. Uma empresa verticalmente integrada geralmente falha quando as transações no mercado são muito arriscadas ou os contratos para suportar esses riscos são muito caros de administrar, como transações frequentes e um pequeno número de compradores e vendedores.

Ganhos internos

Perdas internas

  • Custos monetários e organizacionais mais elevados de mudança para outros fornecedores / compradores
  • Motivação mais fraca para um bom desempenho no início da cadeia de abastecimento, uma vez que as vendas são garantidas e a baixa qualidade pode ser combinada com outros insumos em estágios posteriores de fabricação
  • Investimento específico

Benefícios para a sociedade

  • Melhores oportunidades para o crescimento do investimento por meio da redução da incerteza
  • As empresas locais costumam estar mais bem posicionadas contra a concorrência estrangeira
  • Preços mais baixos ao consumidor, reduzindo a margem de lucro dos intermediários

Prejuízos para a sociedade

  • Monopolização de mercados
  • Estrutura organizacional rígida
  • Manipulação de preços (se o poder de mercado for estabelecido)
  • Perda de receita fiscal à medida que menos transações intermediárias são feitas

Exemplos selecionados

Olho do pássaro

Durante uma viagem de caça, o explorador e cientista americano Clarence Birdseye descobriu os efeitos benéficos do " congelamento rápido ". Por exemplo, peixes capturados alguns dias antes e mantidos no gelo permaneceram em perfeitas condições.

Em 1924, Clarence Birdseye patenteou o "Birdseye Plate Froster" e estabeleceu a General Seafood Corporation. Em 1929, a empresa de Birdseye e a patente foram compradas pela Postum Cereals e pela Goldman Sachs Trading Corporation . Mais tarde, foi conhecido como General Foods . Eles mantiveram o nome Birdseye, que foi dividido em duas palavras (Birds eye) para uso como marca registrada. A Birdseye recebeu US $ 20 milhões pelas patentes e US $ 2 milhões pelos ativos.

Birds Eye foi um dos pioneiros na indústria de alimentos congelados . Naquela época, não havia uma infraestrutura bem desenvolvida para produzir e vender alimentos congelados. Conseqüentemente, o Birds Eye desenvolveu seu próprio sistema usando integração vertical. Membros da cadeia de suprimentos, como fazendeiros e pequenos varejistas de alimentos, não podiam arcar com o alto custo do equipamento, então a Birdseye os forneceu.

Até agora, o Birds Eye desapareceu lentamente porque eles têm custos fixos associados à integração vertical, como propriedade, fábricas e equipamentos que não podem ser reduzidos significativamente quando as necessidades de produção diminuem. A empresa Birds Eye usou a integração vertical para criar uma estrutura organizacional maior com mais níveis de comando. Isso produzia uma taxa de processamento de informações mais lenta, com o efeito colateral de tornar a empresa tão lenta que não conseguia reagir rapidamente. A Birds Eye só aproveitou o crescimento dos supermercados dez anos depois da competição. A infraestrutura já desenvolvida não permitiu que a Birdseye reagisse rapidamente às mudanças do mercado.

Alibaba

A fim de aumentar os lucros e ganhar mais participação de mercado, a Alibaba , uma empresa com sede na China, implementou a integração vertical, aprofundando suas participações empresariais para mais do que a plataforma de comércio eletrônico. O Alibaba construiu sua liderança no mercado adquirindo gradualmente empresas complementares em uma variedade de setores, incluindo entrega e pagamentos.

Aço e óleo

Um dos primeiros, maiores e mais famosos exemplos de integração vertical foi a empresa Carnegie Steel . A empresa controlava não apenas as usinas onde o aço era feito, mas também as minas de onde o minério de ferro era extraído, as minas de carvão que forneciam o carvão , os navios que transportavam o minério de ferro e as ferrovias que transportavam o carvão para a fábrica, os fornos de coque, onde o carvão era coado, etc. A empresa se concentrou fortemente no desenvolvimento de talentos internos de baixo para cima, em vez de importá-los de outras empresas. Mais tarde, Carnegie estabeleceu um instituto de ensino superior para ensinar os processos do aço à próxima geração.

As empresas petrolíferas , tanto multinacionais (como ExxonMobil , Royal Dutch Shell , ConocoPhillips ou BP ) e nacionais (por exemplo, Petronas ) muitas vezes adotam uma estrutura verticalmente integrada, o que significa que atuam ao longo de toda a cadeia de abastecimento, desde a localização de depósitos , perfuração e extração de petróleo bruto óleo , transportando-o ao redor do mundo, refinando -o em produtos de petróleo, como gasolina / gasolina , para distribuir o combustível em postos de varejo de propriedade da empresa, para venda aos consumidores. A Standard Oil é um exemplo famoso de integração horizontal e vertical, combinando extração, transporte, refino, distribuição no atacado e vendas no varejo em postos de gasolina de propriedade da empresa.

Telecomunicações e computação

As companhias telefônicas na maior parte do século 20, especialmente as maiores (o Sistema Bell ) foram integradas, fazendo seus próprios telefones , cabos telefônicos , equipamentos de central telefônica e outros suprimentos.

Entretenimento

Do início dos anos 1920 até o início dos anos 1950, o cinema americano evoluiu para uma indústria controlada por algumas empresas, uma condição conhecida como " oligopólio maduro ", já que era liderado por oito grandes estúdios de cinema , os mais poderosos dos quais eram os estúdios "Big Five": MGM , Warner Brothers , 20th Century Fox , Paramount Pictures e RKO . Esses estúdios estavam totalmente integrados, não apenas produzindo e distribuindo filmes, mas também operando suas próprias salas de cinema ; os "Little Three", Universal Studios , Columbia Pictures e United Artists , produziam e distribuíam longas-metragens, mas não possuíam cinemas.

A questão da integração vertical (também conhecida como propriedade comum) tem sido o foco principal dos formuladores de políticas devido à possibilidade de comportamentos anticompetitivos associados à influência do mercado. Por exemplo, em Estados Unidos v. Paramount Pictures, Inc. , a Suprema Corte ordenou que os cinco estúdios verticalmente integrados vendessem suas cadeias de teatro e todas as práticas comerciais foram proibidas (Estados Unidos v. Paramount Pictures, Inc., 1948). A prevalência da integração vertical predeterminou totalmente as relações entre os estúdios e as redes e modificou os critérios de financiamento. As redes começaram a organizar o conteúdo iniciado por estúdios de propriedade comum e estipulou uma parte das receitas de distribuição para que um programa ganhasse um lugar na programação se fosse produzido por um estúdio sem propriedade comum. Em resposta, os estúdios mudaram fundamentalmente a maneira como faziam filmes e faziam negócios. Sem os recursos financeiros e o talento contratado que antes controlavam, os estúdios agora dependiam de produtores independentes fornecendo uma parte do orçamento em troca de direitos de distribuição.

Certos conglomerados de mídia podem, de maneira semelhante, possuir emissoras de televisão (over-the-air ou a cabo), empresas de produção que produzem conteúdo para suas redes e também possuir os serviços que distribuem seu conteúdo aos telespectadores (como televisão e fornecedores de serviços de Internet). AT&T , Bell Canada , Comcast , Sky plc e Rogers Communications são verticalmente integrados de tal maneira - operando subsidiárias de mídia (como WarnerMedia , Bell Media , NBCUniversal e Rogers Media ) e fornecem serviços " triple play " de televisão, internet e serviço telefônico em alguns mercados (como TV via satélite Bell / Internet Bell , Rogers Cable , Xfinity e serviços de TV via satélite e Internet da Sky). Além disso, Bell e Rogers possuem provedores sem fio, Bell Mobility e Rogers Wireless , enquanto a Comcast é parceira da Verizon Wireless para um MVNO da marca Xfinity . Da mesma forma, a Sony possui participações de mídia por meio de sua divisão Sony Pictures , incluindo conteúdo de cinema e televisão, bem como canais de televisão, mas também é um fabricante de eletrônicos de consumo que podem ser usados ​​para reproduzir conteúdo próprio e de terceiros, incluindo televisores, telefones e Consoles de videogame PlayStation . A AT&T é a primeira integração vertical em que uma empresa de telefonia móvel e uma empresa de estúdio de cinema estão sob o mesmo guarda-chuva.

Agricultura

Mais informações: Indústria de carnes

A integração vertical por meio de contratos de produção e comercialização também se tornou o modelo dominante para a produção pecuária . Atualmente, 90% das aves, 69% dos suínos e 29% do gado são produzidos contratualmente por integração vertical. O USDA apóia a integração vertical porque aumentou a produtividade dos alimentos. No entanto, "... os empreiteiros recebem uma grande parte das receitas agrícolas, anteriormente consideradas como pertencentes à família do operador".

Nos contratos de produção, os produtores criam animais de propriedade de integradores. Os contratos de fazenda contêm condições detalhadas para os produtores, que são pagos com base na eficiência com que usam a ração, fornecida pelo integrador, para criar os animais. O contrato determina como construir as instalações, como alimentar, alojar e medicar os animais e como lidar com o estrume e eliminar as carcaças. Geralmente, o contrato também protege o integrador de responsabilidades. Jim Hightower , em seu livro Eat Your Heart Out , discute esse papel de responsabilidade desempenhado por grandes empresas alimentícias. Para ele, em muitos casos de integração vertical agrícola, o integrador ( empresa de alimentos ) nega ao agricultor o direito de empreendedorismo. Isso significa que o agricultor só pode vender abaixo e para o integrador. Essas restrições ao crescimento específico, argumenta Hightower , retiram o poder de venda e produção do agricultor. O produtor é, em última análise, limitado pelos padrões estabelecidos do integrador. Porém, ao mesmo tempo, o integrador ainda mantém a responsabilidade ligada ao agricultor. Hightower vê isso como propriedade sem confiabilidade.

De acordo com os contratos de marketing, os produtores concordam com antecedência em vender seus animais aos integradores sob um sistema de preços acordado. Geralmente, esses contratos protegem o integrador da responsabilidade pelas ações do produtor e o único item negociável é o preço.

Indústria automobilística

Nos Estados Unidos, os automóveis novos não podem ser vendidos em concessionárias da mesma empresa que os produziu, mas estão protegidos pelas leis de franquia estaduais.

Óculos

A EssilorLuxottica , a empresa que se fundiu com a Essilor e a Luxottica , ocupa até 30% da participação no mercado global, além de representar bilhões de pares de lentes e armações vendidas anualmente. Antes da fusão, a Luxottica também detinha 80% da participação de mercado de empresas que produzem óculos corretivos e de proteção , além de possuir muitos varejistas, departamentos ópticos na Target e Sears e grupos importantes de seguros de olhos, como EyeMed , muitos dos quais já são parte da empresa agora incorporada.

Cuidados de saúde

Nos Estados Unidos, as principais fusões verticais incluíram a compra da Aetna pela CVS Health e a compra da Express Scripts pela Cigna .

Varejo geral

A Amazon.com foi criticada por ser anticompetitiva, tanto como proprietária quanto como participante de seu mercado online dominante. Em produtos de escritório, a Sycamore Partners possui a Staples, Inc. , um grande varejista, e a Essendant , um atacadista dominante.

Teoria econômica

Na teoria econômica, a integração vertical tem sido estudada na literatura sobre contratos incompletos que foi desenvolvida por Oliver Hart e seus co-autores. Considere um vendedor de um produto intermediário que é usado por um comprador para produzir um produto final. O produto intermediário só pode ser produzido com a ajuda de ativos físicos específicos (por exemplo, máquinas, edifícios). O comprador deve possuir os ativos (integração vertical) ou o vendedor deve possuir os ativos (não integração)? Suponha que hoje as partes tenham que fazer investimentos específicos de relacionamento. Como hoje não é possível assinar contratos completos, as duas partes vão negociar amanhã como dividir o retorno dos investimentos. Como o proprietário está em uma posição de negociação melhor, ele terá incentivos mais fortes para investir. Portanto, se a integração vertical é desejável ou não, depende de quem os investimentos são mais importantes. A teoria de Hart foi estendida por vários autores. Por exemplo, DeMeza e Lockwood (1998) estudaram diferentes jogos de barganha, enquanto Schmitz (2006) introduziu informações assimétricas na configuração de contratação incompleta. Nesses modelos estendidos, a integração vertical às vezes pode ser ótima, mesmo que apenas o vendedor tenha que tomar uma decisão de investimento.

Referências

Bibliografia

Leitura adicional

  • Bramwell G. Rudd, 2014, "Courtaulds and the Hosiery & Knitwear Industry," Lancaster, PA: Carnegie.
  • Joseph R. Conlin , 2007, "Vertical Integration", em The American Past: A Survey of American History , p. 457, Belmont, CA: Thompson Wadsworth.
  • Martin K. Perry, 1988, "Vertical Integration: Determinants and Effects," Capítulo 4 no Handbook of Industrial Organization, North Holland.