Parceiro operacional - Operating partner

Um parceiro operacional é um termo usado por empresas de capital de risco (VC) e private equity (PE) para descrever uma função dedicada a trabalhar com empresas privadas para aumentar o valor. A função foi criada por grupos de capital privado de grande capitalização e a importância de impulsionar a mudança corporativa no valor da construção aumentou à medida que os vendedores se tornaram mais sofisticados e a engenharia financeira menos central para os investimentos de capital privado nos anos 2000. . As empresas com tais Parceiros Operacionais argumentam que o potencial de criação de valor é melhor alcançado por um parceiro sênior totalmente dedicado do que depender apenas de consultores externos. Um parceiro operacional evoluiu para uma posição de tempo integral, atraindo uma combinação de salário, bônus de desempenho e juros transportados, semelhante a um parceiro de investimento no investimento do portfólio .

Definição

Os parceiros operacionais são líderes de negócios comprovados, atuando como generalistas ou especialistas, e estabeleceram um histórico de criação de valor para o acionista . Geralmente, eles são mais capazes de desenvolver estratégias e equipes de liderança do que um parceiro voltado para o negócio, e espera-se que eles gastem mais tempo alavancando suas redes profissionais para melhorar com sucesso o valor do portfólio da empresa. Eles geralmente são ex-CEOs, COOs, CROs (Chief Revenue Officers) ou CFOs com experiência significativa em negócios em geral ou na (s) indústria (s) -alvo de VC ou PE. Eles normalmente se concentram no planejamento estratégico, crescimento comercial, eficiência operacional e controles financeiros, e alavancam sua experiência analítica e do setor para resolver problemas enfrentados pelas empresas do portfólio.

Papel e responsabilidades

A função de um parceiro operacional pode abranger todo o ciclo de investimento, desde a devida diligência à integração pós-transação, até um evento de liquidez ou de saída total. Os parceiros operacionais são alavancados por investidores e conselhos como um catalisador para a mudança, como treinadores ou mentores e, em alguns casos, para servir como “parceiros de sparring” para a gestão. Os parceiros operacionais podem supervisionar programas de melhoria operacional de curto a médio prazo, bem como de longo prazo, para uma empresa de portfólio. Eles também podem apoiar a administração nas operações do dia-a-dia como administração interina, membros do conselho ou como consultores externos.

O papel de um parceiro operacional não deve ser confundido com o papel de um parceiro de risco ou de um empresário residente. Um Venture Partner é um recurso externo não assalariado que deve fornecer e desempenhar um papel significativo em algumas ou mais empresas ao longo da vida de um fundo, recebendo salário e opções de ações diretamente da empresa-alvo. Um Empreendedor Residente (EIR) é semelhante a um parceiro de risco, mas difere porque a pessoa trabalha em apenas uma empresa e normalmente entra na empresa como CEO em tempo integral, CFO ou outro cargo de nível C.

Valor

Todas as firmas de VC e PE buscam maximizar o valor de seus investimentos. Nos últimos anos, a indústria experimentou uma pressão crescente para impulsionar a criação de valor operacional - em outras palavras, mudando o foco da alavancagem e arbitragem múltipla para aumentar o desempenho financeiro, operacional e comercial fundamental das empresas do portfólio investido. Como resultado, a melhoria operacional deve se traduzir em maior valor empresarial, a fim de gerar maiores retornos de investimento. Daí a nova tríade de parceria entre sócios gerais , sócios limitados e sócios operacionais.

Tipos de parceiros operacionais

Os parceiros operacionais usam suas habilidades especializadas para criar valor empresarial, melhorando o fluxo de caixa de sua empresa de portfólio ou aumentando seu múltiplo de avaliação. Os tipos de parceiros operacionais incluem:

Parceiro Operacional Digital

O parceiro operacional digital de private equity é um executivo de negócios com experiência em estratégia, ciência e tecnologia e operações. Seu papel é criar valor empresarial, identificando, planejando e gerenciando a execução de iniciativas digitais. Esse processo geralmente é conhecido como transformação digital . Embora qualquer tipo de tecnologia (alta, média, baixa) possa ser aplicada a qualquer tipo de empresa, a transformação digital geralmente se refere ao processo de uso de alta tecnologia ( Internet das Coisas (IoT), Ciência de Dados (Analytics e IA), a Digital Twin , fusão de sensores , AR e Blockchain ) para transformar empresas tradicionais em empresas digitais tradicionais.

Parceiros operacionais notáveis

Referências