Ouro abobadado - Vaulted gold

O ouro em abóbada denota barras de ouro , que são armazenadas em cofres de bancos profissionais. Ao adquirir ouro em cofre, os investidores institucionais ou privados obtêm propriedade total do ouro físico .

Em contraste com a compra tradicional de barras de ouro ou moedas de ouro, um investidor que compra ouro em abóbada também adquire a propriedade física do ouro, mas não o mantém em suas próprias mãos. O ouro em cofre vem com opções de retirada ou entrega, ou seja, os investidores podem solicitar a entrega de seus ativos ou retirar os ativos diretamente do cofre. Os fornecedores de ouro em abóbada podem cobrar taxas para retirada ou entrega.

Na prática, apenas uma pequena porcentagem de investidores solicita a entrega ou retirada de seus títulos de ouro em caixa-forte.

Diferenciação de ouro em abóbada e outras formas de investimento em ouro

Ao contrário dos fundos ou commodities negociados em bolsa, no caso do ouro com caixa, nenhum instrumento financeiro ou título é colocado entre o investidor e o ouro físico. Os compradores de ouro em abóbada adquirem a propriedade direta do ouro. Os compradores de produtos estruturados, que são baseados no preço do ouro, adquirem uma reivindicação contra o emissor do produto, mas não a propriedade total do ouro. Os fundos negociados em bolsa (ETF) ou commodities negociadas em bolsa (ETC) podem ser garantidos por ouro em caixa. Em termos jurídicos, a posição de um proprietário de tais ações em relação ao ouro físico é muito diferente da de um proprietário de ouro abobadado definitivo.

Os bancos de ouro oferecem as chamadas contas de ouro. As contas de ouro alocadas fornecem aos investidores a propriedade total do ouro em cofre, enquanto as contas de ouro não alocadas fornecem aos investidores apenas reivindicações contra o provedor, em vez de qualquer propriedade total do ouro. Normalmente, os bancos de ouro não negociam em quantidades inferiores a 1000 onças (cerca de US $ 1,7 milhão) em nenhum dos tipos de conta, o que significa que as contas em ouro são voltadas principalmente para investidores institucionais ou privados muito ricos.

Fundo

Nos últimos anos, novos fornecedores de ouro em cofre tornaram a propriedade direta de ouro em cofre profissional acessível a investidores privados.

Historicamente, o ouro em cofre era oferecido principalmente por ricos bancos privados, por exemplo, bancos privados suíços, na forma de contas em ouro. No entanto, nos últimos anos, novos provedores - incluindo bancos e não bancos (por exemplo, comerciantes de metais preciosos) - começaram a oferecer ouro com cofre ou planos de poupança baseados em ouro com cofre para investidores privados. Por exemplo, alguns dos primeiros planos de acumulação de ouro foram introduzidos pela empresa comercial de metais preciosos Tanaka Kikinzoku Kogyo durante a década de 1980.

Além dos bancos clássicos e comerciantes de metais preciosos, novos provedores online, como bancos diretos ou não-bancos, começaram a oferecer produtos de ouro com caixa aos investidores. Esses provedores incluem Everbank nos Estados Unidos, BullionVault na Grã-Bretanha, GoldMoney nas Ilhas do Canal da Mancha e GoldRepublic na Holanda, entre outros.

Características

Com a compra de ouro em abóbada, os investidores adquirem a propriedade total do ouro físico. Dependendo das características específicas do produto, os investidores obtêm a propriedade parcial ou conjunta de grandes barras de ouro ou a propriedade total de barras ou moedas.

O ouro em cofre , que é armazenado em cofres de alta segurança, normalmente é segurado e armazenado com mais segurança do que em casa ou em um cofre .

Variando de acordo com o provedor, os valores mínimos de investimento podem ser tão baixos quanto para um grama de ouro. Isso torna o ouro em cofre profissional acessível a pequenos investidores privados.

Ao contrário da compra direta de barras de ouro ou moedas de ouro, que requerem armazenamento privado ou cofres, a compra de ouro em abóbada não requer cuidados de transporte ou armazenamento por parte do investidor.

Na maioria dos países, apenas regulamentações fracas se aplicam ao ouro físico, bem como ao ouro com abóbada, e o ouro com abóbada não se qualifica como um instrumento financeiro no sentido legal. No entanto, nos Países Baixos , o ouro guardado profissionalmente é tratado como um 'Objeto de Investimento' e, portanto, está sujeito à regulamentação da Autoridade Holandesa para os Mercados Financeiros (AFM) .

Custos

Os investidores que compram ouro em cofre normalmente devem arcar com os seguintes custos:

  1. Comissões ou taxas pela compra ou venda de ouro;
  2. Aumentos e reduções na compra e venda de barras ou moedas em comparação com o preço de mercado (atacado) do ouro (resultante do denominado spread );
  3. Taxas de custódia pelo provedor, principalmente de armazenamento e seguro ;
  4. Custos para entrega ou retirada opcional.

Dependendo das características do produto, a compra de ouro em abóbada pode ser mais barata do que a compra de barras de ouro de comerciantes clássicos de metais preciosos devido aos volumes de aquisição agregados e tamanhos de barra maiores que implicam em margens mais baixas. No entanto, os preços do ouro em abóbada podem diferir significativamente entre os fornecedores.

Riscos

Além do risco do preço de mercado do ouro como um investimento , os compradores de ouro com cofre assumem um risco de liquidez , que pode variar significativamente de acordo com o fornecedor e as características do produto.

Além disso, os investidores correm o risco potencial de que os títulos em ouro sejam desviados por um provedor, custodiante ou indivíduo, ou roubados por terceiros. De acordo com o World Gold Council , os investidores devem verificar se "os fornecedores de serviços de ouro em abóbada estão oferecendo propriedade de ouro direta e sem encargos, não alugue ouro sem a aprovação prévia dos clientes, armazene o ouro com um operador de cofre independente e credenciado e permita inspeções regulares e auditorias das participações de ouro do cliente. "Além disso, o ouro deve ser totalmente segurado contra os riscos padrão.

Crítica

Existem vários críticos de esquemas de investimento em ouro fraudulentos ou superfaturados ou táticas de vendas inadequadas usadas por alguns negociantes de ouro ou empresas de marketing multinível. Tal como acontece com outros investimentos não regulamentados, alguns fornecedores duvidosos empurram esquemas de poupança de ouro superfaturada no mercado por meio de táticas de vendas de medo e alta pressão.

Literatura

World Gold Council, um guia do investidor para o mercado de ouro, European Edition, dezembro de 2011.

Veja também

Referências