Índice de capitalização ponderada - Capitalization-weighted index

Um índice ponderado por capitalização (ou ponderado por cap ) , também chamado de índice ponderado por valor de mercado, é um índice do mercado de ações cujos componentes são ponderados de acordo com o valor total de mercado de suas ações em circulação . Todos os dias, o preço de uma ação individual muda e, portanto, muda o valor de um índice de ações. O impacto da variação do preço das ações individuais no índice é proporcional ao valor de mercado geral da empresa (o preço da ação multiplicado pelo número de ações em circulação), em um índice ponderado por capitalização. Em outros tipos de índices, diferentes proporções são usadas.

Por exemplo, o AMEX Composite Index (XAX) tinha mais de 800 ações de componentes. O peso de cada ação mudava constantemente com as mudanças no preço das ações e no número de ações em circulação. O índice flutua de acordo com o movimento dos preços das ações.

Os índices do mercado de ações são um tipo de índice econômico .

Ponderação de flutuação livre

Uma versão comum de ponderação de capitalização é a ponderação de flutuação livre . Com este método, um fator de flutuação é atribuído a cada ação para contabilizar a proporção de ações em circulação que são detidas pelo público em geral, ao contrário de ações "fechadas" de propriedade do governo, royalties ou insiders da empresa (ver float ). Por exemplo, se para algumas ações 15% das ações forem de capital fechado e os outros 85% forem de capital aberto, o fator de flutuação será 0,85, pelo qual a capitalização de mercado da empresa será multiplicada antes de ponderar seu valor contra o resto do índice . Em outras palavras, o número de ações utilizado para o cálculo é o número de ações "flutuantes", e não em circulação.

Um índice que é ponderado dessa maneira é considerado "ajustado pelo float" ou "ponderado pelo float", além de ser ponderado pelo limite. Por exemplo, o índice S&P 500 é ponderado por limite e ajustado por flutuação.

Historicamente, nos Estados Unidos, os índices ponderados por capitalização tendem a usar a ponderação total, ou seja, todas as ações em circulação foram incluídas, enquanto a indexação ponderada pelo float tem sido a norma em outros países, talvez devido a grandes participações cruzadas ou propriedade governamental. Mais recentemente, muitos dos índices dos EUA, como o S&P 500, foram alterados para uma ponderação ajustada por flutuação, o que torna seu cálculo mais consistente com os índices fora dos EUA.

Outros tipos de índices

Um índice também pode ser classificado de acordo com o método usado para determinar seu preço. Em um índice ponderado por preço , como o Dow Jones Industrial Average , o preço de cada ação componente é a única consideração ao determinar o valor do índice. Assim, o movimento de preço de até mesmo um único título influenciará fortemente o valor do índice, embora a mudança do dólar seja menos significativa em um nome de valor relativamente alto. Em um índice ponderado fundamentalmente , as ações são ponderadas por fatores fundamentais como vendas ou valor contábil.

Índices ponderados de capitalização notáveis

Veja também

Referências