A temporada 2006-07 do Indiana Pacers foi a 31ª temporada do Indiana na NBA e a 40ª temporada como uma franquia. Eles começaram a temporada com a esperança de melhorar a produção de 41-41 da temporada anterior . No entanto, eles tiveram seis vitórias antes de empatar, terminando por 35-47. Os Pacers perderiam os playoffs pela primeira vez desde 1997 .
Durante o verão de 2006, os Pacers perderam Peja Stojakovic , que haviam acabado de adquirir em uma troca do Sacramento Kings durante a temporada anterior , como agência gratuita para o New Orleans Hornets . Por causa disso, eles receberam uma exceção comercial da NBA, que eles usaram para readquirir o ex-Pacer Al Harrington do Atlanta Hawks . Eles também realizaram duas negociações distintas com o Dallas Mavericks , desistindo dos veteranos Anthony Johnson e Austin Croshere por motivos inexplicáveis. Essas duas negociações foram decepcionantes para os fãs do Pacers, que ficaram confusos com as negociações e os consideraram unilaterais a favor dos Mavericks. Em junho de 2006, o talento outrora promissor Jonathan Bender anunciou que estava se aposentando da NBA aos 25 anos, devido às suas lutas com lesões nos joelhos. Os Pacers trocaram o figurão do All-Star Antonio Davis para adquirir Bender em 1999, quando ele era um novato de 18 anos com grande potencial, mas seus constantes ferimentos o impediram de se desenvolver.
Quando a temporada regular finalmente começou, os Pacers tinham um elenco significativamente diferente do que tinham no final da temporada anterior. O Pacers pairou em torno da marca de 0,500 na maior parte da temporada e foi um time limítrofe do playoff. Em janeiro de 2007, os Pacers realizaram outra grande troca, desta vez com os Golden State Warriors , desistindo do problemático swingman Stephen Jackson , Al Harrington e outras peças para o versátil grandalhão Troy Murphy e o não-comprovado swingman Mike Dunleavy , bem como algumas outras peças . Essa troca foi percebida como a única maneira de os Pacers finalmente se separarem de Jackson, que havia perdido o respeito dos fãs dos Pacers devido ao seu envolvimento em "The Brawl" e em um tiroteio em uma boate de Indianápolis . Após a troca, o Pacers caiu na classificação, marcado por uma seqüência de 11 derrotas consecutivas que se estendeu do final de fevereiro a meados de março, e eventualmente foram eliminados da qualificação para os Playoffs da NBA de 2007 . Esta seria a primeira vez que o Pacers perdia os playoffs desde a temporada de 1996-97 , e a primeira de uma sequência de quatro temporadas em que perdia os playoffs. Ironicamente, os perenes Warriors, que moram em porões, acabaram chegando aos playoffs pela primeira vez desde a temporada 1993-94 , e até avançaram para a segunda rodada ao derrotar o primeiro colocado Mavericks por 4-2 na primeira rodada. Isso deixou a comunidade cada vez menor de fãs do Pacers com um gosto amargo na boca, enquanto se perguntavam o quão longe o time poderia ter ido se a troca em janeiro não tivesse ocorrido. Assim, o técnico Rick Carlisle foi demitido no final da temporada do Pacers em abril, e foi anunciado em maio que Jim O'Brien , ex-técnico do Boston Celtics e do Philadelphia 76ers , iria substituí-lo como técnico do Pacers para a próxima temporada.