Moeda digital do banco central - Central bank digital currency

Uma moeda digital do banco central ( CBDC ) (também chamada de moeda fiduciária digital ou base monetária digital ) é uma moeda digital , ainda em estágio conceitual ou de teste de desenvolvimento, emitida ou proposta para emissão por um banco central . Um relatório do Banco de Compensações Internacionais afirma que, embora o termo "moeda digital do banco central" não seja bem definido, "é visto pela maioria como uma nova forma de dinheiro do banco central [...] que é diferente de saldos em contas tradicionais de reserva ou de liquidação. "

O conceito atual de CBDCs foi inspirado por Bitcoin e semelhante blockchain baseados cryptocurrencies , mas difere de tal moeda virtual e criptomoeda em que uma CBDC é ou seria emitida por um estado e ter um funcionário encarregado legal status. As implementações de CBDC provavelmente não usarão nenhum tipo de razão distribuída , como um blockchain .

Atualmente, os CBDCs estão principalmente no estágio hipotético, com alguns em programas de prova de conceito; no entanto, mais de 80% dos bancos centrais estão olhando para moedas digitais. O RMB digital da China foi a primeira moeda digital emitida por uma grande economia. Em 27 de setembro de 2021, o Tajiquistão anunciou a criação de um CBDC com a Fundação Fantom, utilizando sua tecnologia de consenso aBFT Lachesis.

História

Embora os bancos centrais tenham liberado diretamente o dinheiro eletrônico anteriormente - como o cartão de dinheiro eletrônico com valor armazenado da Avant, da Finlândia, na década de 1990. Em 2000, foi lançado o projeto I LIKE Q  [ cs ] na Tcheca, possibilitando a implementação dos chamados micropagamentos na Internet. Para pagamentos, os usuários usaram a moeda virtual Q, cujo valor justo está vinculado a uma taxa de câmbio fixa em relação à coroa tcheca na proporção de 100 Q = CZK 1. As duas moedas são totalmente conversíveis. O autor do projeto foi Pepe Rafaj  [ cs ] . O Projeto I GOSTO Q  [ cs ] foi encerrado em 2003 devido a uma emenda à lei tcheca, que na época não previa essa forma de pagamento. Em 2021, o mesmo grupo apresentou o projeto Corrency  [ cs ], que é um tipo de moeda digital enriquecida com contratos inteligentes, também conhecidos como dinheiro drone .

O presente conceito de "moeda digital banco central" pode ter sido parcialmente inspirado por Bitcoin e semelhante blockchain baseados cryptocurrencies . É também um conceito conhecido no campo da economia, em que o banco central permite que os cidadãos mantenham contas nele, proporcionando um meio de poupança ou pagamento público confiável e seguro (CDBB de "varejo" ou "uso geral").

O Banco de Pagamentos Internacionais (BIS) publicou um relatório em dezembro de 2020 listando os conhecidos projetos de atacado e varejo do CBDC naquele momento. Em abril de 2021, haveria "pelo menos 80 bancos centrais em todo o mundo olhando para as moedas digitais".

Outra pesquisa BIS de 2020 revelou que 86% dos bancos centrais estavam examinando as vantagens e desvantagens do lançamento de CBDCs, embora apenas 14% estivessem em estágios avançados de desenvolvimento (como pilotos ).

Implementação

Uma moeda digital do banco central provavelmente seria implementada usando um banco de dados administrado pelo banco central, governo ou entidades aprovadas do setor privado . O banco de dados manteria um registro (com privacidade apropriada e proteções criptográficas ) da quantidade de dinheiro mantida por cada entidade, como pessoas e empresas.

Em contraste com as criptomoedas, uma moeda digital do banco central seria controlada centralmente (mesmo se estivesse em um banco de dados distribuído ) e, portanto, um blockchain ou outro livro razão distribuído provavelmente não seria necessário ou útil - mesmo que fossem a inspiração original para o conceito.

Os pesquisadores propõem várias maneiras de implementar tecnologicamente um CBDC de varejo.

Características

CBDC é um instrumento digital de alta segurança; como notas de banco de papel, é um meio de pagamento, uma unidade de conta e uma reserva de valor. E, como o papel-moeda, cada unidade é identificável de maneira única para evitar a falsificação.

A moeda fiduciária digital faz parte da base monetária, junto com outras formas de moeda. Como tal, o DFC é uma responsabilidade do banco central, assim como a moeda física. É um instrumento de suporte digital que pode ser armazenado, transferido e transmitido por todos os tipos de sistemas e serviços de pagamento digital. A validade da moeda fiduciária digital é independente dos sistemas de pagamento digital que armazenam e transferem a moeda fiduciária digital.

As propostas para a implementação do CBDC freqüentemente envolvem o fornecimento de contas bancárias universais nos bancos centrais para todos os cidadãos.

Benefícios e impactos

A moeda fiduciária digital está atualmente sendo estudada e testada por governos e bancos centrais a fim de perceber as muitas implicações positivas que contribui para a inclusão financeira, o crescimento econômico, a inovação tecnológica e o aumento da eficiência das transações. Aqui está uma lista de vantagens potenciais:

• Eficiência tecnológica : em vez de depender de intermediários como bancos e câmaras de compensação , as transferências e pagamentos de dinheiro poderiam ser feitos em tempo real, diretamente do pagador para o beneficiário. Estar em tempo real tem algumas vantagens importantes:
  • Reduz o risco: o pagamento de bens e serviços geralmente precisa ser feito em tempo hábil e, quando a verificação do pagamento é lenta, os comerciantes geralmente aceitam o risco de alguns pagamentos não serem bem-sucedidos em troca de um serviço mais rápido aos clientes. Quando esses riscos são eliminados com verificações instantâneas de pagamento, os comerciantes não precisam mais usar intermediários para lidar com o risco ou para absorver eles próprios o custo do risco.
  • Reduz a complexidade: os comerciantes não precisarão controlar separadamente as transações lentas (onde o cliente afirma ter pago, mas o dinheiro ainda não chegou), eliminando assim a fila de espera, o que poderia simplificar o processo de transação desde o pagamento até a entrega de bons serviços.
  • Reduz (ou elimina) taxas de transação: os sistemas de pagamento atuais como Visa , Mastercard , American Express etc. têm uma taxa anexada a cada transação e reduzir ou eliminar essas taxas pode levar a quedas generalizadas de preços e maior adoção de pagamentos digitais.
• Inclusão financeira: as contas de segurança em bancos centrais podem constituir um forte instrumento de inclusão financeira, permitindo que qualquer residente legal ou cidadão receba uma conta bancária básica gratuita ou de baixo custo.
• Prevenção de atividades ilícitas: Um CBDC torna viável para um banco central manter o controle da localização exata de cada unidade da moeda (assumindo a forma mais provável de banco de dados centralizado); o rastreamento pode ser estendido ao dinheiro , exigindo que os números de série das notas usados ​​em cada transação sejam informados ao banco central. Esse rastreamento tem algumas vantagens importantes:
  • Arrecadação de impostos: Torna a elisão e a evasão fiscais muito mais difíceis, uma vez que seria impossível usar métodos como banco offshore e empregos não declarados para ocultar a atividade financeira do banco central ou do governo.
  • Combate ao crime: torna muito mais fácil detectar a atividade criminosa (por meio da observação da atividade financeira) e, assim, acabar com ela. Além disso, nos casos em que a atividade criminosa já ocorreu, o rastreamento torna muito mais difícil a lavagem de dinheiro com sucesso , e muitas vezes seria simples reverter instantaneamente uma transação e devolver o dinheiro à vítima do crime.
• Prova de transação: existe um registro digital para provar que o dinheiro mudou de mãos entre duas partes, o que evita problemas inerentes ao dinheiro, como troco, roubo de dinheiro e testemunhos conflitantes.
• Proteção do dinheiro como utilidade pública: as moedas digitais emitidas pelos bancos centrais seriam uma alternativa moderna ao dinheiro físico - cuja abolição está sendo considerada.
• Segurança de sistemas de pagamentos: um instrumento de pagamento digital interoperável padrão e seguro emitido e administrado por um Banco Central e usado como os instrumentos de pagamento digital nacional aumenta a confiança em sistemas monetários controlados de forma privada e aumenta a confiança em todo o sistema de pagamento nacional, ao mesmo tempo que aumenta a concorrência no pagamento sistemas.
• Preservação da receita de senhoriagem: a emissão pública de moeda digital evitaria uma redução previsível da receita de senhoriagem para os governos no caso de desaparecimento do dinheiro físico.
• Concorrência bancária : o fornecimento de contas bancárias gratuitas no banco central, oferecendo total segurança dos depósitos em dinheiro, poderia fortalecer a concorrência entre os bancos para atrair depósitos bancários, por exemplo, oferecendo novamente depósitos à vista remunerados.
• Transmissão da política monetária: a emissão de moeda base do banco central por meio de transferências ao público poderia constituir um novo canal para a transmissão da política monetária (ou seja, dinheiro de helicóptero ), o que permitiria um controle mais direto da oferta de moeda do que ferramentas indiretas, como flexibilização quantitativa e juros taxas e, possivelmente, abrir o caminho para um sistema bancário de reserva completo . No teste digital do Yuan em Shenzhen, o CBDC foi programado com uma data de expiração, o que encorajou o gasto e desencorajou o dinheiro de ficar em uma conta poupança. No final, 90% dos vouchers foram gastos nas lojas.
• Segurança financeira: o CBDC limitaria a prática de banco de reservas fracionárias e potencialmente tornaria os esquemas de garantia de depósitos menos necessários.

Riscos

Apesar de ter vantagens potenciais, também existem riscos associados às moedas digitais do banco central.

• Desintermediação do sistema bancário : com a capacidade de fornecer moeda digital diretamente ao cidadão, uma preocupação é que os depositantes deixem de usar o sistema bancário. Por exemplo, os bancos comerciais praticam o banco de reservas fracionárias, enquanto os CBDCs são totalmente reservados. Os clientes podem considerar a segurança e a liquidez dos CBDCs mais atraentes, enfraquecendo a posição de balanço dos bancos comerciais. No extremo, isso poderia precipitar corridas bancárias em potencial e, assim, tornar a posição de financiamento dos bancos mais fraca. No entanto, o Banco da Inglaterra constatou que, se a introdução do CBDC seguir um conjunto de princípios básicos, o risco de uma corrida em todo o sistema de depósitos bancários para o CBDC será considerado. Um banco central também poderia limitar a demanda de CBDCs estabelecendo um teto para a quantidade de ativos.
• Centralização : como a maioria das moedas digitais do banco central são centralizadas, em vez de descentralizadas como a maioria das criptomoedas, os controladores da emissão de CBDC podem adicionar ou remover dinheiro da conta de qualquer pessoa com um toque no botão. Em contraste, as criptomoedas com um livro razão distribuído , como o Bitcoin, evitam isso, a menos que um grupo de usuários que controla mais de 50% do poder de mineração esteja de acordo.
• Dolarização digital : uma moeda digital estrangeira bem administrada pode substituir a moeda local pelas mesmas razões da dolarização . O anúncio do Libra do Facebook contribuiu para o aumento da atenção aos CBDCs por parte dos bancos centrais, bem como o progresso da China com o DCEP para várias economias asiáticas.

Referências