Ray Dalio - Ray Dalio
Ray Dalio | |
|---|---|
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| Nascer |
Raymond Thomas Dalio
8 de agosto de 1949 Nova York, EUA
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| Educação |
Long Island University, Post (BS) Harvard University (MBA) |
| Ocupação | Gerente de fundos de hedge |
| Conhecido por | Fundador da Bridgewater Associates |
| Cônjuge (s) | Bárbara dálio |
| Crianças | 4 filhos, incluindo Paul |
Raymond Thomas Dalio (nascido em 8 de agosto de 1949) é um investidor bilionário americano e administrador de fundos de hedge , que atuou como co- diretor de investimentos do maior fundo de hedge do mundo, Bridgewater Associates , desde 1985. Ele fundou a Bridgewater em 1975 em Nova York . Em dez anos, ele recebeu um investimento de US $ 5 milhões do fundo de aposentadoria do Banco Mundial . Dalio é considerado um dos maiores inovadores no mundo das finanças, tendo popularizado muitas práticas comumente usadas, como paridade de risco, sobreposição de moeda, alfa portátil e gerenciamento de títulos indexados à inflação global.
Dalio nasceu na cidade de Nova York e frequentou o CW Post College da Long Island University antes de receber um MBA da Harvard Business School em 1973. Dois anos depois, em seu apartamento, Dalio lançou a Bridgewater. Em 2013, foi listado como o maior fundo de hedge do mundo . Em 2020, Bloomberg o classificou como a 79ª pessoa mais rica do mundo. Dalio é autor do livro de 2017 Princípios: Vida e Trabalho , sobre gestão corporativa e filosofia de investimento . Foi destaque na lista de mais vendidos do The New York Times , onde foi chamado de "evangelho da transparência radical".
Vida pregressa
Dalio nasceu no bairro de Jackson Heights, no bairro do Queens, em Nova York . Quando ele tinha 8 anos, a família mudou-se de Jackson Heights para Manhasset, no condado de Nassau , Nova York. Ele é filho do músico de jazz, Marino Dalio (1911-2002), que "tocava clarinete e saxofone em clubes de jazz de Manhattan, como o Copacabana ", e Ann, dona de casa. Quando criança, Dalio teve vários empregos ocasionais, incluindo aparar grama, remover neve e distribuir jornais. Ele é descendente de italianos . Aos 12 anos, ele começou a ser caddie no The Links Golf Club, que ficava a poucos passos de sua casa de infância. Ele foi caddie para muitos profissionais de Wall Street durante seu tempo lá, incluindo o veterano de Wall Street George Leib. Leib e sua esposa Isabelle convidaram Dalio para seu apartamento na Park Avenue para jantares familiares e festas de fim de ano. O filho do casal, um corretor de Wall Street, mais tarde deu a Dalio um emprego de verão em sua firma de comércio. Ele começou a investir aos 12 anos, quando comprou ações da Northeast Airlines por US $ 300 e triplicou seu investimento após a fusão da companhia aérea com outra empresa. Quando chegou ao ensino médio, ele havia construído uma carteira de investimentos de vários milhares de dólares. Ele recebeu um diploma de bacharel em finanças pela Long Island University (CW Post College) e um MBA pela Harvard Business School em 1973.
Carreira de investimento
Escola Superior
Em seus anos de ensino médio, Dalio foi um aluno medíocre. Ele achava a escola repetitiva e monótona e não via nenhuma aplicação prática para as habilidades que estava aprendendo. Por causa disso, ele teve dificuldade em encontrar uma faculdade para se matricular. Ele finalmente se inscreveu e entrou no CW Post College, um campus da Long Island University. Ele continuou a comprar e vender ações na faculdade, mas sentiu-se atraído por algo novo: futuros de commodities. Os futuros de commodities tinham baixa necessidade de empréstimos na época, e Dalio sabia que poderia lucrar mais generosamente do que com ações simples. Ao mesmo tempo, ele estava começando a gostar da escola. Com mais liberdade dada a ele, ele começou a meditação transcendental, que ainda pratica até hoje. Com essa estratégia recém-descoberta para controlar o estresse e o foco, junto com seu crescente apetite por aprender, Dalio se destacou academicamente. No final de seu tempo na CW Post College, ele foi admitido na Harvard Business School.
Pós-graduação
Depois de se formar no CW Post College, Dalio teve um verão livre. Ele conseguiu um emprego como escriturário na Bolsa de Valores de Nova York. Enquanto estava lá, ele testemunhou a decisão de Nixon de tirar os Estados Unidos do padrão ouro. Devido à inflação que isso provocou, as cotações em bolsa subiram, em média, 33% no dia seguinte. Esses eventos deram início à Grande Inflação da década de 1970. A combinação de política de dinheiro fácil e abandono da disciplina fiscal fez os preços dispararem. No verão seguinte, após seu primeiro ano em Harvard, Dalio e seus amigos criaram a empresa que mais tarde se tornou a Bridgewater Associates. Começou como uma pequena entidade e seu objetivo era comercializar commodities. Mas eles não tinham experiência e o empreendimento deu poucos frutos. Embora o Bridgewater original tenha falido, Dalio manteve o nome e o usou para criar o maior fundo de hedge de todos os tempos. Essa experiência de negociação de commodities mais tarde tornou-se muito mais valiosa, pois as altas taxas de juros usadas para quebrar a inflação fizeram com que o mercado de ações caísse. Isso fez com que os investidores em Wall Street se voltassem para as commodities, que normalmente são mais resistentes e prosperam em épocas de inflação.
Começo profissional
Depois de se formar em Harvard, Dalio se casou e constituiu família. Ele se mudou para Wilton, Connecticut, onde viveu e negociou em um celeiro convertido. Dalio então trabalhou no pregão da Bolsa de Valores de Nova York e negociou futuros de commodities . Mais tarde, ele trabalhou como Diretor de Commodities na Dominick & Dominick LLC . Em 1974, ele se tornou um negociante de futuros e corretor da Shearson Hayden Stone, uma empresa de valores mobiliários administrada por Sandy Weil , que mais tarde se tornou famosa por construir o Citigroup . Na empresa, o trabalho de Dalio era aconselhar pecuaristas, produtores de grãos e outros fazendeiros sobre como se proteger contra riscos, principalmente com futuros. Mas ele estava bastante insatisfeito com a estrutura hierárquica de Shearson Hayden Stone, que o lembrava da educação primária. Ele ansiava por um estilo de vida mais baseado na liberdade da faculdade. A certa altura, ele pagou uma stripper para deixar suas roupas na frente de uma multidão na convenção anual da California Food and Grain Growers 'Association. Suas formas criativas de desabafar continuaram e explodiram na véspera de Ano Novo em 1974, depois que ele saiu para beber com alguns colegas, incluindo seu chefe. Após um desentendimento com seu superior, um bêbado Dalio deu um soco no rosto dele. Logo depois, ele foi dispensado de seu emprego na Shearson Hayden Stone.
Fundação da Bridgewater Associates
Apesar de seu comportamento agressivo, vários clientes da Shearson Hayden Stone mantiveram sua confiança em Dalio e continuaram a permitir que ele administrasse seu dinheiro. Com esse capital, ele conseguiu montar o início de seu fundo de gestão de ativos. Em 1975, ele fundou a Bridgewater Associates em seu apartamento de dois quartos na cidade de Nova York. Bridgewater começou como uma empresa de consultoria de fortunas, e o fez para vários clientes corporativos, principalmente do trabalho de Dalio na Shearson Hayden Stone. As principais áreas em que Dalio prestou consultoria foram moedas e taxas de juros. A empresa começou a publicar um relatório de pesquisa de assinaturas pagas, Daily Observations , no qual analisava as tendências do mercado global. A grande chance de Dalio veio quando o McDonald's se tornou cliente de sua empresa. Bridgewater então começou a crescer rapidamente. A empresa contratou clientes maiores, incluindo os fundos de pensão do Banco Mundial e da Eastman Kodak. Em 1981, a empresa abriu um escritório em Westport, Connecticut , onde Ray e sua esposa queriam começar uma família. Dalio começou a se tornar conhecido fora de Wall Street depois de lucrar com a quebra do mercado de ações em 1987. No ano seguinte, ele apareceu em um episódio do "Oprah Winfrey Show" intitulado "Do Foreigners Own America?" Em 1991, ele lançou a estratégia carro-chefe da Bridgewater, "Pure Alpha", uma referência à carta grega que, na terminologia de Wall Street, representa a sobretaxa que um gestor de dinheiro pode ganhar acima de um determinado benchmark de mercado, como o NASDAQ. Em 1996, Dalio lançou o All Weather, um fundo pioneiro em uma estratégia estável de baixo risco que mais tarde ficou conhecida como paridade de risco.
Alcance a proeminência
A Bridgewater Associates tornou-se o maior fundo de hedge do mundo em 2005. De 1991 a 2005, perdeu dinheiro em apenas três anos civis, e nunca mais do que 4%. Durante o mesmo período, o S&P 500 também teve três anos de baixa, incluindo um retorno negativo de 22,1% em 2002. O fundo cresceu em tamanho usando o modelo de fundo de hedge padrão, que cobra 2% de taxa de administração de ativos e 20% de lucros anuais acumulados com o uso de um sistema de investimento. Em 2005, Dalio estava administrando dinheiro para entidades extremamente grandes, incluindo o Sistema de Aposentadoria de Funcionários Públicos da Califórnia de US $ 196 bilhões (CalPERS) , o Sistema de Aposentadoria de Funcionários do Estado da Pensilvânia de US $ 27 bilhões , o National Australia Bank Ltd. com sede em Melbourne e o fundo de pensão de Hartford , United Technologies Corp , com sede em Connecticut . Em 2007, Bridgewater sugeriu que poderia haver uma crise financeira global e, em 2008, Dalio publicou "Como funciona a máquina econômica: um modelo para entender o que está acontecendo agora", um ensaio que avalia o potencial de várias economias por vários critérios. Os ativos totais sob gestão da empresa aumentaram para US $ 50 bilhões em 2007 (acima dos US $ 33 bilhões sete anos antes).
De acordo com um artigo de 2007 na revista Barron's , "ninguém estava mais bem preparado para o crash do mercado global" do que os clientes e assinantes de Bridgewater de suas Observações Diárias . A empresa "começou a soar alarmes ... na primavera de 2007 sobre os perigos da alavancagem financeira excessiva". Os pesquisadores da empresa examinaram os registros públicos da maioria das maiores entidades financeiras do mundo e descobriram que as responsabilidades futuras estimadas relacionadas a dívidas incobráveis totalizavam US $ 839 bilhões. Quando Dalio se reuniu com funcionários do Departamento do Tesouro dos Estados Unidos e outros consultores econômicos da Casa Branca em dezembro, essas descobertas foram divulgadas, mas foram amplamente ignoradas. Devido a essa pesquisa, o fundo Pure Alpha da Bridgewater evitou grande parte da implosão do mercado de ações de 2008 para seus investidores. Em 2008, um ano desastroso para muitos dos rivais da Bridgewater, o principal fundo Pure Alpha da empresa aumentou em valor 9,5% após contabilizar as taxas. Dalio fez isso prevendo que o Federal Reserve seria forçado a imprimir muito dinheiro para reanimar a economia. Ele comprou títulos do Tesouro, vendeu o dólar e comprou ouro e outras commodities. Durante sua campanha presidencial de 2008, John McCain fez uma visita à empresa e conversou com a equipe. O ano seguinte não foi tão brilhante. Em 2009, quando o crescimento econômico foi maior do que o esperado e o Dow Jones Industrial Average aumentou 19%, o fundo Pure Alpha da empresa supostamente ganhou apenas 2% a 4%.
Em 2011, Dalio publicou por conta própria um volume de 123 páginas, Princípios , que descreve sua filosofia de investimento e gestão corporativa. No mesmo ano, Dalio administrava dinheiro para o Sistema de Aposentadoria de Funcionários de Escolas Públicas da Pensilvânia, Kodak, General Motors e a Government Investment Corporation de Cingapura. Em 2012, ele apareceu na lista anual Time 100 das 100 pessoas mais influentes do mundo. Em 2011 e 2012, a Bloomberg Markets o listou como uma das 50 pessoas mais influentes . Sob a liderança de Dalio, o Pure Alpha II da Bridgewater teve apenas três anos de derrotas em sua história, com um retorno médio de 10,4%. Uma participação na Bridgewater Associates Intermediate Holdings LP foi adquirida pelo Teacher Retirement System of Texas (TRS) por US $ 250 milhões em fevereiro de 2012. Essa participação não tinha direito a voto e, portanto, fornecia ao fundo de pensão muito pouco controle sobre a governança corporativa. O Alpha da Institutional Investor classificou Dalio em segundo lugar em sua lista de ricos de 2012. Dalio controlou a Bridgewater Associates ao lado dos co-diretores de investimentos Bob Prince e Greg Jensen desde seu início. O fundo de hedge anunciou recentemente planos de se reorganizar como uma parceria. Dalio disse que o motivo para isso foi a sustentabilidade contínua e a participação nos lucros da empresa. Dalio foi co-CEO da Bridgewater por 10 meses antes de anunciar em março de 2017 que deixaria o cargo como parte de uma reestruturação em toda a empresa em 15 de abril. A empresa passou por uma transição de gestão e patrimônio de sete anos para encontrar um substituto. Jon Rubinstein , co-CEO do fundo, foi anunciado para renunciar com Dalio, mas manteria uma função de consultor. Em outubro de 2017, a Bridgewater Associates tinha US $ 160 bilhões em ativos sob gestão . Referindo-se à personalidade que o levou ao sucesso dos investimentos, Dalio disse que se considera um "hiperrealista" e que se sente motivado a compreender os mecanismos que ditam o funcionamento real do mundo, sem acrescentar julgamentos de valor abstratos.
Filosofia de investimento
Dalio implementa várias estratégias na Bridgewater Associates . Dalio aplica capital para cada uma dessas estratégias nas proporções que achar adequadas. De acordo com Dalio, a Bridgewater Associates é uma "macroempresa global", que investe em torno de tendências econômicas, como mudanças nas taxas de câmbio, inflação e crescimento do PIB. O nova-iorquino chamou Dalio de "um grande pensador conectado a um comerciante esperto". Dalio divide suas participações em duas áreas diferentes: investimentos beta e investimentos alfa. Os investimentos beta produzem retornos por meio de gestão passiva e risco normal de mercado. Os investimentos alfa são gerenciados ativamente e visam gerar melhores retornos do que os investimentos beta. Os investimentos alfa não estão relacionados ao mercado geral. Dalio usa métodos de investimento "quantitativos" para identificar novos investimentos, evitando modelos históricos irrealistas. O objetivo do Dalio é estruturar carteiras com retornos de investimento não correlacionados com base em alocações de risco em vez de alocações de ativos. O fundo de hedge de Dalio aceita principalmente dinheiro de clientes institucionais, como fundos de pensão, fundações, doações e bancos centrais. Os investidores privados raramente podem investir nas participações de Dalio.
Quando se trata de aplicação, Dalio traduz suas percepções de mercado em algoritmos, bem como outros gestores de fundos de hedge quantitativos David Elliot Shaw e Jim Simons . Sua estratégia se concentra principalmente nos mercados de moeda e renda fixa. Isso contrasta com a compra de ações individuais em empresas, como investidores como Warren Buffett e Peter Lynch . Dalio também popularizou a abordagem de paridade de risco, que ele usa para gerenciamento de risco e diversificação dentro da Bridgewater Associates . Dalio emprega uma estratégia de investimento que combina diversificação convencional com "apostas nos ou contra os mercados ao redor do mundo", de acordo com a Bloomberg. A abordagem de paridade de risco de Dalio permite tanto a alavancagem quanto a diversificação externa ao investir, bem como a venda a descoberto . Isso permite que Dalio use qualquer combinação de ativos que escolher ao investir. A estratégia de Dalio usa um nível de alvo de risco ideal como base para o investimento. Isso em contraste com a primeira alocação de capital e, em seguida, atingir uma meta de risco. Dalio implementa essa estratégia usando alavancagem para distribuir uniformemente a exposição em várias classes de ativos, enquanto mantém o melhor nível alvo de risco. Dalio começou a usar o termo "d-process" em fevereiro de 2009 para descrever o processo de desalavancagem e deflação do setor de hipotecas subprime como distinto de uma recessão e, subsequentemente, incorporou o termo em sua filosofia de investimento. As carteiras de investimentos exatas de Dalio são em grande parte mantidas em segredo do mundo exterior. Isso inclui a maioria dos funcionários, bem como investidores externos, e apenas uma dezena de pessoas em sua empresa entendem como ela opera em um determinado momento.
Visualizações
Capitalismo
Embora Dalio tenha concordado que o capitalismo é geralmente o melhor sistema econômico, ele argumentou que precisa ser reformado porque "não está funcionando bem para a maioria dos americanos". Em 7 de abril de 2019, Dalio disse no 60 Minutes que a desigualdade de renda nos Estados Unidos era uma emergência nacional que exigia reforma. Em julho de 2019, ele novamente pediu o refinamento do capitalismo e chamou a desigualdade de riqueza de uma emergência nacional. Em novembro de 2019, ele postou um post no blog afirmando que o excesso de capital, passivos sociais não financiados e déficits do governo criaram uma receita para o desastre, no que ele chamou de "mudança de paradigma". Em maio de 2020, ele enfatizou a importância de reformar o capitalismo, não abandoná-lo, dizendo: "À medida que a crise atual se desenrola, devemos lembrar que ao longo da história, o capitalismo provou ser o melhor sistema, embora às vezes possa ser altamente falho." Em outubro de 2020, Dalio disse que houve pouco crescimento da renda para o cidadão médio nas duas décadas anteriores, com 60% dos trabalhadores mais pobres sem crescimento da renda ajustado pela inflação desde os anos 1980. Ele mencionou que a desigualdade de renda estava em seu nível mais alto desde a década de 1930, quando 1% dos mais ricos tinha mais riqueza do que os 99% mais pobres combinados. Dalio disse que as chances de um ganhador de baixa renda passar para um nível de riqueza mais alto estavam diminuindo com o tempo e que isso demonstrava a menor mobilidade econômica e social dos americanos. Ele advertiu que a desigualdade estava se tornando mais arraigada e aumentando rapidamente. Ele disse que um hipotético capitalismo melhorado teria que ser bom em criar um bolo maior e também redistribuí-lo.
China
Em outubro de 2020, Dalio alertou as pessoas para não ignorarem a ascensão da China, argumentando que ela continuou a emergir como uma superpotência global . Ele afirmou que a China teve sucesso de "maneiras excepcionais", incluindo alto desempenho econômico, apesar da pandemia COVID-19 , algumas das taxas de casos COVID-19 mais baixas, e sendo o centro de metade de todas as ofertas públicas iniciais listadas globalmente. Dalio afirmou que quando visitou a China em 1984, altos funcionários se maravilhariam com a tecnologia básica, como calculadoras, chamando-as de "dispositivos milagrosos". Ele argumentou que a China agora está no mesmo nível dos EUA em tecnologias avançadas e provavelmente assumirá a liderança nos próximos cinco anos. Além disso, Dalio disse que foram muitos os indicadores que favoreceram a China. Ele discutiu a crescente população de cidadãos bem-educados, bem como o crescimento contínuo da China na absorção e processamento de dados, que muitas manchetes chamam de "o novo petróleo". Dalio também considerou a China favorável do ponto de vista do investidor. Ele disse que os fundamentos da economia chinesa são fortes e seus ativos com preços relativamente atrativos. Dalio também afirmou que as ações e títulos da China estavam atualmente subponderados em termos da carteira global e que os EUA estavam inchados. Uma mudança natural nos preços daria à China outra vantagem comparativa. Apesar de enfatizar que as coisas sempre podem dar errado, Dalio afirmou acreditar que o caminho de reforma econômica da China continuará, trazendo prosperidade inabalável.
Vida pessoal
Família
Dalio mora com sua esposa Barbara, uma descendente da escultora Gertrude Vanderbilt Whitney (casada em 1976/77) em Greenwich , Connecticut , e é conhecida por praticar a Meditação Transcendental . O casal tem quatro filhos, Devon, Paul, Matthew e Mark. Devon, o mais velho, nasceu em 26 de março de 1978. Ele foi nomeado após o gado North Devon porque Ray estava profundamente envolvido no futuro do gado na época de seu nascimento. Devon morreu em um acidente de carro aos 42 anos. Seu segundo filho, Paul Dalio , é diretor de cinema. Matthew Ace "Matt" Dalio, seu terceiro filho, é fundador e presidente da China Care Foundation, uma organização sem fins lucrativos que visa ajudar órfãos chineses, e co-fundador e CEO da Endless Mobile Inc. , uma empresa de sistemas operacionais de computador. Matt afirma que seu pai sempre disse a ele: "você pode ter tudo o que quiser na vida, mas não pode ter tudo o que deseja". Seu filho mais novo, Mark Dalio, é um cineasta de vida selvagem.
Saúde
Dalio sofreu de esôfago de Barrett , uma forma de doença do refluxo gastroesofágico (DRGE), uma condição pré-maligna que, se não tratada adequadamente, pode levar ao câncer.
Fortuna
Em 2011, Dalio foi o tema do artigo de John Cassidy na New Yorker "Mastering the Machine". O Business Insider informou que, em 2012, a fortuna de Dalio foi suficiente para comprar 778 jatos particulares Gulfstream G4 , 4.930.966 ingressos para o Super Bowl de 2013 ou seis Yankee Stadiums . Em 2015, a Forbes estimou seu patrimônio líquido em US $ 15,4 bilhões, tornando-o o segundo gestor de fundos de hedge mais rico depois de George Soros . Em 2014, ele supostamente ganhou US $ 1,1 bilhão, incluindo uma parte das taxas de administração e desempenho de sua empresa, remuneração em dinheiro e prêmios de ações e opções. Em 2018, estima-se que Dalio tenha recebido pessoalmente $ 2 bilhões de indenização no ano, após seu fundo ter apresentado um retorno de 14,6%. De acordo com a Forbes , Dalio tem um patrimônio líquido estimado em US $ 18,6 bilhões em 26 de julho de 2020, tornando-o a 69ª pessoa mais rica do mundo e a 26ª na lista dos 400 da Forbes . Em março de 2021, a Bloomberg News informou que o patrimônio líquido de Dalio havia caído ligeiramente para US $ 17,0 bilhões, tornando-o a 110ª pessoa mais rica do mundo.
Filantropia
Em abril de 2011, Dalio e sua esposa se juntaram a Bill Gates e Warren Buffett 's Giving Pledge , prometendo doar mais da metade de sua fortuna para causas de caridade durante sua vida. Ele criou a Fundação Dalio, que funciona como seu veículo filantrópico pessoal. No final de 2012, a fundação Dalio acumulou ativos de US $ 590 milhões. Em 2013, Dalio contribuiu com outros $ 400 milhões para a fundação, que aumentou seus ativos para cerca de $ 842 milhões.
Por meio de sua fundação, Dalio direcionou milhões em doações para a Fundação David Lynch , que promove e patrocina pesquisas sobre Meditação Transcendental .
A Fundação Dalio também contribuiu para o National Philanthropic Trust , para projetos de erradicação da pólio .
Dalio faz parte do conselho de curadores do Hospital Presbiteriano de Nova York desde 2020. Em fevereiro de 2020, a Fundação Dalio doou US $ 10 milhões para apoiar os esforços de recuperação do coronavírus da China em resposta à pandemia COVID-19. Em março de 2020, a fundação doou US $ 4 milhões ao estado de Connecticut para financiar saúde e nutrição. Em 13 de outubro de 2020, o NYP lançou o Dalio Center for Health Justice, uma organização de pesquisa e defesa, que se concentrará na redução das diferenças no acesso a cuidados de saúde de qualidade que afetam de forma esmagadora as comunidades negras com uma doação de US $ 50 milhões. O dinheiro foi usado para criar o Centro de Justiça Sanitária Dalio. Em um comunicado, Dalio disse: "Nosso objetivo é contribuir para a igualdade na saúde e na educação, porque acreditamos que esses são os blocos de construção mais fundamentais para a igualdade de oportunidades e uma sociedade justa".
A fundação também apoiou o Fundo para Professores, uma iniciativa que apoia bolsas de aprendizagem profissional para professores. A fundação fazia parte de um grupo de fundações que apoiava o lançamento do TED 's Audacious Project em 2018 , uma iniciativa para financiar empreendedores sociais que trabalham para resolver problemas globais. Em março de 2019, a Forbes nomeou Dalio um dos gestores e corretores de fundos de hedge mais lucrativos. Um foco especial de sua filantropia são os oceanos do mundo e os efeitos de danificá-los. O iate de pesquisa e o submarino de Dalio apareceram no Discovery Channel durante a Semana do Tubarão e foram usados para caçar uma lula gigante. Em 2018, a OceanX, uma iniciativa da família Dalio, e a Bloomberg Philanthropies comprometeram US $ 185 milhões ao longo de quatro anos para proteger os oceanos. Em 2019, Dalio prometeu US $ 100 milhões para escolas públicas de Connecticut.
Dalio também apoiou a Volcker Alliance, o grupo de políticas públicas liderado pelo ex-presidente do Federal Reserve, Paul Volcker .
No geral, a família Dalio doou mais de US $ 5 bilhões para sua fundação, e a fundação doou mais de US $ 1 bilhão em doações de caridade.
Hobbies
Dalio é um ávido homem ao ar livre e gosta tanto de caça quanto de pesca. Ele já caçou búfalos, perdizes, alces e javalis. Ele gosta especialmente de caça com arco, que é sua arma preferida ao perseguir animais.
Trabalhos publicados
Como funciona a máquina econômica; Um modelo para entender o que está acontecendo agora é o primeiro livro de Dalio, publicado em 2007 . Nele, ele descreve a economia como uma máquina. Seu objetivo declarado para o livro era explicar como funciona a máquina econômica, como ele viu que muitas pessoas não entendiam. Dalio explica que, ao contrário do que se pensa, a recessão e as depressões são criadas devido ao déficit de demanda, e não à perda de produtividade. Ele diz que o Federal Reserve optou por definir o dinheiro como agregados, em vez de crédito. Na realidade, todo o dinheiro em circulação na economia dos Estados Unidos é crédito. Definindo o dinheiro apropriadamente como crédito em vez de agregados (moeda mais M1, oferta monetária M2 etc.), o montante total da dívida nos EUA é de $ 50 trilhões, enquanto o montante total de dinheiro é de $ 3 trilhões. Dalio explica que o governo "imprime" dinheiro e o usa para combater algumas das consequências da contratação de crédito. Isso se reflete no crescimento da moeda a uma taxa extremamente rápida, ao mesmo tempo que o crédito e a atividade econômica real se contraem. Dalio argumenta que se a impressão de dinheiro ocorre em um nível grande o suficiente, ela desvaloriza a moeda, diminui as taxas de juros e leva os investidores de ativos financeiros para ativos de proteção contra a inflação. Isso normalmente acontece quando os investidores desejam movimentar dinheiro para fora da moeda nacional e a dívida governamental de curto prazo não é mais considerada um investimento seguro.
Princípios: Vida e Trabalho é o segundo livro de Dalio, publicado em 2017 por Simon e Schuster. Foi obest-seller nº 1 do New York Times e o livro de negócios nº 1 da Amazon em 2017. O catalisador para o livro foi um memorando franco de seus principais tenentes em 1993 sobre seu desempenho interpessoal como gerente na Bridgewater Associates . Seguindo a crítica dura, mas realista, Dalio começou a desenvolver uma cultura empresarial única, baseada em princípios e feedback sem adornos. Ele publicou originalmente uma versão mais curta de Princípios online em 2011, que recebeu mais de três milhões de downloads. Ele anunciou que escreverá um segundo volume, Princípios: Economia e Investimentos . Dalio disse que poderia continuar melhorando seus retornos consolidando lições recorrentes em "princípios".
Princípios para Navegar nas Grandes Crises de Dívidas é o terceiro livro de Dalio, publicado em 2018. Nele, ele fornece uma subestrutura para interpretar a mecânica de grandes problemas de dívidas. Dalio expõe seis etapas, desde as raízes da crise até a sua retificação. Ele analisa 48 exemplos históricos de crises de dívida quando o crescimento do PIB real caiu 3% ou mais, em várias economias históricas, incluindo países desenvolvidos e prósperos, bem como economias emergentes. Dalio categoriza grandes crises de dívida em dois tipos - deflacionária e inflacionária - e fornece contextos históricos e econômicos para ambas, bem como lições que podem ser aprendidas com elas. O primeiro tipo de crise da dívida é deflacionária. Dalio diz que as rotações deflacionárias da dívida geralmente acontecem quando a maior parte da dívida é denominada na moeda do próprio país. Um exemplo de país com esse tipo de problema é o Japão. Dalio acredita que é possível para os legisladores lidar com esses cenários relativamente bem, mas mesmo um bom resultado final terá um custo extremamente alto para algumas pessoas. O segundo tipo de cenário é inflacionário. Os ciclos inflacionários da dívida ocorrem quando a maior parte da dívida é denominada em moedas estrangeiras. Essa situação torna mais difícil para os formuladores de políticas de um país ajustar o risco e distribuí-lo, um passo fundamental para resolver a crise. Dalio diz que o legislador deve escolher os beneficiários e quem sofre. Esse processo geralmente requer a necessidade de recapitalizar instituições sistemicamente importantes, como grandes bancos.
The Changing World Order: Why Nations Succe and Fail, é um livro de Dalio com publicação prevista para 16 de novembro de 2021.
Premios e honras
Em 2012, Dalio recebeu o Golden Plate Award da American Academy of Achievement apresentado pelo cofundador do Carlyle Group David Rubenstein , durante o International Achievement Summit em Washington, DC Princípios listados pela CNBC entre os 13 melhores livros de negócios de 2017. Dalio foi chamado de "Steve Jobs of Investing" pela aiCIO Magazine e Wired Magazine.
Veja também
Referências
links externos
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