David Einhorn (gerente de fundos de hedge) - David Einhorn (hedge fund manager)
David Einhorn | |
|---|---|
| Nascer | 20 de novembro de 1968 |
| Nacionalidade | americano |
| Alma mater | Cornell University |
| Ocupação | Investidor, gestor de fundos de hedge |
| Conhecido por | Fundando e liderando a Greenlight Capital |
| Cônjuge (s) | Cheryl Strauss
( M. 1993; div. 2017) |
| Crianças | 3 |
David M. Einhorn (nascido em 20 de novembro de 1968) é um investidor americano e administrador de fundos de hedge . Ele é o fundador e presidente da Greenlight Capital , um "fundo de hedge orientado para o valor longo e curto".
Nascido em Nova Jersey , Einhorn se formou na Cornell University antes de iniciar a Greenlight Capital em 1996. Na década seguinte, o fundo teve retornos anualizados de 26%, muito melhores do que o mercado. Os ativos sob gestão da Greenlight Capital diminuíram de aproximadamente US $ 12 bilhões em 2014 para cerca de US $ 5,5 bilhões, conforme relatado em julho de 2018, uma vez que o fundo caiu 11,3% de 2014 até o final de 2017, e mais 34% em 2018. Ele recebeu ampla cobertura na imprensa financeira para o desempenho de seu fundo, sua estratégia de investimento e suas posições .
Einhorn foi incluído no Tempo da revista Time 100 lista das "100 mais pessoas influentes do mundo" em 2013. De acordo com Investopedia, seu patrimônio líquido foi de cerca de US $ 1,5 bilhões em junho 2019.
Infância e educação
Einhorn nasceu em uma família judia em Nova Jersey, filho de Stephen e Nancy Einhorn. Criado em Demarest, New Jersey , aos sete anos, ele e sua família se mudaram para Wisconsin. Seu pai é o fundador e presidente da Einhorn & Associates, uma empresa de consultoria, e do Capital Midwest Fund, um fundo de capital de risco. Ele tem um irmão Daniel que trabalha com seu pai. Em 1987, Einhorn se formou na Nicolet High School em Glendale, Wisconsin . Einhorn formou - se summa cum laude pela Cornell University com bacharelado em governo pela College of Arts and Sciences em 1991. Ele era membro da fraternidade Sigma Alpha Epsilon em Cornell.
Carreira de investimento
Einhorn fundou a Greenlight Capital em maio de 1996 com $ 900.000 de capital inicial. Em maio de 2002, ele fez um discurso na Sohn Investment Research Conference, onde recomendou vender a descoberto uma empresa financeira de médio porte chamada Allied Capital, revelando que ele próprio tinha uma posição vendida substancial. No dia seguinte ao discurso, as ações da empresa caíram 20%. Einhorn alegou que a empresa fraudou a Small Business Administration, enquanto Allied disse que Einhorn estava se envolvendo na manipulação de mercado e acessou ilegalmente seus registros telefônicos usando pretextos . Em junho de 2007, após uma longa investigação pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), ela descobriu que a Allied violou as leis de valores mobiliários relacionadas à contabilidade e avaliação de valores mobiliários ilíquidos que possuía. Após o incidente, Einhorn publicou um livro, Fooling Some of the People of the Time, sobre esta luta de seis anos. As resenhas do livro foram geralmente positivas; Buscando Alpha , disse sobre o livro: "o caso contra a Allied Capital é apresentado até o último detalhe. Por causa da imensa quantidade de dados no livro, eu imagino que alguns leitores podem querer pular uma página aqui e ali. No entanto , o livro não é de forma alguma enfadonho. Este livro prova que a verdade é realmente mais estranha do que a ficção. " Einhorn viria a ver a Allied como um microcosmo de tendências de mercado : "O que vimos um ano depois é que a Allied era a ponta de um iceberg; que esse tipo de ética, filosofia e prática de negócios questionáveis era muito mais disseminada do que eu reconhecia na época ... Nosso país, nossa economia, está pagando um preço altíssimo por isso. "
Irmãos Lehman
Em julho de 2007, Einhorn vendeu ações do Lehman Brothers , acreditando que o Lehman tinha grandes exposições a investimentos imobiliários ilíquidos que foram contabilizados indevidamente. Ele também alegou que eles usaram práticas contábeis duvidosas em seus registros financeiros. Einhorn compartilhou sua tese sobre o Lehman em novembro de 2007 no Value Investing Congress.
Quando o Bear Stearns teve que ser socorrido pelo Federal Reserve em março de 2008, o Lehman foi amplamente considerado em uma situação financeira fraca. Em um discurso em uma conferência em abril, Einhorn anunciou sua posição vendida no Lehman. Em maio, o CFO do Lehman, Erin Callan, realizou uma teleconferência privada com Einhorn e sua equipe, que esperava que Callan pudesse explicar as discrepâncias que haviam descoberto desde o último processo financeiro da empresa. Einhorn publicamente caracterizou as respostas de Callan à chamada sob uma luz negativa e as ações do Lehman caíram drasticamente. Callan foi demitido algumas semanas depois, quando o Lehman informou um prejuízo trimestral de US $ 2,8 bilhões. O Lehman declararia falência em setembro de 2008.
Microsoft
Em 26 de maio de 2011, Einhorn pediu que Steve Ballmer , CEO da Microsoft , deixasse o cargo depois que a Microsoft foi rejeitada pelo Google e pela Apple em valor de mercado .
Negociação com informação privilegiada no Reino Unido
Em janeiro de 2012, a Autoridade de Serviços Financeiros do Reino Unido (FSA) multou a Einhorn e a Greenlight Capital em US $ 11,2 milhões por negociarem com base em informações privilegiadas. A FSA afirmou que Einhorn obteve informações sobre a arrecadação de fundos de ações da Punch Taverns Plc (PUB) por um corretor que representa a empresa antes do conhecimento público do evento. Nos quatro dias seguintes, Einhorn vendeu mais de 11 milhões de ações, evitando um colapso do preço das ações de 29,9% e subsequente perda de cerca de £ 5,8 milhões.
A Autoridade de Serviços Financeiros declarou :
A FSA aceitou que a negociação de Einhorn não foi deliberada porque ele não acreditava que fosse uma informação privilegiada. No entanto, essa não era uma crença razoável. Este foi um caso sério de abuso de mercado por parte de Einhorn e ficou abaixo dos padrões esperados pela FSA, principalmente devido à posição de destaque de Einhorn como presidente da Greenlight e devido à sua experiência no mercado. Einhorn é um profissional experiente com alto perfil na indústria. Esperamos que alguém em sua posição seja capaz de identificar informações privilegiadas ao recebê-las e aja de maneira adequada. O fato de não o fazer é uma violação grave dos padrões esperados de conduta do mercado. É altamente prejudicial para a confiança do mercado quando acionistas privilegiados cometem abusos de mercado, e a alta penalidade reflete a seriedade de sua violação.
Einhorn classificou a multa de 7,2 milhões de libras como "injusta" e "inconsistente com a lei", mas disse que iria pagá-la "em vez de continuar uma luta árdua". A multa foi a segunda maior aplicada a um indivíduo na história da Autoridade de Serviços Financeiros da Grã-Bretanha.
Torrefadores de café Green Mountain
Falando no Value Investing Congress na cidade de Nova York em 17 de outubro de 2011, Einhorn anunciou publicamente sua posição vendida em ações da Green Mountain Coffee Roasters . Antes dessa data, o preço das ações da empresa havia aumentado mais de dez vezes desde março de 2009, o terceiro maior ganho no índice Midcap 400 da Standard & Poor's . Em sua apresentação, Einhorn opinou que o mercado para a nova cafeteira Keurig de xícara única da Green Mountain era "limitado" e que as cápsulas de café K-Cup para a máquina representavam um "problema de patente iminente" para a empresa. Ele também disse que a Green Mountain tinha uma "litania de questões contábeis". Após o discurso de Einhorn, o preço das ações da Green Mountain caiu 10%, fechando naquele dia a US $ 82,50.
Algumas semanas depois, em 9 de novembro de 2011, o relatório trimestral da Green Mountain não atendeu às expectativas dos analistas e o preço das ações despencou para US $ 43,71. O CEO da empresa, Lawrence J. Blanford, citou uma "série de fatores, incluindo mudanças nos padrões de pedidos de clientes no atacado em nossos canais de mercearia e clubes", para o desempenho inferior da empresa. As ações chegaram a 157 em novembro de 2014, antes de seu preço final na década de 90, antes de a empresa ser vendida.
Apple Inc.
No início de fevereiro de 2013, Einhorn abriu um processo contra a Apple Inc. em um tribunal de Manhattan a fim de pressionar a empresa a emitir ações preferenciais perpétuas com pagamento de dividendos como meio de distribuir alguns de seus US $ 137 bilhões em dinheiro aos acionistas. Mais tarde naquele mês, Einhorn definiu o que uma manchete do Wall Street Journal chamou de "Súmula Legal em Governança Corporativa" quando o tribunal decidiu a favor de Einhorn e determinou que a tentativa da Apple de agrupar uma medida exigindo um voto dos acionistas antes de emitir ações preferenciais com um acionista maior proposta "une inadmissivelmente 'assuntos separados' para consideração dos acionistas."
Indústria de Fracking
Falando na Sohn Investment Conference em 4 de maio de 2015, Einhorn criticou duramente a prática de fraturamento hidráulico ou "fracking". Ele disse: "Um negócio que queima dinheiro e não cresce não vale nada." Especificamente, Einhorn anunciou posições vendidas em Recursos Naturais Pioneer e Recursos Concho . David Einhorn também brincou que os recursos naturais da Pioneer são um "Motherfracker".
Vida pessoal
Em 1993, Einhorn casou-se com Cheryl Strauss, uma repórter financeira e consultora de mídia; eles se divorciaram em 2017. Ele tem três filhos com Cheryl. Einhorn mora em Westchester County, Nova York .
David Einhorn é democrata e contribuiu para as campanhas políticas democratas, ao contrário de seus pais, que são doadores republicanos . Em 2012, Einhorn foi co-patrocinador de uma arrecadação de fundos para o PAC Mantendo a Competição da América , liderado pelo republicano moderado Leonard M. Tannenbaum .
Ele dirige um Honda Odyssey .
Ele também é o fundador do concurso Master Player of the Portfolios with Purpose virtual stock trading.
Riqueza e filantropia
Em março de 2019, a Forbes Magazine relatou que Einhorn tinha um patrimônio líquido total de US $ 700 milhões.
Einhorn é um grande contribuidor e membro do conselho da Fundação Michael J. Fox . Em 2006, Einhorn terminou em 18º no evento principal da World Series of Poker e doou seus ganhos (mais de $ 650.000) para a fundação. Ele também faz parte do conselho da Fundação Robin Hood e contribui para várias instituições de caridade na área de Nova York. Na primavera de 2009, conforme prometido em seu livro Enganando Algumas das Pessoas Todo o Tempo, Greenlight Capital doou todos os lucros do sócio geral com a venda a descoberto de ações da Allied Capital (um adicional de $ 6 milhões - Greenlight já doou $ 1 milhão em 2005 to Tomorrows Children's Fund - para fazer um total de $ 7 milhões) para três organizações (Tomorrows Children's Fund, The Project On Government Oversight (POGO) e o Center for Public Integrity (CPI) ). Em 2012, Einhorn doou seus ganhos do Torneio Big One for One Drop da World Series of Poker 2012 (que teve um buy-in de um milhão de dólares, e no qual ele ganhou $ 4.352.000 pelo seu terceiro lugar) para o City Year .
New York Mets
Em 26 de maio de 2011, o New York Mets anunciou que Einhorn havia concordado em comprar uma participação minoritária do time de beisebol por $ 200 milhões. Einhorn tinha a opção de comprar uma participação majoritária no Mets após três anos se o atual proprietário majoritário Fred Wilpon e sua família não pudessem cumprir com suas obrigações financeiras até então. Em 1o de setembro de 2011, o Mets anunciou que havia encerrado as negociações para vender a participação minoritária à Einhorn.
Bibliografia
- Einhorn, David. Enganando algumas pessoas o tempo todo. Wiley Publishing . 2010