Risco de ações - Equity risk
Risco de patrimônio é "o risco financeiro envolvido na participação em um determinado investimento". O risco patrimonial geralmente se refere ao patrimônio líquido em empresas por meio da compra de ações e não costuma se referir ao risco de pagar imóveis ou construir participações em propriedades.
A medida de risco usada nos mercados de ações é normalmente o desvio padrão do preço de um título ao longo de vários períodos. O desvio padrão delineará as flutuações normais que podem ser esperadas naquele título específico acima e abaixo da média ou média. No entanto, como a maioria dos investidores não consideraria as flutuações acima do retorno médio como "risco", alguns economistas preferem outros meios de medi-lo.
O prêmio de risco de ações (ERP) é definido como "excesso de retorno que uma ação individual ou o mercado de ações geral oferece em relação a uma taxa livre de risco".
Esse excesso compensa os investidores por assumirem o risco relativamente maior do mercado de ações. O tamanho do prêmio pode variar conforme o risco da ação , ou apenas do mercado de ações em geral, aumenta. Por exemplo, riscos mais altos têm um prêmio mais alto. O conceito disso é motivar os investidores a fazerem investimentos mais arriscados. Um componente-chave nisso é a taxa livre de risco, que é cotada como "a taxa dos títulos do governo de longo prazo". Estes são considerados livres de risco porque há uma baixa chance de que o governo deixe de pagar seus empréstimos. No entanto, o investimento em ações não é garantido, porque muitas vezes as empresas sofrem crises ou fecham as portas.
Para calcular o prêmio de risco de ações, subtraia a taxa livre de risco do retorno de uma ação durante um período de tempo. Por exemplo, se o retorno sobre uma ação for de 17% e a taxa livre de risco no mesmo período de tempo for de 9%, o prêmio de risco de ações seria de 8% para a ação nesse período de tempo.
Alguns analistas usam "prêmio de risco implícito de ações", uma visão prospectiva do ERP. Para calcular o prêmio de risco de ações implícito para o mercado, seria possível prever uma expectativa de retornos futuros do mercado e subtrair a taxa livre de risco apropriada para o período de previsão.
Veja também
Referências
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