Econometria financeira - Financial econometrics
A econometria financeira é a aplicação de métodos estatísticos aos dados do mercado financeiro . A econometria financeira é um ramo da economia financeira , no campo da economia . As áreas de estudo incluem mercado de capitais, instituições financeiras, finanças corporativas e governança corporativa. Os tópicos geralmente giram em torno da avaliação de ativos de ações individuais, títulos, derivativos, moedas e outros instrumentos financeiros.
Ela difere de outras formas de econometria porque a ênfase geralmente está na análise dos preços dos ativos financeiros negociados em mercados competitivos e líquidos.
Pessoas que trabalham no setor financeiro ou pesquisam o setor financeiro costumam usar técnicas econométricas em uma série de atividades - por exemplo, no apoio à gestão de carteiras e na avaliação de títulos. A econometria financeira é essencial para o gerenciamento de risco quando é importante saber com que frequência os resultados de investimentos "ruins" devem ocorrer nos próximos dias, semanas, meses e anos.
Tópicos
Os tipos de tópicos com os quais os econometristas financeiros estão normalmente familiarizados incluem:
- análise de observações de preços de alta frequência
- teoria de preços de arbitragem
- dinâmica de preços de ativos
- alocação de ativos ideal
- cointegração
- estudo de evento
- modelos financeiros não lineares, como heteroscedasticidade condicional autorregressiva
- variância percebida
- análise de desempenho de fundos, como análise de estilo baseada em retornos
- testes da hipótese de passeio aleatório
- o modelo de precificação de ativos de capital
- a estrutura a termo das taxas de juros (a curva de rendimento )
- valor em risco
- técnicas de estimativa de volatilidade , como modelos de suavização exponencial e RiskMetrics
Comunidade de pesquisa
A Society for Financial Econometrics (SoFiE) é uma rede global de acadêmicos e profissionais dedicados ao compartilhamento de pesquisas e ideias no campo de rápido crescimento da econometria financeira. É uma organização independente sem fins lucrativos, comprometida em promover e expandir a pesquisa e a educação, organizando e patrocinando conferências, programas e atividades na interseção de finanças e econometria, incluindo links para fundamentos macroeconômicos. SoFiE foi co-fundada por Robert F. Engle e Eric Ghysels .
Jornais de primeira qualidade que publicam pesquisas em econometria financeira incluem Econometrica , Journal of Econometrics e Journal of Business & Economic Statistics . The Journal of Financial Econometrics tem um foco exclusivo em econometria financeira. É editado por Federico Bandi e Andrew Patton, e tem uma estreita relação com o SoFiE.
O Prêmio Nobel Memorial em Ciências Econômicas foi concedido por contribuição significativa para a econometria financeira; em 2003 para Robert F. Engle "para métodos de análise de séries temporais econômicas com volatilidade variável no tempo" e Clive Granger "para métodos de análise de séries temporais econômicas com tendências comuns" e em 2013 para Eugene Fama , Lars Peter Hansen e Robert J. Shiller "pela análise empírica dos preços dos ativos". Outros pesquisadores altamente influentes incluem Torben G. Andersen, Tim Bollerslev e Neil Shephard .