Euribor - Euribor

Euribor-12m (vermelho), 3m (azul), valor 1w (verde)

A Taxa Euro Interbank Offered ( Euribor ) é um diário taxa de referência , publicado pelo Instituto mercados europeus Dinheiro , com base nos médios taxas de juros em que zona euro bancos oferecem para emprestar não garantidos fundos para outros bancos do euro atacado do mercado monetário (ou mercado interbancário ) Antes de 2015, a taxa era publicada pela Federação Bancária Europeia .

Alcance

As Euribors são utilizadas como taxa de referência para contratos de taxa a prazo denominados em euros , contratos futuros de taxas de juro de curto prazo e swaps de taxas de juro , da mesma forma que as LIBORs são normalmente utilizadas para instrumentos denominados em libras esterlinas e dólares americanos. Eles, portanto, fornecem a base para alguns dos mercados de taxas de juros mais líquidos e ativos do mundo.

As taxas de referência nacionais, como o PIBOR de Paris, a FIBOR de Frankfurt e a Helibor de Helsínquia, fundiram-se na Euribor no dia da UEM a 1 de Janeiro de 1999.

A Euribor deve ser distinguida das taxas "Euro LIBOR", menos utilizadas, fixadas em Londres por 16 grandes bancos.

Características técnicas

Referência oficial: EURIBOR Características técnicas

Um painel representativo de bancos fornece cotações diárias da taxa, arredondadas para duas casas decimais, que cada Banco do Painel acredita que um banco de primeira linha está cotando para outro banco de primeira linha para depósitos interbancários a prazo dentro da zona do euro, com vencimento que varia de uma semana a um ano . Cada Banco do Painel deve inserir diretamente os seus dados o mais tardar às 11h00 ( CET ) de cada dia em que o Sistema de Transferência Expressa de Liquidação por Bruto em Tempo Real Automatizado Transeuropeu ( TARGET ) estiver aberto. Às 11h02 (CET), o GRSS (Global Rate Set Systems) publicará instantaneamente a taxa de referência no Refinitiv (ex. Reuters), Bloomberg e uma série de outros fornecedores de informação que será então disponibilizada a todos os seus assinantes. A taxa publicada é uma média arredondada e truncada das taxas cotadas: os 15% mais altos e mais baixos das cotações são eliminados, o restante é calculado pela média e o resultado é arredondado para 3 casas decimais. Euribor taxas são ponto taxas , ou seja, para um início dois dias úteis após o dia de medição. Como as taxas do mercado monetário dos EUA, elas são reais / 360 , ou seja, calculadas com uma contagem de dias exata em um ano de 360 ​​dias. A Euribor foi publicada pela primeira vez em 30 de Dezembro de 1998, pelo valor de 4 de Janeiro de 1999.

Bancos do painel

Bancos atuais

Antigos bancos

Derivados baseados em Euribor

Futuros Euribor

Os futuros de EUR Euribor são negociados na Intercontinental Exchange (ICE) e na CurveGlobal, parte do London Stock Exchange Group , e na Eurex

Swaps de taxas de juros

Os swaps de taxas de juros baseados em Euribors curtas são atualmente negociados no mercado interbancário com maturidades até 50 anos. Uma "Euribor a cinco anos" estará de facto a referir-se à taxa de swap a 5 anos vs Euribor a 6 meses. "Euribor + x pontos base", quando se trata de uma obrigação, significa que os fluxos de caixa da obrigação têm de ser descontados na curva de rendimento de cupão zero dos swaps deslocada em x pontos base de forma a igualar o preço de mercado real da obrigação.

Eonia

A outra taxa de referência amplamente utilizada na zona do euro é a Eonia , também publicada pela Federação Bancária Europeia , que é a média ponderada diária das taxas overnight para empréstimos interbancários não garantidos na zona do euro, ou seja, como a taxa de fundos federais nos EUA . Os bancos que contribuem para a Eonia são os mesmos que os Bancos do Painel que contribuem para a Euribor. No entanto, "Em 1 de junho de 2013, os respectivos painéis Eonia® e Euribor® dos bancos contribuintes foram diferenciados." (Website EMMI)

Escândalo

Na quinta-feira, 29 de maio de 2008, o The Wall Street Journal (WSJ) divulgou um estudo controverso sugerindo que os bancos podem ter subestimado os custos de empréstimos que relataram para a Libor durante a crise de crédito de 2008. Tal subnotificação poderia ter criado a impressão de que os bancos poderiam tomar empréstimos de outros bancos mais barato do que na realidade. Também poderia ter feito o sistema bancário ou banco contribuinte específico parecer mais saudável do que durante a crise de crédito de 2008. Por exemplo, o estudo descobriu que as taxas pelas quais um grande banco (Citigroup) "disse que poderia tomar dólares emprestados por três meses eram cerca de 0,87 ponto percentual mais baixas do que a taxa calculada usando dados de seguro de inadimplência".

Em 27 de junho de 2012, o Barclays Bank foi multado em $ 200 milhões pela Commodity Futures Trading Commission , $ 160 milhões pelo Departamento de Justiça dos Estados Unidos e £ 59,5 milhões pela Financial Services Authority por tentativa de manipulação das taxas Libor e Euribor.

Em dezembro de 2013, JPMorgan Chase , HSBC e Crédit agricole foram multados em € 1,7 bilhão.

Veja também

• Euro
• Federação Bancária Europeia
• a melhor tarifa
• Taxa de fundos federais
• EONIA
• SONIA
• SARON
• MUTAN
• LIBOR

Referências

links externos

• Banco Central Europeu
• Página inicial da Euribor
• Dados históricos da Euribor (informativos)
• Taxa Euribor, atualização diária (Banco da Finlândia)
• Página inicial da Euribor (dados históricos informativos também podem ser encontrados aqui )