Analise financeira - Financial analysis

Parte de uma série sobre
Contabilidade
Custo histórico Poder de compra constante Gestão Imposto
Tipos principais Auditoria Despesas Custo Forense Financeiro Fundo Governamental Gestão Social Imposto
Conceitos chave Período contábil Provisão Poder de compra constante Entidade econômica Valor justo Preocupação Custo histórico Principio da combinação Materialidade Reconhecimento de receita Unidade de conta
Contas selecionadas Ativos Dinheiro Custo de bens vendidos Depreciação  / Amortização Capital próprio Despesas Boa vontade Responsabilidades Lucro Receita
Padrões de contabilidade Princípios geralmente aceitos Padrões de auditoria geralmente aceitos Convergência Normas internacionais de relatórios financeiros Normas Internacionais de Auditoria Princípios de contabilidade de gestão
Declarações financeiras Relatório anual balanço patrimonial Fluxo de caixa Capital próprio Renda Discussão de gestão Notas às demonstrações financeiras
Escrituração reconciliação bancária Débitos e créditos Sistema de dupla entrada FIFO e LIFO Diário Razão  / razão geral Contas T Balancete
Auditoria Financeiro interno Firmas Relatório
Pessoas e organizações Contadores Organizações de contabilidade Luca Pacioli
Desenvolvimento História Pesquisar Contabilidade positiva Lei Sarbanes-Oxley
Má conduta Criativo Gerenciamento de resultados Conta de erro Hollywood Fora do balanço Dois conjuntos de livros
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A análise financeira (também conhecida como análise de demonstrações financeiras ou análise contábil ou Análise de finanças ) refere-se a uma avaliação da viabilidade, estabilidade e lucratividade de um negócio , sub-negócio ou projeto . É realizado por profissionais que elaboram relatórios por meio de índices e outras técnicas, que se valem de informações retiradas das demonstrações financeiras e de outros relatórios. Esses relatórios geralmente são apresentados à alta administração como uma de suas bases para a tomada de decisões de negócios. A análise financeira pode determinar se uma empresa irá:

• Continuar ou descontinuar sua operação principal ou parte de seus negócios;
• Fazer ou comprar certos materiais na fabricação de seu produto;
• Adquirir ou alugar / arrendar certas máquinas e equipamentos na produção de seus bens;
• Emitir ações ou negociar empréstimo bancário para aumento de capital de giro ;
• Tomar decisões sobre investimento ou empréstimo de capital;
• Tomar outras decisões que permitam à administração fazer uma seleção informada sobre as várias alternativas na condução de seus negócios.

Análise de nível de empresa

Os analistas financeiros costumam avaliar os seguintes elementos de uma empresa:

1. Rentabilidade - sua capacidade de obter renda e sustentar o crescimento a curto e longo prazo. O grau de lucratividade de uma empresa geralmente se baseia na demonstração de resultados , que relata os resultados das operações da empresa;
2. Solvência - sua capacidade de pagar suas obrigações para com credores e terceiros no longo prazo;
3. Liquidez - sua capacidade de manter um fluxo de caixa positivo , enquanto satisfaz as obrigações imediatas;
4. Estabilidade - capacidade da empresa de se manter no longo prazo, sem ter que sofrer perdas significativas na condução de seus negócios. A avaliação da estabilidade de uma empresa requer o uso da demonstração do resultado e do balanço patrimonial, além de outros indicadores financeiros e não financeiros.

Ambos 2 e 3 são baseados no balanço da empresa , que indica a condição financeira de uma empresa em um determinado momento.

Técnicas

Os analistas financeiros costumam comparar os índices financeiros (de solvência , lucratividade , crescimento, etc.):

• Desempenho passado - em períodos históricos para a mesma empresa (os últimos 5 anos, por exemplo),
• Desempenho futuro - usando números históricos e certas técnicas matemáticas e estatísticas, incluindo valores presentes e futuros, este método de extrapolação é a principal fonte de erros na análise financeira, pois as estatísticas anteriores podem ser péssimos preditores de perspectivas futuras.
• Desempenho Comparativo - Comparação entre empresas semelhantes

Comparar índices financeiros é apenas uma forma de conduzir análises financeiras. Os analistas financeiros também podem usar a análise de porcentagem, que envolve a redução de uma série de números como uma porcentagem de algum valor base. Por exemplo, um grupo de itens pode ser expresso como uma porcentagem da receita líquida. Quando mudanças proporcionais na mesma figura ao longo de um determinado período de tempo, expressas como uma porcentagem, é conhecido como análise horizontal.

A análise vertical ou de tamanho comum reduz todos os itens em uma declaração a um "tamanho comum" como uma porcentagem de algum valor base, o que ajuda na comparabilidade com outras empresas de tamanhos diferentes. Como resultado, todos os itens da declaração de renda são divididos por vendas e todos os itens do balanço são divididos pelo total de ativos.

Outro método é a análise comparativa. Isso fornece uma maneira melhor de determinar tendências. A análise comparativa apresenta as mesmas informações para dois ou mais períodos de tempo e são apresentadas lado a lado para permitir uma análise fácil.

Desafios teóricos

Os índices financeiros enfrentam vários desafios teóricos:

• Eles falam pouco sobre as perspectivas da empresa em um sentido absoluto. Suas percepções sobre o desempenho relativo requerem um ponto de referência de outros períodos de tempo ou empresas semelhantes.
• Uma proporção tem pouco significado. Como indicadores, os índices podem ser interpretados logicamente de pelo menos duas maneiras. Pode-se superar parcialmente esse problema combinando vários índices relacionados para pintar um quadro mais abrangente do desempenho da empresa.
• Fatores sazonais podem impedir que os valores de final de ano sejam representativos. Os valores de um índice podem ser distorcidos à medida que os saldos das contas mudam do início ao fim de um período contábil. Use valores médios para essas contas sempre que possível.
• Os índices financeiros não são mais objetivos do que os métodos contábeis empregados. Mudanças nas políticas ou escolhas contábeis podem resultar em valores de razão drasticamente diferentes.

Veja também

• Avaliação de negócios
• Análise de base econômica
• Contabilidade financeira
• Base fundamental das demonstrações financeiras (continuidade)
• Previsão financeira
• Análise e modelo de demonstrações financeiras

Notas

links externos

Recursos de biblioteca sobre análise financeira

Recursos em sua biblioteca

• SFAF - Sociedade Francesa de Analistas Financeiros
• ACIIA - Associação de Analistas de Investimentos Internacionais Certificados
• EFFAS - European Federation of Financial Analysts Societies