Requerimento de reserva - Reserve requirement

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Parte de uma série de serviços financeiros
Regulação financeira

A exigência de reserva (ou rácio de reserva de caixa ) é um banco central regulamentação empregado por maioria, mas não todos, os bancos centrais do mundo, que define o montante mínimo de reservas que deve ser realizada por um banco comercial. A reserva mínima é geralmente determinada pelo banco central ser não menos do que uma determinada percentagem da quantidade de depósitos no passivo do banco comercial deve a seus clientes. As reservas do banco comercial normalmente consistem de dinheiro pertencente ao banco e armazenados fisicamente no cofre de banco (dinheiro vault), mais a quantidade de equilíbrio do banco comercial em conta que do banco com o banco central.

O rácio de reserva exigida é por vezes utilizado como uma ferramenta na política monetária , influenciando de concessão e contracção do país as taxas de juros , alterando a quantidade de recursos disponíveis para os bancos a fazer empréstimos com. Bancos centrais ocidentais raramente aumentar as exigências de reservas, porque isso causaria problemas de liquidez imediatas para os bancos com baixas reservas em excesso ; eles geralmente preferem usar operações de mercado aberto (compra e venda emitidos pelo governo títulos ) para implementar sua política monetária. As Banco Popular da China usa mudanças nas exigências de reservas como uma ferramenta de combate a inflação, e elevou as reservas exigência dez vezes em 2007 e onze vezes desde o início de 2010.

Uma instituição que detém reservas em excesso da quantidade necessária é dito para manter reservas em excesso .

Efeitos sobre a oferta de moeda

visão convencional

A teoria de que uma exigência de reserva pode ser utilizado como um instrumento de política monetária é freqüentemente encontrado em Economia livros didáticos. De acordo com a teoria, quanto maior a exigência de reserva está definido, menos bancos de fundos terá disponível para emprestar para fora, levando a menores criação de dinheiro e, talvez, a maior poder de compra do dinheiro anteriormente em uso. Sob este ponto de vista, o efeito é multiplicado, porque o dinheiro obtido como empréstimo pode ser depositada a partir de ré, e uma parte desses depósitos pode novamente ser emprestado, e assim por diante. Sob essa teoria, o efeito sobre a oferta de moeda é regido pelas seguintes fórmulas:

 : Relação de definição entre monetária de base MB (reservas bancárias mais moeda em poder do público não bancário) ea estreita definido oferta de moeda , ,
 : Fórmula derivada para o dinheiro multiplicador m , o factor pelo qual os empréstimos e leva emprestando-re a ser um múltiplo da base monetária:

onde notationally,

a proporção de moeda: a proporção das participações do público de moeda (dinheiro Undeposited) para participações do público de depósitos à vista ; e
a taxa de reserva total (o rácio das reservas legalmente exigidas além de não-exigidas dos bancos para exigir responsabilidades decorrentes dos depósitos dos bancos).

No entanto, nos Estados Unidos (e outros países exceto Brasil, China, Índia, Rússia), as reservas mínimas são geralmente não freqüentemente alterada para implementar a política monetária por causa do efeito perturbador de curto prazo nos mercados financeiros.

vista moeda endógena

Alguns economistas contestam a teoria convencional da exigência de reserva. Críticas à teoria convencional são normalmente associados com as teorias da moeda endógena .

Jaromir Benes e Michael Kumhof do relatório do FMI Departamento de Pesquisa que o "multiplicador de depósito" da economia de graduação de Textos, onde os agregados monetários são criados por iniciativa do banco central, através de uma injeção inicial de moeda de alta potência para o sistema bancário que fica multiplicado por empréstimos bancários, transforma o real funcionamento do mecanismo de transmissão monetária em sua cabeça. Benes e Kumhof afirmam que, na maioria dos casos em que os bancos pedem reposição de reservas exauridas, os obriga bancos centrais. Sob este ponto de vista, as reservas, por conseguinte, não impor quaisquer restrições, como o multiplicador depósito é simplesmente, nas palavras de Kydland e Prescott (1990), um mito. Sob essa teoria, os bancos privados controlam quase totalmente o processo de criação de dinheiro.

reservas obrigatórias

Estados Unidos

Nos Estados Unidos, uma exigência de reserva (ou índice de liquidez ) é um valor mínimo, definido pelo Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal , do rácio de reservas necessárias para a categoria de responsabilidades de depósitos (chamados de "contas de transação Net" ou "NTAs") devidos por instituições depositárias aos seus clientes (por exemplo, devido pelos bancos comerciais , incluindo filiais norte-americanas de um banco estrangeiro, associação de poupança e empréstimo , banco de poupança , cooperativa de crédito ). As categorias das responsabilidades por depósitos actualmente sujeitos a exigências de reserva são principalmente contas correntes. Não há exigência de reserva em contas de poupança e depósitos a prazo contas de propriedade de indivíduos. A quantidade total de todos os NTAs realizada por clientes com instituições depositárias americanas, mais o papel-moeda e moeda da moeda dos EUA em poder do público não bancário, é chamado de M1 .

Em março de 2020, a exigência de reservas mínimas para todas as instituições de depósito foi abolida, ou mais tecnicamente, fixado em zero por cento dos depósitos elegíveis. O Conselho já determinou uma exigência de reserva zero para os bancos com depósitos elegíveis até US $ 16 milhões, 3% para os bancos de até US $ 122,3 milhões, e 10% posteriormente. A remoção das reservas mínimas seguido turno da Reserva Federal para um sistema de "amplas-reservas", em que o Federal Reserve Banks bancos membros pagar juros sobre as reservas que eles mantêm em excesso da quantidade necessária.

O Banking Act Internacional de 1978 exigidos sucursais de bancos estrangeiros que operam nos Estados Unidos a seguir os mesmos padrões de relação de reserva requerida.

Países e distritos, sem exigências de reservas

Canadá, Reino Unido, Nova Zelândia, Austrália, Suécia e Hong Kong não têm requisitos de reserva.

Isso não significa que os bancos podem, mesmo em teoria-criar dinheiro sem limite. Pelo contrário, os bancos estão limitados por requisitos de capital , que são sem dúvida mais importante do que os requisitos de reserva, mesmo em países que têm reservas mínimas.

Também não significa que as reservas durante a noite de um banco comercial pode se tornar negativo , nesses países. O banco central irá sempre intervir para emprestar as reservas necessárias se assim for necessário que isso não acontece; isso às vezes é descrito como "defender o sistema de pagamento". Historicamente um banco central pode uma vez ter ficado sem reservas para emprestar e assim tiveram de suspender resgates, mas isso não pode acontecer com os bancos centrais modernos por causa do fim do padrão ouro em todo o mundo, o que significa que todas as nações usam uma moeda fiduciária .

A exigência de reserva zero não pode ser explicado por uma teoria que afirma que a política monetária funciona através da variação da quantidade de dinheiro usando a exigência de reserva.

Mesmo nos Estados Unidos, que mantém exigências formais (embora agora em grande parte irrelevante) de reserva, a noção de controlar a oferta de moeda, visando a quantidade da base monetária caiu em desuso há muitos anos, e agora a explicação pragmática da política monetária refere-se a visando a taxa de juros para controlar a ampla oferta de moeda.

Reino Unido

No Reino Unido, o termo bancos de compensação é por vezes utilizado, ou seja, os bancos que têm acesso direto ao sistema de compensação. No entanto, para efeitos de clareza, o termo bancos comerciais serão utilizados para o restante desta seção.

O Banco da Inglaterra , que é o banco central para todo o Reino Unido , anteriormente detida a um sistema de taxa de reserva voluntária, sem reservas mínimas set exigência. Em teoria, isso significa que os bancos comerciais poderia reter zero de reservas. O rácio médio reserva de dinheiro em todo o Reino Unido sistema bancário, no entanto, foi maior durante esse período, em cerca de 0,15% a partir de 1999.

De 1971 a 1980, os bancos comerciais todos concordaram em um rácio de reserva de 1,5%. Em 1981, essa exigência foi abolida.

De 1981 a 2009, cada banco comercial estabelecido sua própria meta reserva voluntária mensal em um contrato com o Banco da Inglaterra. Ambas as deficiências e excessos de reservas em relação à própria meta do banco comercial ao longo de um período médio de um dia resultaria em um custo, incentivando o banco comercial para ficar perto de seu alvo, um sistema conhecido como reservas média .

Após a introdução paralela de flexibilização quantitativa e juros sobre o excesso de reservas em 2009, os bancos já não eram obrigados a definir um alvo, e assim já não eram penalizados para a realização de reservas em excesso; na verdade, eles foram proporcionalmente compensada para a realização de todas as suas reservas no Banco Rate (o Banco da Inglaterra agora usa a mesma taxa de juros para a taxa de banco, a sua taxa de depósito e sua meta para a taxa de juros). Na ausência de uma meta acordada, o conceito de excesso de reservas realmente não se aplica ao Banco da Inglaterra por mais tempo, por isso é tecnicamente incorreto chamar a sua nova política de "juros sobre reservas em excesso".

Canadá

Canadá aboliu a sua exigência de reserva em 1992.

Outros países e distritos

Outros países têm exigido rácios de reservas (ou RRRs) que são legalmente aplicadas:

País reservas obrigatórias (em%) Nota
Austrália Nenhum depósitos de reserva estatutárias abolida em 1988, substituído com 1% depósitos não podem ser chamadas
Nova Zelândia Nenhum

1985
Suécia Nenhum Eficaz 1 de abril de 1994
Eurozone 1,00 A partir de 18 de janeiro de 2012. Abaixo de 2% entre janeiro de 1999 e janeiro de 2012.
República Checa 2,00 Desde 07 de outubro de 2009
Hungria 2,00 Desde novembro de 2008
África do Sul 2,50
Suíça 2,50
Letônia 3.00 Logo após o resgate Parex Bank (24.12.2008), letão Banco Central
diminuiu a RRR de 7% (?) Para 3%
Polônia 3,50 A partir de 31 de dezembro de 2010
Romênia 8,00 Como de 24 de Maio de 2015 para a lei . 10% para moeda estrangeira, de 24 de Outubro de 2016.
Rússia 4.00 Desde 1 de abril de 2011, ante 2,5% em janeiro de 2011.
Chile 4.50
Índia 4.00 02 de junho de 2015, de acordo com RBI .
Bangladesh 6,00 Elevou de 5,50, a partir de 15 de dezembro de 2010
Lituânia 6,00
Nigéria 20.00 Levantada a partir de 15,00, a partir de 25 de novembro de 2014
Paquistão 5.00 Desde 01 de novembro de 2008
Taiwan 7.00
Peru 8,50 Desde 19 de fevereiro, 2013
Jordânia 8,00
Zâmbia 8,00
Burundi 8,50
Gana 9,00
Islândia 2,00
Israel 6,00 a exigência de reserva é refletida no banco de lei israel.
México 10,50
Sri Lanka 8,00 A partir de 29 de Abril de 2011. 8% do total dos passivos de depósito rúpia.
Bulgária 10.00 Os bancos devem manter mínimo exigido reservas no montante de 10% da base de depósitos (em vigor a partir de 1 Dezembro de 2008) com duas exceções (em vigor desde 1 de Janeiro de 2009): 1. em fundos atraídos pelos bancos do exterior: 5%; 2. sobre os fundos atraíram a partir dos orçamentos governamentais estaduais e locais: 0%.
Croácia 14.00 Abaixo de 17%, a partir de 14 de janeiro de 2009
Costa Rica 15.00
Malavi 15.00
Nepal 6,00 De 20 de julho de 2014 (para os bancos comerciais)
Hong Kong Nenhum
Brasil 21.00 depósitos têm um prazo RRR 33% e as contas de poupança uma proporção de 20%.
China 17.00 China cortou as reservas bancárias novamente para contador de desaceleração em 29 de fevereiro de 2016.
Tadjiquistão 20.00
Suriname 25.00 Abaixo de 27%, a 01 de janeiro de 2007
Líbano 30.00

Veja também

Referências

links externos